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7月6日复盘，7月7日核心精品展望





7月6日复盘——3.09万亿缩量下的极致高低切换！科创50深V独红，高位科技继续出清！

一、盘面总览

3.09万亿成交，沪指守住4000点但深成指、创业板指大幅下挫，科创50逆势收红——这不是简单调整，是资金从高位科技向低估值防御方向的极致切换！

数据说话：

沪指报收4041.24点，跌0.06%；深成指报收15416.80点，跌1.16%；创业板指报收3948.86点，跌1.77%；科创50指数报收1996.10点，涨1.04%。沪深两市成交额约3.09万亿，较前一交易日缩量913亿。全市场1876只个股上涨，3541只下跌。71只涨停，51只跌停。

最核心的变化——资金从科技向防御板块极致切换！

医药板块逆势走强，罗欣药业涨停，首药控股触及20CM涨停。煤炭板块尾盘拉升，昊华能源直线涨停。猪肉概念震荡走高，巨星农牧涨停。培育钻石概念异动拉升，黄河旋风3天2板。交换机概念盘中走强，菲菱科思20CM涨停，紫光股份涨停，星网锐捷走出5天4板。

而另一边，前期热门方向全线崩塌！

PCB概念震荡走弱，中国巨石跌停，国际复材、德福科技跌超10%。人形机器人概念未能延续涨势，五洲新春、大业股份、领益智造跌停。玻璃基板概念莱宝高科3连跌停，翔鹭钨业、江钨装备等5股2连跌停。东方钽业、沃格光电等前期人气股跌停。

一句话定调：

3.09万亿成交，医药涨、煤炭涨、猪肉涨——全是防御和低位方向；PCB跌、机器人跌、玻璃基板跌——全是前期热门方向！这不是普跌，是资金从高位题材向低位防御板块的极致切换！选对方向是牛市，选错方向是熊市！

二、资金维度深度分析

1. 主力资金整体动向

板块资金流入方面：

医药生物板块主力资金净流入27.74亿元居首；银行板块净流入14.77亿元；计算机行业净流入13.26亿元；农林牧渔、非银金融、食品饮料净流入均超1亿元。

板块资金流出方面：

电子板块主力资金净流出291.83亿元居首；通信板块净流出131亿元；电力设备、有色金属、机械设备净流出均超35亿元。

个股层面：

主力净流入TOP：
紫光股份净流入16.15亿元居首；中国长城净流入10.16亿元；黄河旋风净流入7.72亿元；蔚蓝锂芯净流入7.44亿元；英维克净流入4.44亿元。

主力净流出TOP（惨烈！）：
兆易创新净流出41.24亿元居首；京东方A、中际旭创、中国巨石紧随其后。

发哥解读：

医药27亿净流入 vs 电子292亿净流出——这是2026年最极致的资金切换！ 资金从电子、通信等科技板块疯狂出逃，涌入医药、银行、煤炭等防御板块。不是科技没逻辑了，是短期涨太多、太拥挤，财报季来临，资金选择确定性更高的方向避险！

2. 北向资金动向

中国长城龙虎榜显示，深股通净流入2.28亿元。中石科技获深股通净流入4962万元。北向资金在国产算力方向仍有布局，但对高位科技股整体偏谨慎。

发哥解读：

北向资金不是全面撤退，是在做结构性调仓——从高位PCB、玻璃基板等方向，切向国产算力、交换机等仍有产业逻辑支撑的方向！

三、技术指标分析

指数技术形态

沪指：
跌0.06%，报收4041.24点。盘中一度跌至4000点附近，4000点整数关支撑有效。但上方多条中短期均线密集形成空头排列，若短线无法有效向上收复10日均线，仍不能排除向下寻底可能。

深成指：
跌1.16%，报收15416.80点。创业板指跌1.77%，走势最弱。

科创50：
涨1.04%，结束此前3连跌，盘中探底回升。韬定律相关的先进封装、EDA概念逆势活跃，成为科创50独红的支撑力量。

微盘股指数：
结束日线3连阳，北证50跌3.25%。小盘股方向整体承压。

关键结论：

科创50独红 vs 创业板大跌1.77%——科技内部分化极端严重！ 韬定律方向（先进封装、EDA）受资金追捧，而PCB、玻璃基板等方向被无情抛弃。技术面上，沪指4000点支撑有效，但缩量至3.09万亿，存量博弈特征明显。

