A股：市场拐点显现，低位品种成燎原之势，明天大盘，会这样走
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最近市场流传着一种说法：AI 几乎绑住了美国和韩国的经济命脉。一旦 AI 行情崩盘，不光美股会遭遇重挫，美国经济也会跟着大幅衰退。韩国的情况更是极端，三星和海力士加起来占据了韩股市值的半壁江山，全民加杠杆入市的背景下，股市根本崩不起。
也正因如此，很多人觉得科技行情不可能就此结束。特朗普绝不会放任 AI 泡沫在今年破裂，不然中期选举基本就失去了胜算；韩国那边的托底意图更明显，每次韩股大跌，三星和 SK 海力士必定放出利好托市，总能力挽狂澜。算下来韩国股市今年已经触发了 35 次熔断，这种频次在全球市场都十分罕见。
说实话，我始终认为单纯的救市手段改变不了大趋势，不然历史上也不会有那么多股灾。但特朗普这一任期的行情确实很特殊：大家天天看着特朗普、马斯克、黄仁勋的动向牵动 K 线走势，却始终愿意为叙事买单，推着全球股市一路走牛。
背后的核心根本不是某个人的影响力，而是 AI 产业本身的逻辑足够硬。一方面是科技巨头天量的资本开支，产业链的业绩实打实摆在台面上；另一方面 AI 是国运级别的科技竞争，无论中美，都需要资本市场走出慢牛行情，为科技巨头提供流动性、为产业融资和 IPO 铺路。所以不是这几位大佬真有呼风唤雨的能力，而是这一轮 AI 产业革命既有成长故事又有业绩支撑，才撑得起这波全球范围的科技牛市。
不过我也有个很直观的感受：巨头在 AI 上的烧钱速度，已经快摸到临界点了。甲骨文、微软、Meta 这些公司，已经隐约显出后劲不足的迹象，目前还在大手笔持续投入的，也就剩下谷歌、亚马逊、OpenAI 这几家；国内这边，主要就是字节、阿里还在保持加码节奏。
回看 A 股过去几个月的行情，有两个简单的规律一直非常准：一是敢于抄底科技的人总能吃到收益，二是外围科技上涨我们就会跟涨。但这周五，这两个规律第一次同时失效了，相当于第一次 “狼来了” 的预警信号。后面大概率还会有第二次、第三次，大家必须提高警惕。
接下来重点盯两个核心信号：一是海外科技巨头的资本开支会不会明显放缓，二是美股 AI 龙头会不会出现破位下跌。这一轮 AI 行情是全球共振的结果，如果外围的产业故事讲不下去了，A 股科技也很难走出独立行情，这点大家心里要有数。
回到周五的盘面。周四科技线大幅调整之后，晚间美股科技板块依然没止住跌势。好在盘前亚太市场率先探底回升，A 股竞价阶段就有资金尝试进场抢筹。
开盘后科技线延续分化格局：AI 硬件方向的新易盛等个股开盘拉升，东山精密、芯片赛道的兆易创新等跌幅持续收窄；但周四表现活跃的分支出现补跌，电子气体赛道的多氟多跳水跌停，玻璃基板龙头京东方 A 也大幅下挫。
与此同时，资金持续沿着高低切换的路径布局。受宇树机器人启动上市进程的消息催化，机器人概念开盘就成了最强主线，首开股份一字涨停，景兴纸业逼近涨停，埃斯顿走出四天三板的走势。另外有色金属、商业航天等方向也有异动，市场情绪慢慢从周四的恐慌氛围里平复下来。
开盘才十分钟左右，三大指数就全线翻红，全市场上涨个股超过 4000 家。权重股里紫金矿业涨超 6%，AI 硬件权重新易盛涨超 4%，芯片存储赛道的北京君正涨超 7%，科技赛道整体开始尝试修复。
机器人概念的热度还在持续扩散，杭齿前进、蓝黛科技等多只个股先后封板，板块的赚钱效应逐步蔓延开来。
