可转债8月4日盘前关注（外围正在修复）
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2026 年 8 月 3 日周一，沪指 - 0.59%，深成指 - 0.96%，创业板指 - 1.24%，科创 50-5.08%。市场呈现 “隔夜美股存储芯片大幅跳水引发 A 股科技板块低开承压，内资集中兑现前期超跌反弹获利盘，指数集体收跌但小票结构性普涨” 的分化调整行情，上周半导体全线修复行情阶段性熄火，资金从高波动硬科技出逃回流传媒、军工、医药、新能源低位防御板块，权重指数承压明显，个股赚钱效应相对尚可。
成交：两市合计成交额 19974 亿元，较上周五放量行情缩量 5446 亿元，资金追涨意愿快速降温；主力资金大幅撤离半导体、电子硬件，净流入传媒、国防军工、医药生物、电网设备、光伏等低位板块；外围昨夜费城半导体指数大跌 5.33%，美光科技暴跌 9.94%、SK 海力士下跌 2.60%，存储产业链全线重挫，开盘直接压制 A 股半导体全天运行重心，场内资金恐慌性止盈出逃。
个股：涨跌≈4005:1466，上涨个股占比 72.4%；涨停 110 家，跌停 30 家。跌停标的基本集中在存储芯片、半导体设备、封测赛道，低位新能源、军工、传媒小票批量上涨，权重科技蓝筹大幅下挫，指数与个股走势严重割裂。
板块分化：传媒、国防军工、医药生物、商贸零售、光伏设备、核电板块领涨；半导体存储、先进封测、半导体设备、光刻胶、通信 CPO 小票全线大跌，仅中际旭创、新易盛等头部光模块相对抗跌，科技主线全面退潮，低位轮动板块接棒市场主线。
资金：内资电子板块全天净流出 265.85 亿元，半导体单一板块净流出 178.21 亿元，存储概念净流出 215.25 亿元，封测、设备为抛售核心；传媒、军工、医药合计净流入超 47 亿元。北向资金小幅逆势净流入 2977.20 亿元成交，小幅承接光模块、新能源龙头，对半导体分歧明显，并未大规模抄底下跌芯片股。叠加美股隔夜收盘联动：道指 - 2.01%，标普 500-1.82%，纳指 - 1.74%；费城半导体指数大跌 5.33%，美光科技 - 9.94%、SK 海力士 ADR-2.60%、英伟达 - 3.55%、ARM-8.11%，海外存储情绪崩盘，A 股开盘低开后全天弱势震荡，无有效反攻承接。
A 股分类个股复盘
军工国防板块（逆势走强，承接科技出逃资金）
● 长城军工、湖南天雁：全天震荡走高，长城军工收涨 4.26%，湖南天雁上涨 3.78%。资金从高位科技撤离后涌入低位军工避险，兵装重组预期叠加板块估值低位，全天成交温和放量，脱离前期边缘化状态，成为日内强势支线。
● 建设工业、中光学：低位军工标的稳步上行，日内涨幅 3% 上下，纯存量资金高低切换驱动上涨，无重大基本面催化，属于被动避险型行情。
科技成长赛道（全线重挫，封测、存储沦为重灾区，仅头部光模块抗跌）
● 托伦斯：半导体设备冲高回落，收盘大跌 11.72%，前期抱团强势小票跟随板块情绪崩塌，资金集中止盈离场，失去独立抱团溢价。
● 至纯科技：半导体清洗设备大跌 8.95%，大基金持仓设备标的再度遭机构减仓，外围存储大跌彻底击穿短期修复信心，设备端抛压再度抬头。
● 通富微电：封测龙头收盘大跌 9.50%，逼近跌停线，成交额 85.28 亿，高位反弹获利盘、前期套牢盘集中出逃，即便半年报业绩大幅预增，依旧抵挡不住外围情绪冲击与内资止盈，封测板块整体跌幅超 4%。
● 长鑫科技：全板块唯一抗跌存储核心，小幅收跌 1.16%，主力小幅净流入 3.11 亿，全市场仅剩这只新股具备资金抱团韧性；兆易创新一字跌停，江波龙大跌 7.13%，存储板块分化极致，其余标的集体崩盘。
● 北方华创：半导体设备龙头收跌 6.87%，主力资金持续净流出，直接拖累科创 50 大跌 5.08%；CPO 两极分化，中际旭创、新易盛小幅收跌 1.5% 左右稳住重心，中小光模块小票普遍大跌 7% 以上。
医药消费避险板块（低位企稳回暖，承接避险资金）
● 五洲医疗：医疗器械上涨 3.12%，医药板块迎来资金回流；恒瑞医药收涨 2.05%，创新药低位估值具备安全边际，资金避险配置需求回升。
● 药明康德 CXO 上涨 1.36%，大盘科技杀跌环境下防御属性重新凸显，全天震荡偏强运行。
