【今日晨报】2026年08月04日
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一、核心观点
隔夜全球市场迎来"美股8月开门红+油价暴跌+科技股深V反转"的强势组合。美股三大指数全线收涨，道指涨1.32%报53178.41点创收盘新高，标普500涨1.48%报7600.50点，纳指涨2.13%报25913.90点；费城半导体指数探底回升，抹平3%盘中跌幅由跌转涨；亚马逊涨4.58%，市值首次突破3万亿美元；英伟达涨近3%重回5万亿美元上方，微软近三个交易日累涨约25%。国际油价大幅回落，WTI 9月原油期货跌5.11%报80.34美元/桶，布伦特10月合约跌4.73%报83.77美元/桶，主因特朗普取消对伊大规模打击计划、并称美伊谈判已启动、霍尔木兹海峡"最快8月4日完全开放"（伊朗方面否认谈判重启，称仅与阿曼事务性接触）。国内方面，修订后的《集成电路布图设计保护条例》公布，自2026年10月15日起施行；两部门印发《新型电力系统建设"十五五"规划》；证监会发布内地与香港资本市场深化合作十项举措；石大胜华拟超28亿元投建电解液、液态锂盐、添加剂三大项目。
上一交易日（8月3日）A股缩量调整但个股普涨，上证指数跌0.59%报3809.66点，深成指跌0.96%报13448.29点，创业板指跌1.24%报3302.55点，两市成交2万亿元较上日大幅缩量5446亿元；全市场4005只个股上涨、1466只下跌，涨停个股较多，赚钱效应为73.2%；结构上核电、可控核聚变、电网设备、AI应用、光伏逆势走强，存储芯片、光刻机、半导体设备大幅调整，兆易创新跌停，长鑫科技成交299.89亿元居首。
综合判断：对当日A股市场的整体预判为"指数震荡修复，科技内部分化，核电/电力/新能源材料接力"。 外部美股科技股深V反转+油价暴跌将通过风险偏好与成本两端提振A股开盘表现，内部《集成电路布图设计保护条例》修订+新型电力系统"十五五"规划+石大胜华28亿加码锂电材料形成产业政策双催化。但上一交易日A股缩量至2万亿且科创50跌超5%，显示高位科技筹码仍在出清，今日市场风格将由"半导体存储单边杀跌"切换为"科技修复+核电电力+新能源材料"的三角轮动，指数修复力度取决于成交量能否重新放大至2.2万亿以上。
参考策略："去弱留强、弃高就低；重点关注核电设备、新型电力系统、电网设备、AI应用端低位补涨、锂电材料一体化（石大胜华产业链）；规避高位存储芯片、光刻机、半导体设备中未止跌品种，以及受油价下跌压制的油气煤炭板块。"
二、隔夜全球市场核心动态
美股市场
三大指数全线收涨，道指涨1.32%报53178.41点（收盘新高），标普500涨1.48%报7600.50点，纳指涨2.13%报25913.90点。费城半导体指数探底回升，抹平3%盘中跌幅由跌转涨。美股七巨头指数涨3.6%，创3月31日以来最佳单日表现：谷歌涨超4%，总市值超过苹果升至全球第二；亚马逊涨4.58%再创新高，市值首次站上3万亿美元；英伟达涨近3%重回5万亿美元上方；Meta涨6%；微软涨近5%，近三个交易日累涨约25%。光通信、存储板块多数上涨，铠侠ADR涨约14%，Lumentum、Coherent涨逾9%，闪迪、康宁涨超6%，Credo涨逾5%；西部数据、希捷科技跌约3%，SK海力士跌0.7%。中概股多数走强，纳斯达克金龙中国指数涨0.75%，阿里巴巴涨超4%，金山云涨7%。
其他主要市场
欧洲主要股指多数上涨，德国DAX30涨1.59%报26035.83点，法国CAC40涨1.22%报8613.82点，英国富时100微跌0.10%报10857.70点。亚太盘前分化：韩国KOSPI上一交易日跌5.12%报6257.45点（SK海力士、三星电子均跌近9%），日本央行数据显示7月31日可能实施约5.3万亿日元汇市干预；日经225上一交易日跌0.94%报63754.90点。
