国产大模型最近动作挺密。DeepSeek-V4 Flash正式版刚开放公测，官方说Agent能力增强不少，API价格大概是Claude的九十分之一（官方定价页有写）。同一天字节跳动发了Seedance 2.5，视频生成那块又往前迈了一步。

有个趋势值得聊一下：开源模型和云厂商正在往一块走。一个出模型能力，一个出算力和基础设施，分工搭好了，调用成本就能往下压，中小开发者才跑得动。月之暗面那边已经开始试License授权的玩法了，想把模型能力打包往外推。

顺着这条线看，有几家公司的业务结构比较典型：

腾讯控股，手里有混元大模型和腾讯云，游戏业务本身又是AI落地的场景，模型+云+场景串起来了。

阿里巴巴，通义千问加阿里云，逻辑跟上面差不多。

应用层这边，分几个方向聊：

AI视频，快手的可灵一直在迭代，短剧和AI能碰出什么新东西，业内还在试。

AI影像，美图公司走全球化，工具矩阵铺得挺开。

IP+AI，阅文集团IP库存厚，AI辅助生产对开发效率影响多大，是个值得跟踪的产业课题。

AI游戏，恺英网络产品线不算窄，心动公司的TapTap是游戏分发的入口，AI能不能在这个环节改变点什么，得看实际数据。

游戏板块：暑期档排期

伽马数据和Sensor Tower的数据都显示，国内游戏市场同比在回暖，出海那边也在涨。暑期档是传统旺季，几家公司产品节奏如下：

恺英网络好几款产品压在后面，预计Q3-Q4陆续上（公司公告和电话会提过）。

巨人网络的《超自然行动组》8月份有新玩法要上，DAU表现以公司后续运营数据或公告为准。

网易的《遗忘之海》7月公测了，TapTap上预约量排得挺靠前。

三七互娱和吉比特储备产品还在推进，具体什么时候上，以公司公告为准。

影视板块：7月票房，头部太集中了

猫眼数据，7月全国票房大概50亿出头，同比增长23%多，观影人次涨了差不多30%。

单片方面，《功夫女足》上映三周票房突破20亿元，占当月大盘将近45%（猫眼数据）。《八仙！》点映口碑起来之后提前上映，14天接近10亿，中间还冲上过单日第一。

从票房集中度看，头部单片拉动明显，腰部影片供给相对有限。

参与这几部片子出品发行的，包括猫眼娱乐、儒意影视、中国电影，后面还有什么片子定档，等公告就行。

另外，Seedance 2.5这类视频生成模型迭代，对影视制作端和版权方的长期影响，华策影视、中文在线在AI+影视方向的布局，都可以当产业案例看。

广告营销：AI公司开始投梯媒了

最近WorkBuddy在分众传媒的电梯屏上投了广告。AI产品开始做线下品牌曝光，说明获客方式在从线上往线下延伸，梯媒这个场景在广告主那边的价值在被重新看。

分众是梯媒主要参与者之一，业务进展以公司定期报告为准。

声明：本文基于公开信息（公司公告、财报、猫眼/伽马/Sensor Tower等第三方数据、官方定价页）做产业动态梳理，不构成证券投资咨询意见，不推荐任何证券标的，不对股价走势作预测或判断。市场有风险，投资需谨慎。