1、大盘指数复盘：两市大盘缩量下跌，量能19974亿，较昨日大幅度缩量5445亿。从趋势强度看，今日跌破5日线，将向下需求整数位和前低位支撑，早盘跳空大幅度低开在3812点，开在支撑位下，9:31分成交250亿，5分钟成交1036亿，均较昨日大幅度缩量。9:30-9;37大盘连续反弹到3827点，正好站在第一支撑位。9:37-10:32分，大盘3波下杀到3801点，10:32-11:03分，大盘弱反弹到3816点，没有达第二支撑位；受压制大盘开始多波震荡下杀，14:09分到3797点，14:09-14：26分大盘3波反弹到3816点，14:26-收盘，大盘连续回踩，最终勉强收在3809点，保住了整数位。从结构强度看，今日大小票分离，小票上涨，大票大跌，说明是微盘股的行情。今日大盘板块红绿比为458:53，较昨日略有下降，但依然很强。跌幅3%以上5家，存储芯片、半导体、中芯国际概念等科技板块；跌幅2%以上2家，光刻机、先进封装；跌幅1%以上8家，玻璃基板、元件等板块；光刻胶、pcb、白酒、氟化工、芯片概念等板块均有不同跌幅。总的来看依然是吃指数的科技继续杀跌所致。涨幅3%以上4家，电网设备、风电设备等，涨幅2%以上71家，包括电力、光伏、可控核聚变、核电、智能电网等板块；涨幅1%以上240家，算力租赁、人形机器人、通信设备、商业航天等板块；液冷、智谱AI、AI影视等板块均有涨幅。从以上看出昨日强势AI应用端今日未能延续，倒是昨日集体炸板科技板块延续的下降通道走势。从资金人气上看，今日板块资金流入流出比为109：404，大幅度低于预期，也和所谓的板块红绿比大幅度背离，这种背离反映的是主力资金实际上没有参与的意思，所谓板块飘红只是散户认为到底买入的行情，而主力依然在科技大举出货，这种走势比较恶劣。净流出200亿以上4家，包括存储芯片、芯片概念等板块；净流出100亿以上9家，包括半导体、锂电池等板块；净流出50亿以上34家，包括先进封装、人形机器人、机器人概念、pcb等板块，液冷、CPO等均有不同跌幅，我们也看到机器人扥板块居然涨幅1%以上，说明板块分歧。资金净流入不多，最多的核电仅仅26.44亿，电网设备16.35亿，电力15.82亿，可以说资金没有进攻的意思。唯一有好点的是CPO板块、液冷等重灾板块有止跌的意思了。从板块强度看，今日涨停8家以上36家，不强。今日存储芯片、半导体、芯片等均为缩量下跌，人形机器人、光伏等资金流出，缩量上涨；CPO缩量微跌，液冷则是放量微涨，这就是星星之火。大盘涨跌比4005:1466，普涨。压力位3817、3836、支撑位3797、3800.
2、集合竞价（略）
3、情绪
数据：红盘4005家，绿盘1466家，涨停76家，跌停8家，连板17，炸板16，炸板率17.3%，作日涨停表现+1.28%，最高板6板。
梯队：6板传智教育（I教育+具身智能+中报扭亏 ）
5板一鸣食品（乳业+烘焙食品+冷链物流）
4板高争民爆（ 控股股东拟变更+矿山投资开发+民爆+西藏国资）
3板神雾节能（撤销退市风险警示+储能+再生铜 ）
2板：德龙汇能（举牌+天然气+氢能）；新能股份（风光储+控股股东增持完成+扣非扭亏+宁夏国资 ）；美利云（算力租赁+东数西算+央企 ）；盈峰环境（回购+算力租赁+机器人+环卫装备）；欧克科技（PCB设备+PI膜+薄膜材料 ）；利欧股份（AI营销+液冷泵+核电+业绩补偿进展）；天娱数科（AI营销+具身智能数据集+3D视觉+算力租赁）； 中大力德（人形机器人+精密减速器+海外布局）； 豪尔赛（：智慧灯杆+数字孪生+照明工程 ）；中岩大地（核电+可控核聚变+拟收购PCB刀具+岩土工程 ）；恒银科技（AI应用+金融信创+全球化）； 立航科技（可控核聚变+军工+飞机地面保障设备 ）；金河商管（城市更新+出租率修复+轻资产运营 ）
从市场投机情绪看，今日涨停76家，较昨日大幅下降，说明资金在昨日科技集体炸板的情绪下，进攻的意愿下降，同时昨日部分大资金是买入了科技的，资金被占用导致今日进攻力度较弱，从另一方面说一些老登股资金月提不起兴趣所致。连板17家，主要还是昨日首板较多所致，今日2板占13家，主要是AI应用端的一些票晋级，说明这一块延续性还是比较强的，但该板块资金净流出，说明资金并不是很看好，后市将走抱团。炸板17，炸板率17.3%，较昨日大幅度下降，昨日50%以上炸板率创下了之最。也可以反映出资金的欺骗性，利用普遍预期达到收割目的，这也给我们反思，开盘过于一致便是坑，除非有主升行情，破板收益率为-1.3%,较昨日大幅下降，市场容错率下降。昨日涨停表现1.28%，较昨日下降，说明市场整体溢价在下降。跌停8家，较昨日0家上升，说明资金选择极端出货在增多。从整体情绪看，高度被关黑屋，AI应用端在板块分歧中走出高度和梯队，但资金流出，能否延续或最终抱团，不得而知。弱势票跌停增加，容错率下降，整体判断投机情绪弱
从板块情绪看，今日电力消息带动下走强，特别是核电，在周末的消息带动下，较强，但资金流入不多，量能不大，看后市能否走成。AI应用端昨日启动，但今日板块分歧，资金流出，但板块还是形成了周期走势，先启动的净水楼台先得月，传智6板。从资金偏好看，资金喜欢微盘票，AI应用端将抱团。从主升和高度看，没有按照周期规律走，高潮后直接分歧且流活口，走抱团，因此看不到主升，从走强点看，电力今日在AI分歧时走强；从易扩散，易于发酵角度看，没有，只能说是资金哄抬后第二天就作鸟兽散，看不到这一块；从人气上看，资金普遍流入不多，流出科技倒是孜孜不倦；唯一星星之火的是液冷发出放量流入的板块星火。从整体板块看，科技1小时强，AI应用24小时硬，电力启动看明日走势，所以整体一日游还算好的，轮动都谈不上。人气上资金信心不足，谈不上延续性，跟谈不上持续性活跃。基于此判断板块情绪弱
4、题材板块
人形机器人
特斯拉将Optimus的远期年产能目标修正为1000万台。这一数字为原100万台规划产能的十倍，标志着特斯拉人形机器人产能规划的全面升级。
涨停板：中大力德、福莱新材、奋达科技、瑞迪智驱、江特电机、胜通能源、神剑股份、汇得科技、云中马、北投科技、凯迪股份
其他强势股：卧龙电驱、奥比中光、绿的谐波

