周末，什么人最开心！可能是那些还在迷信存储、光通信、半导体等十年大周期的AI科技的投资者！[淘股吧]
因为：从江波L的622-744倍，92-110亿炸裂业绩，央妈的买断式逆回购，到热议的韬定律V2版论文发布，存储芯片巨头涨价等等。
科技仿佛再次笼罩在神秘神圣的光环之中！
但然并卵！科技的救世主光环在上周已经被打破！
上周，哪怕有韩国5000万亿的芯片扩产计划、美光科技的燃爆财报等利好刺激，上周跌幅居前的也全部是以玻璃玻纤、通信设备、CPO、PCB、元器件、玻璃基板为首的AI科技板块为主。即使最强的科创芯片指数（ 000685 ）也大跌3.40%，且有12.71%的超长周上影线！
所以，即使大A周末有众多的AI科技的利好，今天芯片等AI科技也远远低于大多数人的预期。反而是过去数年烂的掉渣的养殖业在猪价重返10元上方的利好刺激下，居板块涨幅榜首位！
其它如石油、煤炭、银行、休闲食品、仿制药等也在涨幅榜前列。

反之，万众瞩目的AI科技依然被摆在货架上售卖。玻璃玻纤在上周大跌12.17%后，今天再度暴跌9%成为杀跌最为惨烈的板块！玻璃玻纤板块中前期3个月大涨4倍力诺YB短短7天爆跌39%，可见，即使是AI科技中的明星公司，资金抛弃时也毫不手软！

其它如：光学光电、MLCC、元器件、复合铜箔、玻璃基板、PCB等板块也跌幅巨大。即使是周末有江波L炸裂业绩利好刺激的存储芯片板块今天也高开低走后跌1.31%！芯片板块更是成交仅1.39万亿，较1.82万亿的最高成交继续缩量4300亿左右！
很多人傻傻认为：市场放量杀跌才是主力资金出逃的标志！但他们不知道的是，市场只有在上涨时才是亢奋的，无数资金追涨因此成交量会急剧放大，但在杀跌时，无数资金选择躺平反而成交量会因此持续萎缩。
就如同：2024年12月初，市场在3800点底部附近时两市成交仅1.6万亿左右，而到了2026年1月14日，沪指4200点商业航天炒作达到高潮，两市成交放大至准4万亿，随后市场天量见顶回落。
今年4月7日，沪指3900点左右时两市成交1.62万亿，之后大盘一路放量上涨至3.56万亿，沪指也涨至4256点，此后大盘回落，成交量相应萎缩。
本轮结构性牛市代表板块：芯片（880952）更是如此，4月7日成交仅4899亿，之后大涨近3个月，成交量因此放大至上周三的1.82万亿，板块更是大涨42%。但近几日芯片板块（880952）连跌3天，指数最大跌幅8.72%，成交量则从1.82万亿分别缩水至：1.64万亿、1.48万亿、1.39万亿。

可见，放量杀跌是悖论！在市场杀跌初期缩量更需要警惕！
总结看：缩量下跌≠见底，只是跌不动暂时没人卖，一旦破位容易加速；真正止跌企稳，一定是缩量之后重新出现温和放量承接。
目前，本轮结构性行情的领涨主线科创芯片（000685）从4月初至今已经连涨近3个月，涨幅超过100%。而目前调整仅4天，调整最大幅度仅17.40%，成交量也远未到地量水平。

结合AI科技中、美、韩见利好不涨反跌的事实看，经过过去数月的持续大涨后，不管是美国的美光科技、韩国的三星电子、SK海力士还是大A的AI科技短期估值高企，对重大利好脱敏。因此，我们预期，AI科技的调整-反弹-调整-成功筑底的过程还有待时日！
但吸金兽AI科技的调整，反而让资金回流低位板块。最近几天，创新药、人形机器人、证券保险、猪肉的反复走强就得益于此。
市场并非乱涨一通！
畜牧大涨，核心是猪价连涨。
煤炭大反弹，一是7月全国迎来多轮高温，用电高峰提前，大家预期电厂耗煤猛增；二是产地安监持续高压，煤矿供给收紧。
创新药则因为政策利好较多，比如：医保新政落地，专利创新药豁免集采、开通商保高价药通道，降价利空缓解，且药监局放宽细胞基因药审批等。
总结看：AI科技在连涨数月后，虽然老虎余威尚在，但已经犹如昨日黄花，后续需精心呵护或才能重新绽放！
老虎不在家，猴子称霸王！
由于前期核心领涨热点AI科技趋于平淡，目前行情开始进入百花齐放阶段。但究竟谁能突出重围，未来还需继续观察。
但总的一点不变：这一轮牛市是海内外AI科技的共振牛市，它们的业绩确定性最高，因此在中期调整结束后，大概率还有资金反扑。而当下的如猪肉、创新药、机器人更多可能是AI行情的补充，暂未看到成长为中期主流的可能。
因而，我在上周三观察的核心案例如：泽璟ZY虽然今天盘中一度大涨12%，三天最多大涨20%以上，但考虑到创新药等新兴热点还需经历更多考验才能成长为中期热点，因此，这样的公司一旦短期趋势不在，需从观察案例中剔除！

朋友们：你当前是继续看好AI科技，还是认为其它行业会在AI科技调整时站出来活跃市场呢？欢迎评论区留言讨论！
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【重要合规提示】
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