宏观与政策
美伊局势反复：特朗普称美伊谈判已启动，第一阶段开放霍尔木兹海峡、"最快8月4日完全开放"，第二阶段讨论"无核化"；伊朗外交部发言人巴加埃明确表示"目前没有谈判，未来数日也没有派出或接待代表团的安排"，伊朗最高领袖军事顾问雷扎伊称"决不允许美国在霍尔木兹海峡开辟非伊朗航线"。美军中央司令部称继续对伊朗海上封锁，已改变44艘商船航线。美国25个州提起诉讼反对特朗普最新关税措施；美国财政部将季度借款预估上调至7390亿美元。美联储"三把手"表示当前利率处于"良好位置"，预计今年下半年通胀将降温。
大宗商品与汇率
WTI 9月原油期货跌5.11%报80.34美元/桶，布伦特10月原油期货跌4.73%报83.77美元/桶。C OMEX 黄金期货涨0.15%报4113美元/盎司，COMEX白银期货涨1.08%报58.4美元/盎司；8月4日亚盘现货黄金在4050美元/盎司附近窄幅震荡。伦铜涨0.33%报13848美元/吨，伦铝涨1.00%报3227美元/吨。美元指数跌0.26%报99.8120；在岸人民币中间价6.7898（下调4点），在岸人民币报6.7542（下调14点），离岸人民币报6.7525（下调9点）；日元兑美元涨超1%创近三个月新高。
三、今日关键信息汇总
宏观与政策（国内）
1. 国务院总理李强签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行，扩展保护范围，强调诚实信用。
2. 两部门印发《新型电力系统建设"十五五"规划》，到2030年电力供应能力持续增强，全国电力供应充裕度达到1.1以上。
3. 证监会发布内地与香港资本市场深化务实合作十项具体举措，涵盖上市融资、指数合作、期货产品、ETF、金融机构国际化、绿色金融及专业资格便利化等多个范畴；港交所5年期中国国债期货正式上市，为全球离岸市场首只以中国国债为标的的期货产品，上市首日主力合约收涨1.11%报107.64元。
4. 中国7月RatingDog制造业PMI为50.9，连续八个月扩张，新出口订单三个月来首次重返扩张。
5. 三部门下达农业防灾减灾和水利救灾资金21.54亿元。
6. 首只离岸国债期货落地香港，资本市场双向开放再升级。
产业与行业
1. 集成电路布图设计保护条例修订发布，半导体知识产权护城河进一步强化，利好国内IC设计与代工龙头企业。
2. 新型电力系统建设"十五五"规划发布，电网投资、特高压、智能电网、电力电子化方向明确受益。
3. 机构预测AI芯片建设潮将掀起逾5000亿美元发债高峰，AI数据中心建设不会停摆，监管重点转向电力与成本分担（瑞银观点）。
4. 韩国总统办公室政策室长因"仓促引入杠杆ETF"面临刑事指控，韩国监管拟出手降杠杆，单股杠杆ETF倍数或直接砍至1倍。
5. 韩国央行重启黄金购买计划，为13年多来首次。
6. 日本与美国在7月31日联合干预汇市，为15年来首次联合干预，市场估算投入超11万亿日元（约338亿美元）。
公司重要公告与动态
1. 石大胜华：三家全资子公司拟合计投资超28亿元建设三大项目——20万吨/年电解液项目（总投资7.22亿元，建设期12个月，年产值预计54.41亿元）、23万吨/年液态锂盐项目（报批投资17.97亿元，建设期24个月，年产值预计60.86亿元）、1.2万吨/年添加剂（氟化锂）项目（总投资2.86亿元，建设期12个月，年产值预计19.64亿元）；公司预计上半年归母净利润4.10亿-4.70亿元，同比扭亏为盈。
2. 药明康德：上半年净利润111亿元，同比增长29%；全面上调2026年业绩指引，全年收入指引上调超70亿元。
3. Palantir：Q2盈利碾压预期，美国商业收入劲增149%，上调全年营收指引，盘后涨超10%。
4. 安森美半导体：Q2调整后EPS为0.74美元，超预期（分析师预期0.71美元）。