核电
国务院常务会议核准了辽宁庄河一期等四个核电项目，合计8台百万千瓦级机组。此次获批的四个项目总投资估算超过1700亿元。
涨停板：利柏特、中国核建、江苏神通、合锻智能、百利电气、久盛电气、融发核电、华菱线缆、立航科技、咸亨国际
其他强势股：常辅股份、哈焊华通、海陆重工

AI应用
①阿里巴巴正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量2.4万亿，在编程和专业办公方面能力大幅提升。
②DeepSeek-V4-Flash正式版上线，性能追平旗舰模型，Agent能力大幅增强。
③字节跳动宣布推出Seedance 2.5视频生成模型，可单次生成30秒高质量视频片段，陆续上线即梦AI与豆包专业版，API服务也将于近期接入火山方舟。
涨停板：中国科传、吉宏股份、传智教育、天娱数科、利欧股份、恒银科技、达实智能、魅视科技
其他强势股：福昕软件、易点天下、蜂助手、蓝色光标

电网设备
“十五五”时期，国家电网特高压在建总体规模将为“十四五”期间的两倍。为此，国家电网将围绕特高压柔性直流输电、海上新能源集中消纳等关键领域，有力保障沙戈荒、水风光等大基地清洁能源外送消纳。
涨停板：久盛电气、百利电气、风范股份、长缆科技、顺钠股份、长城电工
其他强势股：中国西电、智光电气

电力
江苏电网成为国家电网系统内首个最高用电负荷突破1.6亿千瓦的省级电网，负荷规模居长三角地区首位。
涨停板：乐山电力、深南电A、华电辽能、新能股份
其他强势股：华银电力、大连热电、协鑫能科

光伏
盘中多晶硅期货逆势涨停。市场监管总局在江苏省盐城市对光伏行业开展价格合规指导，推动光伏企业从“拼价格”向“拼质量”转变，促进光伏行业高质量发展。
涨停板：通威股份、国晟科技、福莱特
其他强势股：大全能源、亚玛顿、宇邦新材、东方日升、协鑫集成

算力租赁
有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元。
涨停板：盈峰环境、美利云、沙钢股份
其他强势股：铜牛信息、航锦科技、大位科技

食品饮料
会议要求要有效扩大国内需求，适应不同群体消费需求扩大优质供给，挖掘服务消费潜力。
涨停板：一鸣食品、煌上煌、养元饮品
其他强势股：南侨食品、味知香、来伊份

液冷
机构：算力扩容叠加电气化转型正推动热管理技术全面升级，全球散热器件市场2025至2027年复合增速将达59.8%，其中数据中心散热器件2027年市场空间有望突眼3151亿元
涨停板：凯旺科技、君禾股份、康普顿、豪尔赛

磷化铟/光通信
磷化铟衬底公司AXT上周五上涨28.74%，上周四上涨26.97%，两天累计上涨63.45%。当前用于AI数据中心的磷化铟（InP）激光器供应缺口已超过存储产业，成为限制AI光网络扩张的重要瓶颈。
涨停板：通宇通讯、铭普光磁
其他强势股：联特科技、宿迁联盛、仕佳光子、源杰科技、长光华芯

造纸
近日，多家大型纸企发布涨价计划，玖龙纸业多基地发布了后期涨价计划。随后，包括理文造纸、山鹰多个基地等多家大型纸企在内的涨价函陆续发布，平均涨幅为50元/吨。
涨停板：宜宾纸业、凯恩股份
其他强势股：青山纸业、五洲特纸、恒丰纸业

MLCC
继村田、国巨7月MLCC涨价之后，太阳诱电近日致函客户，宣布自今年9月起上调MLCC产品价格，这是太阳诱电今年第二次提价，具体涨幅并未披露。三星电机也决定自9月1日起上调所有MLCC产品价格30%。
涨停板：裕兴股份
其他强势股：风华高科、三环集团、利和兴、火炬电子
5、情绪标
D头：传智教育、一鸣食品、华电辽能、中大力德
k头：艾艾精工、宏和科技、德明利、普联软件
5、个人操作
取关云南锗业。其他未动。
个人观点。