本内容为个人复盘记录，不构成任何投资建议。

别被四千多家红盘的假象骗了！今天两市量能直接砍去五千多亿，增量资金拍拍屁股走人，这盘面看着红火，本质就是鱼鳍行情，刺多肉少。

讲真的，今儿一开盘我就觉着味儿不对。上周五还热热闹闹的增量进场，全天干到两万五千多亿，今儿直接缩到两万亿出头，钱说没就没，比变脸还快。红盘家数四千多家，粗看挺唬人，可你细品：涨停家数从 98 家掉到 75 家，做多的劲儿明显泄了；跌停更是从零蹦出来 8 家，上周五还零跌停的安全环境，今儿直接打破， 亏钱效应悄咪咪就冒头了。

我自己那套市场正常度的标尺卡了卡，今儿给个 B 级，中度异常。封板率、昨日涨停溢价、整体红盘率这三样还撑着基本面，可跌停家数踩进了警惕区间，再加量能断崖式跳水，两项预警红灯一亮，按我的老规矩，仓位直接就得往下压，绝不能凭着上周五的赚钱效应上头。

说白了，大的修复上行周期还没走完，从上周三的二次恐慌杀出来，周五走了个酣畅淋漓的强修复高潮，今儿就是个分歧蓄力的阶段，涨累了歇口气而已。但这口气能不能歇稳，全看钱回不回来。要是量能继续缩，歇着歇着就容易滑成小级别退潮；要是量能稳住再往上走，那才有二次修复的盼头。讲真的，这种增量进场一天就跑路的走法，我 15 年那波行情里见过不少，过江龙资金捞一把就走，最容易坑追高的人。

再说说板块和个股。主线还是 AI 应用和算力，梯队还算完整，逻辑也撑得住。可传智教育那 6 个一字板，懂的都懂，纯纯的虚假高度，全是通道资金在里面抱团，零换手的玩意儿，普通资金根本挤不进去，也带不动整个板块的情绪，等真开板了，抛压小不了，我是直接从自选里剔除，不凑这个热闹。

今儿新冒出来的核电、可控核聚变，是政策催化出来的新支线，资金往里扎得挺坚决，还分走了 AI 不少存量资金，算是目前最有发酵潜力的新方向。我自己会盯着里面换手充分的晋级标的，符合我模式的才会纳入观察。
还有个一鸣食品，5 板换手回封，算是全场实打实的有效换手最高板，可惜走的是大消费独立路子，带不动 AI 主线的情绪。现在这市场就别扭在这儿：能参与的换手真龙不在主线上，主线的龙头又根本没法参与，高低位拧巴着，梯队传导不上劲，活口各自为战。

赚钱效应不是没有，打板的溢价还维持着正向，封板率比上周五强了一大截，低位首板、换手板给的正反馈还不错，新支线也走出一批强势股，轮动着有机会。可亏钱效应也实打实冒头了，8 家跌停往那一摆，高位弱势的票已经开始有人砸了。存量博弈的场子，板块内卷得厉害，轮动速度快得离谱，追高的容错率极低，一个冲天炮追进去，转头就可能不及预期，得为自己的认知买单。

盘后我按自己的规矩过了一遍量化证伪的安检，三项预警成立，算不上纯纯的诱多陷阱，但结构性的坑不少。一是看着普涨，实则上涨的幅度都在收敛，分化越演越烈；二是高位那一字龙头，纯靠通道撑着，就是虚假繁荣；三是量能缩得太猛，再持续缩下去，很容易诱发情绪踩踏。所以我的策略很明确：降仓防守，没换手的一字板一概不碰，只看充分换手的标的，高位纯通道的博弈直接放弃。

早上那几波冲高我也心动过，筷子都举到半空了，转念一想这存量缩量的场子，看着像鱼身子，伸筷子一夹，还是鱼鳍，索性又放下了。纪律是什么？纪律就是看见鱼鳍，把筷子放下。

说明儿的计划，全是我自己的交易纪律，各位别对号入座。
明天我个人总仓位严格卡死 30% 的上限，要是两市成交额缩到 1.8 万亿以下，我直接压到 1 成以内，优先防守。
真要动手观察的话，我自己的优先级是：第一看核电支线的 2 进 3 换手板，新题材有催化，符合我模式的我会留意；第二看 AI 应用里的低位换手首板，主线逻辑还在，但高位坚决不碰；第三就是一鸣食品，纯当情绪标杆观察，真要博弈我也会非常谨慎。

绝对不碰的，就是传智教育这类无换手的纯一字连板，还有高位的跟风杂毛，看都不多看一眼。

明天我就盯两个锚点：一个是两市成交额能不能止跌稳住，这决定了存量博弈会不会更糟；另一个就是传智教育开不开板、一鸣食品能不能晋级，这俩定了高位情绪的承接力。

精力有限不建群，有啥观点就在评论区公开唠。今儿管住手没乱伸手的老哥，评论区扣个 “鱼鳍”，我看看有多少定海神针。

市场里没有神，我也就是在市场里滚了多年的老兵，所有判断都可能出错。以上全是个人 YY，你自己的账户，你自己负责。