● 贵州茅台、五粮液窄幅震荡微涨 0.4%、0.35%，前期回落之后估值性价比显现，少量底仓资金回流白酒避险，无大规模抱团进场。
电力电网与热门题材（全线逆势走强，日内最强防御主线）
● 长缆科技：电网高位标的大涨 5.18%，高温用电叠加新基建催化，成为资金首选避险方向，全天强势运行。
● 立新能源：电力储能上涨 4.63%，光伏、储能低位标的批量反弹，新能源赛道迎来阶段性资金回流。
● 爱丽家居：跟随大盘情绪回落，收盘大跌 7.86%，半导体概念拖累股价，题材溢价随科技退潮快速消退。
转债方面
普联：软件相关转债继续量能第一，前日涨停，今天惯性高开，但后面跟随正股调整。
三江：前日大涨，今天很多分歧，有不错的低吸机会。
福新：正股涨停，转债小盘子果断大涨。
惠城：之前趋势惯性高开，明日继续关注。
正帆：受到周五高开，今天低开低走，转债杀溢价，还有四个交易日，注意风险。
盛德：指数不好今天果断走防御路线。
● 定性：今日行情是隔夜外围存储暴跌 + A 股短期反弹获利盘双重共振下的技术性回调，上周科技上涨属于纯外围情绪驱动的超跌修复，本身缺乏增量资金持续支撑，一旦外围情绪反转，内资立刻兑现离场；指数层面科创 50 跌幅巨大，核心矛盾是半导体短期涨幅透支、上方解套抛压沉重，资金主动高低切换布局低位避险板块，市场重回存量轮动格局，科技主线短期进入休整期。
● 风险：今夜美股科技若继续弱势震荡，明日 A 股半导体大概率延续低开承压；当前半导体抛压并未完全出清，通富微电、存储小票短期仍有震荡下探空间；低位军工、医药、电网短线集中涌入资金，存在小幅冲高兑现风险；两市成交额持续缩量，后续增量资金不足，指数难有强势反攻基础。
● 策略：明日优先规避封测、存储、半导体小票短线抄底，等待外围情绪企稳、成交量重新放量再考虑低吸；通富微电现阶段以观望为主，不急于抄底补仓；底仓转向军工、医药、电网这类低位防御标的避险；高位科技转债逢反弹减仓，规避进一步杀溢价风险；后续依旧紧盯美光、SK 海力士夜间走势，存储情绪企稳之前，硬科技不重仓布局。
祝大家操作顺利，如果复盘对你起到帮助，请给我一点鼓励点赞、加油、打赏，有什么问题可以先关注然后在评论区留言，谢谢！
风险提示：以上所有内容仅供参考，不构成任何投资建议。
$泰坦转债(sz127096)$
$三江转债(sz123273)$ $盛德转债(sz123270)$
成交：两市合计成交额 19974 亿元，较上周五放量行情缩量 5446 亿元，资金追涨意愿快速降温；主力资金大幅撤离半导体、电子硬件，净流入传媒、国防军工、医药生物、电网设备、光伏等低位板块；外围昨夜费城半导体指数大跌 5.33%，美光科技暴跌 9.94%、SK 海力士下跌 2.60%，存储产业链全线重挫，开盘直接压制 A 股半导体全天运行重心，场内资金恐慌性止盈出逃。
个股：涨跌≈4005:1466，上涨个股占比 72.4%；涨停 110 家，跌停 30 家。跌停标的基本集中在存储芯片、半导体设备、封测赛道，低位新能源、军工、传媒小票批量上涨，权重科技蓝筹大幅下挫，指数与个股走势严重割裂。
板块分化：传媒、国防军工、医药生物、商贸零售、光伏设备、核电板块领涨；半导体存储、先进封测、半导体设备、光刻胶、通信 CPO 小票全线大跌，仅中际旭创、新易盛等头部光模块相对抗跌，科技主线全面退潮，低位轮动板块接棒市场主线。
资金：内资电子板块全天净流出 265.85 亿元，半导体单一板块净流出 178.21 亿元，存储概念净流出 215.25 亿元，封测、设备为抛售核心；传媒、军工、医药合计净流入超 47 亿元。北向资金小幅逆势净流入 2977.20 亿元成交，小幅承接光模块、新能源龙头，对半导体分歧明显，并未大规模抄底下跌芯片股。叠加美股隔夜收盘联动：道指 - 2.01%，标普 500-1.82%，纳指 - 1.74%；费城半导体指数大跌 5.33%，美光科技 - 9.94%、SK 海力士 ADR-2.60%、英伟达 - 3.55%、ARM-8.11%，海外存储情绪崩盘，A 股开盘低开后全天弱势震荡，无有效反攻承接。
A 股分类个股复盘
军工国防板块（逆势走强，承接科技出逃资金）