四、消息面深度梳理

重大利好（今日逆势方向核心催化）

1. 华为“韬定律”V2发布——半导体新方向确立！

上周末，华为半导体负责人何庭兵发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（“韬定律”）V2版本。先进封装、EDA概念全天逆势活跃，概伦电子、华大九天触及20CM涨停。封测方向伟测科技、甬矽电子、长电科技、通富微电不同程度反弹。

2. 三星 DRAM 提价20%——存储景气度持续验证！

存储芯片巨头三星拟三季度DRAM提价20%。存储芯片行业景气度持续上行。

3. 国家药监局优化CGT药品审评审批——创新药再迎催化！

国家药监局就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告》征求意见，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道。创新药概念延续活跃，甘李药业、罗欣药业涨停。

4. 央行开展10000亿元买断式逆回购——流动性宽松！

央行公告开展10000亿元买断式逆回购操作。流动性环境整体宽松。

5. 盘后业绩预告批量出炉——进入财报季验证期！

7月6日晚间，多家上市公司发布业绩大幅预增公告：

雅化集团：预计上半年净利润11亿-13亿，同比增长710%-857%

视源股份：预计上半年净利润14.5亿-16.5亿，同比增长264%-315%

恒力石化：预计上半年净利润72亿，同比增长136%

宝地矿业：预计上半年净利润同比增长189%-210%

浙江东方：预计上半年净利润同比增长114%

江波龙：上半年净利润预增62204%-74394%


重大利空（前期热门方向暴跌元凶）

1. PCB概念全线崩塌！

中国巨石跌停，国际复材、德福科技跌超10%。PCB板块成为今日跌幅最大的方向之一。

2. 人形机器人概念大面积回调！

上周掀起涨停潮的机器人概念股大面积降温，五洲新春跌停，拓斯达、丰光精密等多股大跌超10%。机器人ETF跌超6%。

3. 玻璃基板/小金属持续跌停潮！

莱宝高科3连跌停，翔鹭钨业、江钨装备等5股2连跌停。东方钽业、沃格光电等前期人气股跌停。

4. 中公教育遭交易所监管！

深交所发布通报，中公教育股票价格出现异常波动，深交所对相关投资者采取了暂停交易等监管措施。

五、板块联动和热点强度分析

板块强度排序

1. 医药/创新药 A级——政策催化+防御属性，逆势走强！

国家药监局优化CGT药品审评审批→创新药概念延续活跃→甘李药业、罗欣药业涨停→首药控股触及20CM涨停。医药板块主力资金净流入27.74亿元居首。

板块定性： 业绩确定性强+估值处于历史相对低位，防御价值持续凸显。

2. 煤炭 A级——煤价上涨+高股息，尾盘拉升！

高温用电需求高涨催热动力煤价格，煤炭板块涨4.11%居行业涨幅榜首。昊华能源直线涨停，新集能源、陕西煤业、中煤能源、兖矿能源均涨超5%。

板块定性： 低基数因素下上半年煤企业绩同比大幅增长是大概率事件，高股息属性吸引长期资金回流。

3. 交换机/国产算力 A级——产业趋势明确，逆势涨停！

AI数据中心交换机进入“需求放量+速率升级+国产替代”三重共振。星网锐捷业绩超预期走出5天4板；菲菱科思20CM涨停，紫光股份涨停；紫光股份主力资金净流入16.15亿元居首。