盘中三大指数维持震荡上行的节奏，AI 硬件的新易盛涨幅扩大到 5% 以上，芯片存储的北京君正涨超 10%。AI 硬件内部也开始分支轮动拉升，PCB 权重深南电路逼近涨停，电子布龙头中国巨石同样逼近涨停，带动指数进一步走高。
午间休市阶段，韩国股市拉升超 2%，外围情绪进一步回暖，午后开盘三大指数的涨幅顺势扩大。芯片存储方向的德明利涨停，AI 硬件的东山精密逼近涨停，指数和市场情绪短暂冲高，但很快板块就显出滞涨迹象，德明利也随即炸板。
机器人概念全天持续爆发，贝斯特、兆威机电先后涨停，权重三花智控、绿的谐波大幅冲高，板块内超 30 只个股涨停。不过随后板块也来到日内情绪高点，三花智控、绿的谐波相继炸板回落。
临近下午两点，盘面整体拐头向下，市场情绪由盛转衰。科技线率先出现分化，芯片存储的德明利反复开板，AI 硬件的东山精密涨幅明显收窄，早盘涨停的中国巨石也炸板回落，三大指数同步小幅走低，全天冲高回落的走势基本定型。
局部热点轮动牛市，每天轮动什么风口盘前未知，竞价结合新闻和大资金动向才可以推测。不过已经看出来规律，就是低位的股真的是不断的轮着底部抬升，证券的底部抬升起来后，就轮的医药、消费，机器人……大局观上就是低位的不断的轮着底部抬升的一个过程，而高位科技就是炒完中报业绩，估计就正式迎来阶段调整。下周继续高低切。
总的来看，周五三大指数全天冲高回落，截至收盘两市总成交不足3.5万亿元，较前一交易日缩量8%，全市场上涨个股超3500家。周四晚上美股科技线继续走弱，周五早上A股仍有惯性下杀，恐慌过后还是勉强企稳了，日内低吸逻辑正宗的科技票，或跟随参与市场的高切低都没问题。
目前看代表核心科技权重的昨日成交前十指标，依然有破位迹象，如果反弹窗口没法重拾涨势，那么要留意风格切换的可能。
也正因如此市场反复低切找方向尝试，如之前的金融、医药，现在的机器人，本质上都可以理解为补涨。机器人连续异动后周五彻底高潮，周一没有好的买点，只能头铁前排；科技线可以先当作余温段来参与，尽量连续调整后低吸为主逢高就兑现。
最近市场流传着一种说法：AI 几乎绑住了美国和韩国的经济命脉。一旦 AI 行情崩盘，不光美股会遭遇重挫，美国经济也会跟着大幅衰退。韩国的情况更是极端，三星和海力士加起来占据了韩股市值的半壁江山，全民加杠杆入市的背景下，股市根本崩不起。
也正因如此，很多人觉得科技行情不可能就此结束。特朗普绝不会放任 AI 泡沫在今年破裂，不然中期选举基本就失去了胜算；韩国那边的托底意图更明显，每次韩股大跌，三星和 SK 海力士必定放出利好托市，总能力挽狂澜。算下来韩国股市今年已经触发了 35 次熔断，这种频次在全球市场都十分罕见。
说实话，我始终认为单纯的救市手段改变不了大趋势，不然历史上也不会有那么多股灾。但特朗普这一任期的行情确实很特殊：大家天天看着特朗普、马斯克、黄仁勋的动向牵动 K 线走势，却始终愿意为叙事买单，推着全球股市一路走牛。
背后的核心根本不是某个人的影响力，而是 AI 产业本身的逻辑足够硬。一方面是科技巨头天量的资本开支，产业链的业绩实打实摆在台面上；另一方面 AI 是国运级别的科技竞争，无论中美，都需要资本市场走出慢牛行情，为科技巨头提供流动性、为产业融资和 IPO 铺路。所以不是这几位大佬真有呼风唤雨的能力，而是这一轮 AI 产业革命既有成长故事又有业绩支撑，才撑得起这波全球范围的科技牛市。
不过我也有个很直观的感受：巨头在 AI 上的烧钱速度，已经快摸到临界点了。甲骨文、微软、Meta 这些公司，已经隐约显出后劲不足的迹象，目前还在大手笔持续投入的，也就剩下谷歌、亚马逊、OpenAI 这几家；国内这边，主要就是字节、阿里还在保持加码节奏。