5. 亚马逊：贝索斯提交出售1500万股（约40.7亿美元）股票文件，亚马逊盘后股价跌1.9%。
四、A股市场回顾与今日展望
昨日（2026年08月03日）市场回顾
1. 指数表现：上证指数跌0.59%报3809.66点，深证成指跌0.96%报13448.29点，创业板指跌1.24%报3302.55点，科创50跌5.08%报1552.89点，北证50跌0.66%报1076.07点，沪深300跌0.98%报4543.18点。
2. 成交情况：两市成交额2万亿元（沪市9523亿、深市10451亿），较上一交易日2.56万亿元大幅缩量5446亿元，缩量幅度21.43%。
3. 市场广度：全市场4005只个股上涨、1466只下跌，涨跌比2.73:1，市场总体赚钱效应73.2%；涨停个股较多，跌停较少，个股中位数上涨。
4. 板块表现：
◦ 领涨：核电板块（久盛电气、利柏特、合锻智能、融发核电、中国核建涨停）、可控核聚变（久盛电气20%、常辅股份涨18.8%、哈焊华通涨18.51%）、柔性直流输电（百利电气、长缆科技、风范股份涨停）、光热发电（汇金通、东方电气）、电机（行业+4.63%）、风电设备（+3.73%）、航天装备（+3.59%）、电网设备（+2.68%）、AI应用端（传智教育6连板，天娱数科、恒银科技2连板）、人形机器人（中大力德2连板）、电力（新能股份2连板，深南电A、华电辽能涨停）、光伏（通威股份、国晟科技、福莱特涨停）。
◦ 领跌：玻璃玻纤（-7.17%）、半导体（-5.84%）、电子化学品（-5.34%）、煤炭开采（-2.56%）、消费电子（-2.48%）；存储芯片概念继续调整，兆易创新跌停，中科飞测、精测电子、正帆科技、长川科技、普冉股份跌逾11%；光刻机概念调整，富创精密跌11.01%。
◦ 个股成交：长鑫科技以299.89亿元居首（涨1.89%），中际旭创、兆易创新、新易盛成交额靠前。
今日（2026年08月04日）市场展望
1. 情绪面：隔夜美股科技股深V反转+道指创收盘新高+油价暴跌5%，将显著提振A股风险偏好；上一交易日A股虽指数调整但个股普涨4005只上涨，内资做多意愿仍在，今日情绪偏乐观但需警惕"高开低走"。
2. 政策/产业面：《集成电路布图设计保护条例》修订利好半导体知识产权龙头；新型电力系统"十五五"规划直接催化电网设备、特高压、核电板块；石大胜华28亿加码锂电材料一体化提供新能源材料催化；证监会十项新举措深化两地合作利好券商与港股。
3. 技术面：上证指数3809点，昨日最低点未破3800，该位置为短期支撑；压力位3850点及10日线（约3865点），需放量站上才能确认止跌。创业板指3302点，3300点为心理支撑，上方压力3400点；科创50昨日跌5.08%报1552.89点，技术面极度超跌，存在反弹需求。
4. 资金面：上一交易日两市成交缩量至2万亿，但个股普涨显示抛压减轻；港股通5年期中国国债期货上市显示长期资金入市渠道拓宽；ETF资金面需观察今日是否延续净流入。
5. 综合判断：震荡修复为主。受美股大涨+油价暴跌双重利好，A股高开概率较大，但上一交易日缩量至2万亿表明增量资金观望情绪仍浓，若今日成交无法重新放大至2.2万亿以上，高开后可能震荡分化。市场风格由"半导体存储杀跌"切换为"核电/电力/新能源材料+科技修复"的轮动格局，创业板指和科创50存在超跌反弹需求但持续性存疑。
五、市场逻辑与方向观察
核心矛盾：隔夜美股科技股深V反转与上一交易日A股半导体存储继续杀跌的背离——外围风险偏好修复能否带动A股科技板块止跌，还是高位科技筹码继续出清；同时油价暴跌引发的板块间资金再平衡。
市场主线
