今天梳理一下国产算力链。需要说明下，不少公司的营收利润当前会落后于它们的股价涨幅一些，主要是市场在提前交易它们打破垄断后的估值。在有情绪催化时它们弹性更强，上涨会很好，科创板主要以国产算力链为主，科创50半年创下了64%的涨幅，遥遥领先。但在国产算力链中缺乏业绩支撑的公司，波动也会大些，这是需要注意的风险。

弹性强是好事，为什么还这么看重业绩？短期来看情绪是放大器，中长期仍然需要有高增的业绩，才能在下跌时候有更强的支撑，在上升后也能通过高增业绩消化上涨的股价。

存储板块是个正面例子，由于在大周期中，存储整体业绩都很好（如果有业绩不好的需要警惕）。江波龙在周五盘后发了非常强的业绩披露，下周情绪大概率能回暖不少。有粉丝朋友提到兆易，我前面看过一份机构对兆易业绩的预估，Q2利润同比在1000%+，整体也不用太担心。

液冷则在前面的文章中提过，因为业绩不稳定，波动会很大。6月底时，英伟达宣布Rubin将采用100%全液冷方案，又把液冷带火了一波，有粉丝朋友当时问我怎么看。因为没有足够业绩支撑，即使它风头正劲，我也表达了一定的担忧。如果感兴趣的话，大家可以看下龙头英维克的股价，最高点恰好停留在4.22业绩披露的前一天，之后反复波动一直没能冲上去。这也是我反复强调去找有业绩爆发的好公司的原因。当然，随着未来国产化率进一步提升，有了更强的业绩，也就有了动力再创新高。