● 长城军工、湖南天雁：全天震荡走高，长城军工收涨 4.26%，湖南天雁上涨 3.78%。资金从高位科技撤离后涌入低位军工避险，兵装重组预期叠加板块估值低位，全天成交温和放量，脱离前期边缘化状态，成为日内强势支线。
● 建设工业、中光学：低位军工标的稳步上行，日内涨幅 3% 上下，纯存量资金高低切换驱动上涨，无重大基本面催化，属于被动避险型行情。
科技成长赛道（全线重挫，封测、存储沦为重灾区，仅头部光模块抗跌）
● 托伦斯：半导体设备冲高回落，收盘大跌 11.72%，前期抱团强势小票跟随板块情绪崩塌，资金集中止盈离场，失去独立抱团溢价。
● 至纯科技：半导体清洗设备大跌 8.95%，大基金持仓设备标的再度遭机构减仓，外围存储大跌彻底击穿短期修复信心，设备端抛压再度抬头。
● 通富微电：封测龙头收盘大跌 9.50%，逼近跌停线，成交额 85.28 亿，高位反弹获利盘、前期套牢盘集中出逃，即便半年报业绩大幅预增，依旧抵挡不住外围情绪冲击与内资止盈，封测板块整体跌幅超 4%。
● 长鑫科技：全板块唯一抗跌存储核心，小幅收跌 1.16%，主力小幅净流入 3.11 亿，全市场仅剩这只新股具备资金抱团韧性；兆易创新一字跌停，江波龙大跌 7.13%，存储板块分化极致，其余标的集体崩盘。
● 北方华创：半导体设备龙头收跌 6.87%，主力资金持续净流出，直接拖累科创 50 大跌 5.08%；CPO 两极分化，中际旭创、新易盛小幅收跌 1.5% 左右稳住重心，中小光模块小票普遍大跌 7% 以上。
医药消费避险板块（低位企稳回暖，承接避险资金）
● 五洲医疗：医疗器械上涨 3.12%，医药板块迎来资金回流；恒瑞医药收涨 2.05%，创新药低位估值具备安全边际，资金避险配置需求回升。
● 药明康德 CXO 上涨 1.36%，大盘科技杀跌环境下防御属性重新凸显，全天震荡偏强运行。
● 贵州茅台、五粮液窄幅震荡微涨 0.4%、0.35%，前期回落之后估值性价比显现，少量底仓资金回流白酒避险，无大规模抱团进场。
电力电网与热门题材（全线逆势走强，日内最强防御主线）
● 长缆科技：电网高位标的大涨 5.18%，高温用电叠加新基建催化，成为资金首选避险方向，全天强势运行。
● 立新能源：电力储能上涨 4.63%，光伏、储能低位标的批量反弹，新能源赛道迎来阶段性资金回流。
● 爱丽家居：跟随大盘情绪回落，收盘大跌 7.86%，半导体概念拖累股价，题材溢价随科技退潮快速消退。
转债方面
普联：软件相关转债继续量能第一，前日涨停，今天惯性高开，但后面跟随正股调整。
三江：前日大涨，今天很多分歧，有不错的低吸机会。
福新：正股涨停，转债小盘子果断大涨。
惠城：之前趋势惯性高开，明日继续关注。
正帆：受到周五高开，今天低开低走，转债杀溢价，还有四个交易日，注意风险。
盛德：指数不好今天果断走防御路线。
● 定性：今日行情是隔夜外围存储暴跌 + A 股短期反弹获利盘双重共振下的技术性回调，上周科技上涨属于纯外围情绪驱动的超跌修复，本身缺乏增量资金持续支撑，一旦外围情绪反转，内资立刻兑现离场；指数层面科创 50 跌幅巨大，核心矛盾是半导体短期涨幅透支、上方解套抛压沉重，资金主动高低切换布局低位避险板块，市场重回存量轮动格局，科技主线短期进入休整期。
● 风险：今夜美股科技若继续弱势震荡，明日 A 股半导体大概率延续低开承压；当前半导体抛压并未完全出清，通富微电、存储小票短期仍有震荡下探空间；低位军工、医药、电网短线集中涌入资金，存在小幅冲高兑现风险；两市成交额持续缩量，后续增量资金不足，指数难有强势反攻基础。
● 策略：明日优先规避封测、存储、半导体小票短线抄底，等待外围情绪企稳、成交量重新放量再考虑低吸；通富微电现阶段以观望为主，不急于抄底补仓；底仓转向军工、医药、电网这类低位防御标的避险；高位科技转债逢反弹减仓，规避进一步杀溢价风险；后续依旧紧盯美光、SK 海力士夜间走势，存储情绪企稳之前，硬科技不重仓布局。
祝大家操作顺利，如果复盘对你起到帮助，请给我一点鼓励点赞、加油、打赏，有什么问题可以先关注然后在评论区留言，谢谢！
风险提示：以上所有内容仅供参考，不构成任何投资建议。
$泰坦转债(sz127096)$
$三江转债(sz123273)$ $盛德转债(sz123270)$
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