1. 事件/政策驱动主线（★★★★★）：核电+新型电力系统。核心逻辑为国务院新核准8台核电机组1700亿投资的政策余温未散，上一交易日核电板块已逆势掀起涨停潮（久盛电气、利柏特、合锻智能、融发核电、中国核建涨停）；两部门《新型电力系统建设"十五五"规划》明确2030年电力供应充裕度1.1以上目标；电网设备上一交易日行业+2.68%已启动。观察方向：核电设备（核电汽轮机、核岛设备、核电阀门）、核电运营商（中国广核、中国核电）、特高压、智能电网、电力电子化。
2. 产业趋势主线（★★★★☆）：新能源材料一体化+锂电产业链。核心逻辑为石大胜华拟超28亿元投建20万吨电解液+23万吨液态锂盐+1.2万吨添加剂三大项目，加码锂电材料一体化；公司上半年预计扭亏为盈（净利4.10亿-4.70亿元）；上一交易日光伏板块已反弹（通威股份、国晟科技、福莱特涨停）。观察方向：锂电材料一体化龙头、电解液/锂盐/添加剂产业链、光伏设备龙头（反内卷价格合规受益者）。
3. 产业趋势主线（★★★★☆）：半导体设备与IC设计重估。核心逻辑为修订后的《集成电路布图设计保护条例》自2026年10月15日起施行，扩展保护范围、强调诚实信用，利好国内IC设计与代工；美股费城半导体指数深V反转、英伟达市值重回5万亿美元；但上一交易日A股存储芯片、光刻机、半导体设备继续大跌（兆易创新跌停、富创精密跌11.01%），存在超跌反弹需求但需观察企稳信号。观察方向：半导体设备（北方华创、中微公司）、IC设计龙头、半导体材料，但需警惕高位品种继续出清。
4. 风险与规避方向（★★★★☆）：高位存储/光通信外溢炒作+油气煤炭。核心逻辑为美股存储板块依然分化（西部数据、希捷跌约3%，SK海力士跌0.7%），A股高位存储品种抛压未完全释放；油价单日跌5%将压制油气开采、煤炭、石油石化等周期板块。观察规避方向：高位存储芯片、光通信、光刻机中未止跌品种；油气煤炭等油价敏感周期板块；韩国杠杆ETF监管升级可能传导至A股杠杆资金情绪。
六、风险提示
1. 美伊谈判反复风险：特朗普称霍尔木兹海峡"最快8月4日完全开放"，但伊朗外交部明确否认谈判重启，伊朗最高领袖军事顾问称"决不允许美国在霍尔木兹海峡开辟非伊朗航线"；若谈判破裂或霍尔木兹通航不及预期，油价可能反向暴涨，引发全球风险资产波动。
2. 科技股高位出清风险：上一交易日A股存储芯片、光刻机、半导体设备继续大幅调整（兆易创新跌停，多股跌逾11%），美股费城半导体虽深V反转但存储板块依然分化；若今日A股科技板块高开后量能不济，可能遭遇第二轮杀跌。
3. 缩量反弹的持续性风险：上一交易日两市成交缩量5446亿至2万亿元，若今日成交无法重新放大至2.2万亿以上，指数高开低走概率增大，权重股可能补跌。
4. 韩国杠杆监管升级风险：韩国总统办公室政策室长因"仓促引入杠杆ETF"面临刑事指控，韩国监管拟将单股杠杆ETF倍数砍至1倍；KOSPI上一交易日跌5.12%，若韩国市场继续动荡可能通过情绪传导至A股。
5. 油价暴跌的二次传导风险：WTI原油单日跌5.11%报80.34美元/桶，若中东局势进一步缓和油价跌破80美元/桶，将压制油气、煤炭、石油石化等周期板块利润预期，同时推升航空等下游板块但也可能引发通缩预期。
6. 中美科技与贸易摩擦风险：美国25个州提起诉讼反对特朗普最新关税措施，关税政策不确定性仍存；美国FCC将先进机器人设备列入"覆盖清单"的后续影响可能发酵，中方反制措施若出台将冲击相关产业链。
7. 产业资本减持风险：亚马逊贝索斯提交出售1500万股（约40.7亿美元）股票文件，引发科技股盘后下跌；A股高位科技股若遭遇产业资本减持，可能加剧板块波动。
8. 中报业绩雷风险：中报密集披露期，科技与新能源高位股若业绩无法匹配估值将面临戴维斯双杀；需警惕预告不及预期的个股。
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免责声明：本晨报基于2026年08月04日盘前的公开信息整理分析，力求客观、准确。所有内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