回看 A 股过去几个月的行情，有两个简单的规律一直非常准：一是敢于抄底科技的人总能吃到收益，二是外围科技上涨我们就会跟涨。但这周五，这两个规律第一次同时失效了，相当于第一次 “狼来了” 的预警信号。后面大概率还会有第二次、第三次，大家必须提高警惕。
接下来重点盯两个核心信号：一是海外科技巨头的资本开支会不会明显放缓，二是美股 AI 龙头会不会出现破位下跌。这一轮 AI 行情是全球共振的结果，如果外围的产业故事讲不下去了，A 股科技也很难走出独立行情，这点大家心里要有数。
回到周五的盘面。周四科技线大幅调整之后，晚间美股科技板块依然没止住跌势。好在盘前亚太市场率先探底回升，A 股竞价阶段就有资金尝试进场抢筹。
开盘后科技线延续分化格局：AI 硬件方向的新易盛等个股开盘拉升，东山精密、芯片赛道的兆易创新等跌幅持续收窄；但周四表现活跃的分支出现补跌，电子气体赛道的多氟多跳水跌停，玻璃基板龙头京东方 A 也大幅下挫。
与此同时，资金持续沿着高低切换的路径布局。受宇树机器人启动上市进程的消息催化，机器人概念开盘就成了最强主线，首开股份一字涨停，景兴纸业逼近涨停，埃斯顿走出四天三板的走势。另外有色金属、商业航天等方向也有异动，市场情绪慢慢从周四的恐慌氛围里平复下来。
开盘才十分钟左右，三大指数就全线翻红，全市场上涨个股超过 4000 家。权重股里紫金矿业涨超 6%，AI 硬件权重新易盛涨超 4%，芯片存储赛道的北京君正涨超 7%，科技赛道整体开始尝试修复。
机器人概念的热度还在持续扩散，杭齿前进、蓝黛科技等多只个股先后封板，板块的赚钱效应逐步蔓延开来。
盘中三大指数维持震荡上行的节奏，AI 硬件的新易盛涨幅扩大到 5% 以上，芯片存储的北京君正涨超 10%。AI 硬件内部也开始分支轮动拉升，PCB 权重深南电路逼近涨停，电子布龙头中国巨石同样逼近涨停，带动指数进一步走高。
午间休市阶段，韩国股市拉升超 2%，外围情绪进一步回暖，午后开盘三大指数的涨幅顺势扩大。芯片存储方向的德明利涨停，AI 硬件的东山精密逼近涨停，指数和市场情绪短暂冲高，但很快板块就显出滞涨迹象，德明利也随即炸板。
机器人概念全天持续爆发，贝斯特、兆威机电先后涨停，权重三花智控、绿的谐波大幅冲高，板块内超 30 只个股涨停。不过随后板块也来到日内情绪高点，三花智控、绿的谐波相继炸板回落。
临近下午两点，盘面整体拐头向下，市场情绪由盛转衰。科技线率先出现分化，芯片存储的德明利反复开板，AI 硬件的东山精密涨幅明显收窄，早盘涨停的中国巨石也炸板回落，三大指数同步小幅走低，全天冲高回落的走势基本定型。
局部热点轮动牛市，每天轮动什么风口盘前未知，竞价结合新闻和大资金动向才可以推测。不过已经看出来规律，就是低位的股真的是不断的轮着底部抬升，证券的底部抬升起来后，就轮的医药、消费，机器人……大局观上就是低位的不断的轮着底部抬升的一个过程，而高位科技就是炒完中报业绩，估计就正式迎来阶段调整。下周继续高低切。
总的来看，周五三大指数全天冲高回落，截至收盘两市总成交不足3.5万亿元，较前一交易日缩量8%，全市场上涨个股超3500家。周四晚上美股科技线继续走弱，周五早上A股仍有惯性下杀，恐慌过后还是勉强企稳了，日内低吸逻辑正宗的科技票，或跟随参与市场的高切低都没问题。
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