周五两市成交3.18万亿，较上个交易日缩量2680亿，继周三周四的暴跌之后，科技股在周五迎来了一次弱修复，周五盘中韩国股市一度上涨6个多点，但是A这边套牢了太多的资金，科创板指和创业板指均出现冲高回落的迹象，这里大跌套牢之后，大多数资金会选择做T，预计下周科技方向会有震荡消化套牢盘为主，跟随做T就好。[淘股吧]
今晚想重点说下科技方向的景气度问题，先说几个消息面：
一、存储芯片
1、江波龙预计上半年净利润92到110亿元，同比增长62204%到74394%，这个增速还是非常夸张的，也显示出存储芯片这个赛道的火爆程度；
2、三星传获Meta超10万亿韩元AI芯片代工订单，2纳米中长期积压订单看涨。三星第三季度 DRAM 拟提价20%，厂家称已接到口头通知。存储的涨价潮正在从NAND向DRAM扩散。
3、美光投资93亿美元扩建先进存储芯片项目，预计2028年下半年出货HBM。HBM的扩产周期极其漫长，短期供需缺口很难被填平。
4、联想在美国销售的笔记本中搭载了长江存储的固态硬盘。这不是国内贴牌机偷偷用，是联想公开在美国渠道销售的机型。长江存储进入联想全球供应链，是国产存储从“能用”到“被大厂公开用”的质变。
5、华为昇腾Ascend950PR搭载长鑫存储HBM芯片，长鑫HBM通过华为950在韩国验证，具有标志性意义。
以上几个，实打实的利好国内长鑫存储上下游产业链。
二、华为韬定律V2版本：
7月3日，何庭波发布了韬定律的V2版论文。跟5月25日的V1版相比，这次补了大量工程细节和实测数据。其中最关键的一个数字：麒麟2026实测晶体管密度达到238 MTr/mm，相比麒麟9030 Pro提升了53.5%。这是第一次以论文形式正式披露芯片路标和实测数据。意味着它不是一个实验室数据，而是工程实测。理论上能跑到的数字和工厂里能稳定生产出来的数字，是两回事。何庭波选择在论文里披露实测值，代表着这条工艺路线已经走通了，可以进入稳定量产和持续迭代的阶段。
三、国内大模型
1、快手披露了可灵AI的独立融资方案，投前估值150亿美元，融资上限30亿美元，领投方是腾讯、阿里、百度，投后估值约180亿美元。说明的是应用侧对算力的需求远没有见顶。可灵融资拿到的钱，最终有很大一部分会变成算力采购订单。腾讯、阿里、百度三家同时出手，本身也说明大厂对AI应用的判断是一致的——这条赛道值得用30亿美元去下注。
2、港股MiniMax和智谱AI，后续回归A股上市，预计是为后续的deepseek上市铺路，这几家在A股上市之后，大概率是要大幅提高算力和数据中心的资本开支的。
说明，国产算力和数据中心的建设可能还没正式开始。
四、业绩报
1、永鼎股份：预计2026年上半年净利同比增长57%-120%；
2、杭电预计上半年净利同比增长852%到958%，子公司光纤销量随行业复苏同步增长。光纤行业的复苏从数据上得到确认。
3、东岳预计上半年净利润同比增长905%到952%，有机硅产品价格上涨。
光纤及半导体上游材料业绩可期。
从以上这些消息能看出，科技这里绝不是顶部，甚至可以说这次的深度回调，拉长周期拉看，可能是一次比较好的倒车接人，现在距离7月15号还有一周多的时间，科技股业绩也将陆陆续续发布，业绩这块，重点看是看存储芯片、光模块、PCB、铜箔、CCL等，以及各种上游材料为主。
上述观点作为个人记录仅供参考，不构成任何投资建议。

$江波龙(sz301308)$ $长电科技(sh600584)$ $太极实业(sh600667)$