隔夜全球市场迎来"美股8月开门红+油价暴跌+科技股深V反转"的强势组合。美股三大指数全线收涨，道指涨1.32%报53178.41点创收盘新高，标普500涨1.48%报7600.50点，纳指涨2.13%报25913.90点；费城半导体指数探底回升，抹平3%盘中跌幅由跌转涨；亚马逊涨4.58%，市值首次突破3万亿美元；英伟达涨近3%重回5万亿美元上方，微软近三个交易日累涨约25%。国际油价大幅回落，WTI 9月原油期货跌5.11%报80.34美元/桶，布伦特10月合约跌4.73%报83.77美元/桶，主因特朗普取消对伊大规模打击计划、并称美伊谈判已启动、霍尔木兹海峡"最快8月4日完全开放"（伊朗方面否认谈判重启，称仅与阿曼事务性接触）。国内方面，修订后的《集成电路布图设计保护条例》公布，自2026年10月15日起施行；两部门印发《新型电力系统建设"十五五"规划》；证监会发布内地与香港资本市场深化合作十项举措；石大胜华拟超28亿元投建电解液、液态锂盐、添加剂三大项目。
上一交易日（8月3日）A股缩量调整但个股普涨，上证指数跌0.59%报3809.66点，深成指跌0.96%报13448.29点，创业板指跌1.24%报3302.55点，两市成交2万亿元较上日大幅缩量5446亿元；全市场4005只个股上涨、1466只下跌，涨停个股较多，赚钱效应为73.2%；结构上核电、可控核聚变、电网设备、AI应用、光伏逆势走强，存储芯片、光刻机、半导体设备大幅调整，兆易创新跌停，长鑫科技成交299.89亿元居首。
综合判断：对当日A股市场的整体预判为"指数震荡修复，科技内部分化，核电/电力/新能源材料接力"。 外部美股科技股深V反转+油价暴跌将通过风险偏好与成本两端提振A股开盘表现，内部《集成电路布图设计保护条例》修订+新型电力系统"十五五"规划+石大胜华28亿加码锂电材料形成产业政策双催化。但上一交易日A股缩量至2万亿且科创50跌超5%，显示高位科技筹码仍在出清，今日市场风格将由"半导体存储单边杀跌"切换为"科技修复+核电电力+新能源材料"的三角轮动，指数修复力度取决于成交量能否重新放大至2.2万亿以上。
参考策略："去弱留强、弃高就低；重点关注核电设备、新型电力系统、电网设备、AI应用端低位补涨、锂电材料一体化（石大胜华产业链）；规避高位存储芯片、光刻机、半导体设备中未止跌品种，以及受油价下跌压制的油气煤炭板块。"
二、隔夜全球市场核心动态
美股市场
三大指数全线收涨，道指涨1.32%报53178.41点（收盘新高），标普500涨1.48%报7600.50点，纳指涨2.13%报25913.90点。费城半导体指数探底回升，抹平3%盘中跌幅由跌转涨。美股七巨头指数涨3.6%，创3月31日以来最佳单日表现：谷歌涨超4%，总市值超过苹果升至全球第二；亚马逊涨4.58%再创新高，市值首次站上3万亿美元；英伟达涨近3%重回5万亿美元上方；Meta涨6%；微软涨近5%，近三个交易日累涨约25%。光通信、存储板块多数上涨，铠侠ADR涨约14%，Lumentum、Coherent涨逾9%，闪迪、康宁涨超6%，Credo涨逾5%；西部数据、希捷科技跌约3%，SK海力士跌0.7%。中概股多数走强，纳斯达克金龙中国指数涨0.75%，阿里巴巴涨超4%，金山云涨7%。
其他主要市场
欧洲主要股指多数上涨，德国DAX30涨1.59%报26035.83点，法国CAC40涨1.22%报8613.82点，英国富时100微跌0.10%报10857.70点。亚太盘前分化：韩国KOSPI上一交易日跌5.12%报6257.45点（SK海力士、三星电子均跌近9%），日本央行数据显示7月31日可能实施约5.3万亿日元汇市干预；日经225上一交易日跌0.94%报63754.90点。
宏观与政策
