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上周DeepSeek超高性价比模型发布、OpenAI 大幅降价，大模型价格战全面打响，市场一度担忧 AI 会直接替代传统软件的增值服务，导致 SaaS 公司估值缩水。但专家交流给出了更理性的判断：短期大模型降价确实会挤压传统软件的高毛利增值业务，倒逼定价模式转型；但长期并非替代，而是全行业的生态重构。编程是首个被深度渗透的领域，需求爆发快，但最终会沦为低价基础服务，很难维持高利润。真正的壁垒在场景与行业沉淀：本地部署的行业软件、复杂的业务流程与数据粘性，是通用大模型短期内无法突破的。传统软件把AI嵌入原有工作流提效，反而能强化竞争力，售前定制化环节是最容易先被 AI 改造的部分。文生视频目前仍处早期，达不到影视、高端广告的要求，字节靠剪映 + 短视频生态率先跑通了创作者变现的商业模式。海外 AI 落地要走定制化实施的路径，国内依托成熟的软件外包体系，落地节奏反而更有优势。长期大模型会成为水电一样的基建，价值最终沉淀在场景与行业侧。