板块定性： 从北美算力出海线转向国产算力线的趋势已经形成。

4. 猪肉/养殖 B+级——猪价重返十元，触底反弹！

生猪价格重返十元关口，养殖板块触底反弹。巨星农牧午后涨停，牧原股份、温氏股份、天邦食品纷纷上扬。猪肉概念板块获主力资金净流入7.97亿元。

5. 培育钻石 B级——金刚石散热新故事！

黄仁勋公开表示英伟达Rubin架构将采用金刚石铜作为热扩散板。黄河旋风3天2板。

6. 机器人概念 D级——上周涨停潮后一地鸡毛！

五洲新春跌停，拓斯达、丰光精密等多股大跌超10%。机器人ETF跌超6%。42股涨停潮之后迎来大面积退潮！

7. PCB/玻璃基板/小金属 F级——全线崩塌！

中国巨石跌停，莱宝高科3连跌停，翔鹭钨业、江钨装备2连跌停。电子板块主力资金净流出291.83亿元。

板块联动效应

1. 韬定律发布→先进封装/EDA爆发：

华为韬定律V2发布→先进封装/EDA概念逆势活跃→概伦电子、华大九天20CM涨停→封测方向跟涨→科创50独红！

2. 三星提价→存储局部活跃：

三星DRAM提价20%→存储芯片方向局部活跃→但江波龙业绩炸裂公告对板块提振有限→前期涨幅过大品种流出压仍重。

3. 资金从高位科技→低位防御：

电子292亿净流出→医药28亿净流入、煤炭涨4%、银行涨1.9%→资金在财报季前集中避险！

六、龙虎榜——机构与游资的真实态度

机构动向

今日龙虎榜共51只个股出现机构席位，29只净流入，22只净流出，机构席位全天合计净流入28.82亿元。

机构净流入前三：

1. 金安国纪：机构净流入3.22亿元

2. 惠科股份：机构净流入2.99亿元

3. 雷赛智能：机构净流入1.89亿元

机构净流出前三：

1. 永鼎股份：机构净流出13.66亿元

2. 紫光股份：机构净流出2.22亿元

3. 中石科技：机构净流出1.98亿元

发哥解读：

机构在做什么？ 金安国纪（PCB+机器人概念）获机构大流入3.22亿——机构在抄底PCB的错杀品种！ 惠科股份（半导体显示）获机构净流入2.99亿——机构在布局低位半导体！ 但同时，永鼎股份被机构疯狂流出13.66亿——光纤光模块方向被无情抛弃！

机构不是在全面撤退，是在做精细化的调仓：从高位算力出海线（光模块等）切向低位国产替代方向（EDA、先进封装）！

游资动向

龙虎榜单日净流入额前三：

中国长城6.27亿元


蔚蓝锂芯4.12亿元


黄河旋风3.76亿元。

中国长城获深股通净流入2.28亿，机构净流入3301万，游资大举流入。

量化资金动向

紫光股份获量化席位（开源证券西安太华路）流入2.13亿；中国长城获量化席位（开源证券西安太华路）流入2.07亿。

发哥解读：

机构+北向+游资+量化——四路资金合力做多国产算力（中国长城、紫光股份）！ 但同时，机构在紫光股份上净流出2.22亿——机构在借涨停出货！ 国产算力方向分歧巨大，追高需谨慎！