美伊局势反复：特朗普称美伊谈判已启动，第一阶段开放霍尔木兹海峡、"最快8月4日完全开放"，第二阶段讨论"无核化"；伊朗外交部发言人巴加埃明确表示"目前没有谈判，未来数日也没有派出或接待代表团的安排"，伊朗最高领袖军事顾问雷扎伊称"决不允许美国在霍尔木兹海峡开辟非伊朗航线"。美军中央司令部称继续对伊朗海上封锁，已改变44艘商船航线。美国25个州提起诉讼反对特朗普最新关税措施；美国财政部将季度借款预估上调至7390亿美元。美联储"三把手"表示当前利率处于"良好位置"，预计今年下半年通胀将降温。
大宗商品与汇率
WTI 9月原油期货跌5.11%报80.34美元/桶，布伦特10月原油期货跌4.73%报83.77美元/桶。C OMEX 黄金期货涨0.15%报4113美元/盎司，COMEX白银期货涨1.08%报58.4美元/盎司；8月4日亚盘现货黄金在4050美元/盎司附近窄幅震荡。伦铜涨0.33%报13848美元/吨，伦铝涨1.00%报3227美元/吨。美元指数跌0.26%报99.8120；在岸人民币中间价6.7898（下调4点），在岸人民币报6.7542（下调14点），离岸人民币报6.7525（下调9点）；日元兑美元涨超1%创近三个月新高。
三、今日关键信息汇总
宏观与政策（国内）
1. 国务院总理李强签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行，扩展保护范围，强调诚实信用。
2. 两部门印发《新型电力系统建设"十五五"规划》，到2030年电力供应能力持续增强，全国电力供应充裕度达到1.1以上。
3. 证监会发布内地与香港资本市场深化务实合作十项具体举措，涵盖上市融资、指数合作、期货产品、ETF、金融机构国际化、绿色金融及专业资格便利化等多个范畴；港交所5年期中国国债期货正式上市，为全球离岸市场首只以中国国债为标的的期货产品，上市首日主力合约收涨1.11%报107.64元。
4. 中国7月RatingDog制造业PMI为50.9，连续八个月扩张，新出口订单三个月来首次重返扩张。
5. 三部门下达农业防灾减灾和水利救灾资金21.54亿元。
6. 首只离岸国债期货落地香港，资本市场双向开放再升级。
产业与行业
1. 集成电路布图设计保护条例修订发布，半导体知识产权护城河进一步强化，利好国内IC设计与代工龙头企业。
2. 新型电力系统建设"十五五"规划发布，电网投资、特高压、智能电网、电力电子化方向明确受益。
3. 机构预测AI芯片建设潮将掀起逾5000亿美元发债高峰，AI数据中心建设不会停摆，监管重点转向电力与成本分担（瑞银观点）。
4. 韩国总统办公室政策室长因"仓促引入杠杆ETF"面临刑事指控，韩国监管拟出手降杠杆，单股杠杆ETF倍数或直接砍至1倍。
5. 韩国央行重启黄金购买计划，为13年多来首次。
6. 日本与美国在7月31日联合干预汇市，为15年来首次联合干预，市场估算投入超11万亿日元（约338亿美元）。
公司重要公告与动态
1. 石大胜华：三家全资子公司拟合计投资超28亿元建设三大项目——20万吨/年电解液项目（总投资7.22亿元，建设期12个月，年产值预计54.41亿元）、23万吨/年液态锂盐项目（报批投资17.97亿元，建设期24个月，年产值预计60.86亿元）、1.2万吨/年添加剂（氟化锂）项目（总投资2.86亿元，建设期12个月，年产值预计19.64亿元）；公司预计上半年归母净利润4.10亿-4.70亿元，同比扭亏为盈。
2. 药明康德：上半年净利润111亿元，同比增长29%；全面上调2026年业绩指引，全年收入指引上调超70亿元。
3. Palantir：Q2盈利碾压预期，美国商业收入劲增149%，上调全年营收指引，盘后涨超10%。
4. 安森美半导体：Q2调整后EPS为0.74美元，超预期（分析师预期0.71美元）。
5. 亚马逊：贝索斯提交出售1500万股（约40.7亿美元）股票文件，亚马逊盘后股价跌1.9%。
四、A股市场回顾与今日展望
