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每天的盘前观察标，需要根据盘面再决定是否关注。计划外若有确定性高的，也会及时观察。

关注条件：开盘1分钟内不能急速向下无承接。分时走弱，高开低走不能关注。
分时向上强势时跟随，或低开后承接良好分时逐步抬高可以关注。
短，中线账户独立，单票仓位默认2成，特殊情况另外分享。

今日研究记录：过程都在盘中实时分享了，此处省略，隔日根据市场整体情况具体观察。

新开：
短线： 富春染织（迷你仓，上周已几乎满仓）

中线：神州数码。

短线取关：中通国脉，三羊马。
中线取关：云南锗业。

最新自选：
超短：富春染织，
深科技5成/江波龙4.5成。

中线：​
神州数码（7月6日新进）
雅克科技（7月3日再一次关注）
长​川​科​技​（6月29日关注后面做T）
长​电​科​技​（6月29日关注后面做T）
立​昂​微​（6月29日关注后面做T）

沪指早盘下探回升，午后再度小幅回落，量能相较上一交易日小幅放大，全市场超3000只个股下跌，赚钱效应整体偏弱。
短线投机方向全天走弱，亏钱效应较为明显，风格切换很难一蹴而就，但资金仍在不断做尝试。

科技股依然是带动市场的核心力量但内部分化较大，其中国产链相对强势，国内外 Token 调用量剪刀差或持续扩大，下半年国产超节点纷纷落地，交换机表现最为突出，其次相关的连接器和液冷均有所异动，部分国产 CPU 午后快速拉升，海内外算力产业链区分度比较高的其实就是交换机和 AI 芯片。海外链受 Kyber 延迟影响全天承压， PCB 首当其冲，尤其是正交背板相关的M9材料，因为 CPO 放量节奏与 Kyber 机架深度绑定所以光互连也一并走弱，包括上游材料均因此受挫。不过相关公司的基本面并未因 Kyber 延迟而崩塌，但修复需要时间，短期波动在所难免。

机器人自上周五迎来小高潮后今天如期分化，后排跟风股普遍大跌，但后续随着 Optimus 量产进展的披露大概率还会有反复活跃，分化后可以逢低关注核心标的，非科技方向医药早盘一度走强，船舶板块盘中异动，午后互联网金融脉冲，尾盘资金围绕防洪再做投机性交易。

整体来看市场仍处于混沌期，板块轮动快的现状没有改变，但科技内部的主线正在逐步清晰，资金正从依赖海外需求的高位算力硬件，流向国内自主可控、业绩确定性强的国产算力产业链，是内部的高低切换，而非全面的风格切换，后续重点关注三个催化节点。一是下周的 WAIC 大会，国产超节点、机器人、大模型均有望落地新消息，二是中报预告密集披露期，业绩将成为最终的验金石，三是每周更新的 Token 调用数据。

盘前预选：
星网锐捷，共进股份—交换机。

产业逻辑： AI 算力集群规模每扩大一倍，所需交换机端口数呈超线性增长。万卡集群需要三层交换架构( Leaf - Spine - Super Spine )，交换机数量与端口规格随集群规模指数级抬升。800G交换机已进入规模部署元年，1.6T交换机预计2027年量产，单端口带宽提升直接拉动交换芯片、高速 PCB 、光模块等全配套产业链。 CPO 技术将光引擎与交换芯片进行共封装，解决传统可插拔方案在功耗密度和信号完整性上的物理天花板，正从技术验证阶段迈向规模商用。海外英伟达 Spectrum - X 以太网交换机平台持续迭代，定义 AI 网络新标准；国内锐捷网络、紫光股份等同步追赶，技术差距快速收窄。 AI 集群从千卡到万卡再到十万卡，交换机作为"集群中枢神经"的价值量正从配角走向主角，产业逻辑刚性且可持续。