今天A股有点割裂。上证跌0.59%，创业板跌1.24%，看起来波澜不惊。但科创50暴跌5.08%，同时全市场超过4000只个股上涨。指数和个股，完全是两个世界。[淘股吧]
两市成交约2万亿，比昨天少了5400多亿。缩量到这个程度，大资金都在观望，真正在动的只有半导体那几只权重票。中小盘股反而因为没人管，各自跑各自的行情。
▍半导体继续出血
半导体今天继续出血。兆易创新跌停，普冉股份跌超11%，德明利、香农芯创跟着砸。设备股更惨，中科飞测跌12%，精测电子跌12.57%，拓荆科技跌超10%。上周韩国KOSPI暴跌的时候，A股半导体还能靠长鑫科技上市硬撑，现在长鑫的热度散了，半导体就只剩下出清一条路。隔壁韩国KOSPI今天又跌了5%，三星和SK海力士双双跌近9%。全球半导体这一轮调整，还没到头。
▍核电爆发，AI应用续命
核电今天炸了。久盛电气、利柏特、合锻智能、融发核电、中国核建全部涨停。起因是7月31日国务院常务会议核准了四个核电项目，一共8台新机组，总投资超1700亿。其中两台是华龙一号2.0版的示范项目。中国核电在运和核准在建机组已经120台，总规模全球第一。这个消息周末发酵了两天，今天直接兑现到盘面上。电网设备、风电跟着一起涨，板块涨幅都超过2.5%。
AI应用端也在反复走强。传智教育六连板，天娱数科、恒银科技二连板。背景是阿里发布了新一代大模型Qwen3.8，总参数2.4万亿，在编程和办公场景上能力提升明显。另外OpenRouter最新榜单显示，前五名全是中国企业，小米MiMo-V2.5登顶。DeepSeek-V4-Flash也在7月31日开放了公测。AI应用端在涨，硬件端在跌，一个天上一个地下。
光伏也久违反弹了。通威股份、国晟科技、福莱特涨停。这个板块沉寂了很久，今天跟着核电和电力一起被资金捞起来。
▍港股回暖，南向110亿抄底
港股今天比A股好看。恒指涨0.48%站稳26000点，恒生科技涨0.96%。阿里巴巴涨7%，创近两个月新高。Qwen3.8发布加上跟月之暗面达成算力合作协议，资金直接用脚投票。腾讯涨3.2%，百度涨3.78%，科网股集体回暖。光伏股信义光能涨超13%。南向资金净买入110亿港元，连续大举加仓阿里和腾讯。
不过港股存储概念也在跌。南方两倍做多海力士跌16.65%，澜起科技、兆易创新跌超7%。中芯国际被南向资金净卖出10.64亿港元，连续6天净卖出。AI大模型"双雄"分化，智谱跌近5%，MiniMax涨超7%。
▍明天怎么看
有位大佬他的一句话，有点道理，现在的调整是"再平衡"而非"大切换"。资金从半导体硬件端出来，在找新的方向，核电、光伏、AI应用都在受益。等科技主线调整到位，风格可能还会转回去。
明天得看两件事。一是半导体能不能止跌，科创50已经连跌很多天了，今天1552点，再往下就是2024年的平台。二是核电和AI应用能不能把热度续上，今天4000只票上涨的格局如果延续，市场信心会慢慢回来。但成交额只有2万亿，存量博弈的特征很明显，追高要谨慎，踏准节奏，就能天天红了。