昨日（2026年08月03日）市场回顾
1. 指数表现：上证指数跌0.59%报3809.66点，深证成指跌0.96%报13448.29点，创业板指跌1.24%报3302.55点，科创50跌5.08%报1552.89点，北证50跌0.66%报1076.07点，沪深300跌0.98%报4543.18点。
2. 成交情况：两市成交额2万亿元（沪市9523亿、深市10451亿），较上一交易日2.56万亿元大幅缩量5446亿元，缩量幅度21.43%。
3. 市场广度：全市场4005只个股上涨、1466只下跌，涨跌比2.73:1，市场总体赚钱效应73.2%；涨停个股较多，跌停较少，个股中位数上涨。
4. 板块表现：
◦ 领涨：核电板块（久盛电气、利柏特、合锻智能、融发核电、中国核建涨停）、可控核聚变（久盛电气20%、常辅股份涨18.8%、哈焊华通涨18.51%）、柔性直流输电（百利电气、长缆科技、风范股份涨停）、光热发电（汇金通、东方电气）、电机（行业+4.63%）、风电设备（+3.73%）、航天装备（+3.59%）、电网设备（+2.68%）、AI应用端（传智教育6连板，天娱数科、恒银科技2连板）、人形机器人（中大力德2连板）、电力（新能股份2连板，深南电A、华电辽能涨停）、光伏（通威股份、国晟科技、福莱特涨停）。
◦ 领跌：玻璃玻纤（-7.17%）、半导体（-5.84%）、电子化学品（-5.34%）、煤炭开采（-2.56%）、消费电子（-2.48%）；存储芯片概念继续调整，兆易创新跌停，中科飞测、精测电子、正帆科技、长川科技、普冉股份跌逾11%；光刻机概念调整，富创精密跌11.01%。
◦ 个股成交：长鑫科技以299.89亿元居首（涨1.89%），中际旭创、兆易创新、新易盛成交额靠前。
今日（2026年08月04日）市场展望
1. 情绪面：隔夜美股科技股深V反转+道指创收盘新高+油价暴跌5%，将显著提振A股风险偏好；上一交易日A股虽指数调整但个股普涨4005只上涨，内资做多意愿仍在，今日情绪偏乐观但需警惕"高开低走"。
2. 政策/产业面：《集成电路布图设计保护条例》修订利好半导体知识产权龙头；新型电力系统"十五五"规划直接催化电网设备、特高压、核电板块；石大胜华28亿加码锂电材料一体化提供新能源材料催化；证监会十项新举措深化两地合作利好券商与港股。
3. 技术面：上证指数3809点，昨日最低点未破3800，该位置为短期支撑；压力位3850点及10日线（约3865点），需放量站上才能确认止跌。创业板指3302点，3300点为心理支撑，上方压力3400点；科创50昨日跌5.08%报1552.89点，技术面极度超跌，存在反弹需求。
4. 资金面：上一交易日两市成交缩量至2万亿，但个股普涨显示抛压减轻；港股通5年期中国国债期货上市显示长期资金入市渠道拓宽；ETF资金面需观察今日是否延续净流入。
5. 综合判断：震荡修复为主。受美股大涨+油价暴跌双重利好，A股高开概率较大，但上一交易日缩量至2万亿表明增量资金观望情绪仍浓，若今日成交无法重新放大至2.2万亿以上，高开后可能震荡分化。市场风格由"半导体存储杀跌"切换为"核电/电力/新能源材料+科技修复"的轮动格局，创业板指和科创50存在超跌反弹需求但持续性存疑。
五、市场逻辑与方向观察
核心矛盾：隔夜美股科技股深V反转与上一交易日A股半导体存储继续杀跌的背离——外围风险偏好修复能否带动A股科技板块止跌，还是高位科技筹码继续出清；同时油价暴跌引发的板块间资金再平衡。
市场主线
1. 事件/政策驱动主线（★★★★★）：核电+新型电力系统。核心逻辑为国务院新核准8台核电机组1700亿投资的政策余温未散，上一交易日核电板块已逆势掀起涨停潮（久盛电气、利柏特、合锻智能、融发核电、中国核建涨停）；两部门《新型电力系统建设"十五五"规划》明确2030年电力供应充裕度1.1以上目标；电网设备上一交易日行业+2.68%已启动。观察方向：核电设备（核电汽轮机、核岛设备、核电阀门）、核电运营商（中国广核、中国核电）、特高压、智能电网、电力电子化。