七、连板梯队全景

今日共64股涨停，连板股总数8只，连板股晋级率18.75%。

高位龙头：

恒尚节能5连板——并购重组+半导体
宜宾纸业4连板——造纸+化工
金科股份3连板——摘帽概念

5天4板：

星网锐捷——业绩超预期+交换机

2连板：

贤丰控股——PCB+锂电池，14天8板
阿科力——实控人变更
晋拓股份——机器人+商业航天
先锋电子——机器人+半导体



断板焦点：

中通国脉止步3连板，逼近跌停
莱宝高科3连跌停，翔鹭钨业、江钨装备等5股2连跌停

连板晋级率仅18.75%，3板及以上仅3只——接力情绪依然冰点！ 71只涨停但连板仅8只——资金更愿意做首板套利而不是接力！

八、7月7日（周二）核心展望

指数判断

沪指4000点支撑有效，但上方多条均线形成空头排列。成交额缩至3.09万亿，场内资金存量博弈特征明显。

三个核心变量：

1. 科技股能否企稳： 科创50已率先反弹，韬定律方向能否持续——决定双创指数

2. 防御板块持续性： 医药、煤炭、猪肉能否继续走强——决定市场风格

3. 成交量能否回升： 3.09万亿地量后能否放量——决定市场整体强度

券商观点：
财信证券认为7月份风格再平衡有望持续演绎。招商证券指出市场已进入盈利驱动阶段。进入财报季窗口期，7月和8月市场视线聚焦业绩表现。

周末消息面梳理

利好：

1. 雅化集团业绩炸裂！ 预计上半年净利润同比增长710%-857%

2. 视源股份业绩大增！ 预计上半年净利润同比增长264%-315%

3. 恒力石化业绩预增！ 预计上半年净利润72亿，同比增长136%

4. 央行开展10000亿逆回购——流动性宽松

5. 华为韬定律V2发布——先进封装/EDA新方向确立

利空：

1. PCB概念全线崩塌——中国巨石跌停，短期难以修复！

2. 机器人概念大面积退潮——42股涨停潮后一地鸡毛！

3. 玻璃基板持续跌停潮——莱宝高科3连跌停，回避！

4. 中公教育遭交易所监管——对投机情绪形成压制

核心方向（重中之重）

第一方向（主攻）：国产算力/交换机——产业趋势最确定！

AI数据中心交换机进入“需求放量+速率升级+国产替代”三重共振。资金从北美算力出海线转向国产算力线的趋势已经形成。

核心标的：

1. 紫光股份（涨停）——交换机龙头，主力净流入16.15亿居首，但机构净流出2.22亿，追高需谨慎

2. 中国长城（涨停）——国产算力+液冷服务器，深股通净流入2.28亿，机构净流入3301万

3. 星网锐捷（5天4板）——业绩超预期+交换机

4. 菲菱科思（20CM涨停）——交换机概念

5. 浪潮信息——主力净流入3.38亿

第二方向（进攻）：医药/创新药——政策催化+防御属性！

国家药监局优化CGT药品审评审批。医药板块主力资金净流入27.74亿元居首。业绩确定性强+估值低位，防御价值持续凸显。

核心标的：

1. 甘李药业（涨停）——创新药龙头

2. 罗欣药业（涨停）——创新药

3. 首药控股（触及20CM涨停）——创新药

4. 金城医药——上半年净利润预增154%-223%

第三方向（进攻）：煤炭/高股息——业绩+分红双驱动！

煤炭板块涨4.11%居行业涨幅榜首。低基数因素下上半年煤企业绩同比大幅增长是大概率事件。高股息属性吸引长期资金回流。

核心标的：

1. 昊华能源（涨停）——煤炭龙头

2. 新集能源——涨超5%

3. 陕西煤业——涨超5%

4. 兖矿能源——涨超5%

第四方向（观察）：先进封装/EDA——韬定律新方向！

华为韬定律V2发布，先进封装、EDA概念逆势活跃。但属于新方向，持续性需要观察。

核心标的：

1. 概伦电子（20CM涨停）——EDA龙头

2. 华大九天（涨超14%）——EDA

3. 长电科技——封测龙头

4. 通富微电——封测

第五方向（坚决回避）：

PCB概念（中国巨石跌停）——机构仍在出逃，短期难以修复！

机器人概念（五洲新春跌停，机器人ETF跌超6%）——42股涨停潮后一地鸡毛，短期回避！

玻璃基板（莱宝高科3连跌停）——持续跌停潮，回避！

小金属/氟化工（翔鹭钨业、江钨装备2连跌停）——机构仍在出逃！

高位连板股（晋级率仅18.75%）——别追高标！容错率极低！

7月7日早盘必看信号

1. 科创50持续性： 概伦电子、华大九天能否继续走强——决定韬定律方向能否成为新主线

2. 紫光股份表现： 机构净流出2.22亿后能否顶住抛压——决定国产算力方向

3. 医药持续性： 甘李药业、罗欣药业能否继续走强——决定防御板块风格

4. 成交量： 3.09万亿地量后能否放量——决定市场整体强度

5. 连板高度： 恒尚节能能否6连板——决定短线接力情绪

九、总结

三个核心结论：

第一：

3.09万亿成交，医药/煤炭/猪肉涨，PCB/机器人/玻璃基板跌——这是资金从高位科技向低位防御板块极致切换的调仓行情！ 电子板块净流出292亿，医药板块净流入28亿——2026年最极致的资金切换日！

第二：

国产算力/交换机、医药、煤炭成为新的资金主战场！ 韬定律发布引爆先进封装/EDA；非农数据+财报季催化医药/煤炭防御行情。机构+北向+游资+量化四路资金在国产算力方向仍有合力，但分歧也在加大——追高需谨慎，分歧低位才是王道！

第三：

连板晋级率仅18.75%，3板及以上仅3只——别追高标！别打板！ 拥抱财报季的业绩确定性（医药、煤炭、化工），关注韬定律新方向的低位机会（先进封装、EDA），等待科技股企稳的右侧信号！

7月7日核心思路：

主攻国产算力/交换机（紫光股份、中国长城、星网锐捷），配置医药/创新药（甘李药业、罗欣药业），布局煤炭/高股息（昊华能源、新集能源），观察先进封装/EDA（概伦电子、华大九天），坚决回避PCB、机器人、玻璃基板、小金属和高位连板股！

不追高、不打板、只做分歧低位！财报季来了，业绩才是硬道理！



以上是静态复盘，具体事项还需市场动态实时灵活调配，只是宏观框架，敬请不要刻舟求剑，照搬硬抄，以免南辕北辙，导致思维固化。

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