2. 产业趋势主线（★★★★☆）：新能源材料一体化+锂电产业链。核心逻辑为石大胜华拟超28亿元投建20万吨电解液+23万吨液态锂盐+1.2万吨添加剂三大项目，加码锂电材料一体化；公司上半年预计扭亏为盈（净利4.10亿-4.70亿元）；上一交易日光伏板块已反弹（通威股份、国晟科技、福莱特涨停）。观察方向：锂电材料一体化龙头、电解液/锂盐/添加剂产业链、光伏设备龙头（反内卷价格合规受益者）。
3. 产业趋势主线（★★★★☆）：半导体设备与IC设计重估。核心逻辑为修订后的《集成电路布图设计保护条例》自2026年10月15日起施行，扩展保护范围、强调诚实信用，利好国内IC设计与代工；美股费城半导体指数深V反转、英伟达市值重回5万亿美元；但上一交易日A股存储芯片、光刻机、半导体设备继续大跌（兆易创新跌停、富创精密跌11.01%），存在超跌反弹需求但需观察企稳信号。观察方向：半导体设备（北方华创、中微公司）、IC设计龙头、半导体材料，但需警惕高位品种继续出清。
4. 风险与规避方向（★★★★☆）：高位存储/光通信外溢炒作+油气煤炭。核心逻辑为美股存储板块依然分化（西部数据、希捷跌约3%，SK海力士跌0.7%），A股高位存储品种抛压未完全释放；油价单日跌5%将压制油气开采、煤炭、石油石化等周期板块。观察规避方向：高位存储芯片、光通信、光刻机中未止跌品种；油气煤炭等油价敏感周期板块；韩国杠杆ETF监管升级可能传导至A股杠杆资金情绪。
六、风险提示
1. 美伊谈判反复风险：特朗普称霍尔木兹海峡"最快8月4日完全开放"，但伊朗外交部明确否认谈判重启，伊朗最高领袖军事顾问称"决不允许美国在霍尔木兹海峡开辟非伊朗航线"；若谈判破裂或霍尔木兹通航不及预期，油价可能反向暴涨，引发全球风险资产波动。
2. 科技股高位出清风险：上一交易日A股存储芯片、光刻机、半导体设备继续大幅调整（兆易创新跌停，多股跌逾11%），美股费城半导体虽深V反转但存储板块依然分化；若今日A股科技板块高开后量能不济，可能遭遇第二轮杀跌。
3. 缩量反弹的持续性风险：上一交易日两市成交缩量5446亿至2万亿元，若今日成交无法重新放大至2.2万亿以上，指数高开低走概率增大，权重股可能补跌。
4. 韩国杠杆监管升级风险：韩国总统办公室政策室长因"仓促引入杠杆ETF"面临刑事指控，韩国监管拟将单股杠杆ETF倍数砍至1倍；KOSPI上一交易日跌5.12%，若韩国市场继续动荡可能通过情绪传导至A股。
5. 油价暴跌的二次传导风险：WTI原油单日跌5.11%报80.34美元/桶，若中东局势进一步缓和油价跌破80美元/桶，将压制油气、煤炭、石油石化等周期板块利润预期，同时推升航空等下游板块但也可能引发通缩预期。
6. 中美科技与贸易摩擦风险：美国25个州提起诉讼反对特朗普最新关税措施，关税政策不确定性仍存；美国FCC将先进机器人设备列入"覆盖清单"的后续影响可能发酵，中方反制措施若出台将冲击相关产业链。
7. 产业资本减持风险：亚马逊贝索斯提交出售1500万股（约40.7亿美元）股票文件，引发科技股盘后下跌；A股高位科技股若遭遇产业资本减持，可能加剧板块波动。
8. 中报业绩雷风险：中报密集披露期，科技与新能源高位股若业绩无法匹配估值将面临戴维斯双杀；需警惕预告不及预期的个股。
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免责声明：本晨报基于2026年08月04日盘前的公开信息整理分析，力求客观、准确。所有内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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