液冷：谷歌供应商大会即将召开

驱动：谷歌供应商大会将在2026年7月13日（下周一）召开，叠加Q3市场对液冷板块订单、业绩大幅提升预期较强，机构认为本周是情绪+催化+位置的最佳时点。

Rubin：全新架构下，单柜价值量进一步提升，英伟达6月21日发布全球首个100%液冷平台Vera Rubin（45°C高温进水、2026年秋季量产、写入DSX AI工厂参考设计），预计2026年全球AIDC液冷市场保持快速增长。

供不应求：英伟达与谷歌散热系统重要供应商奇宏科技
2025年以来业绩爆发式增长，最新股东大会披露液冷市场供不应求，AI服务器液冷订单已排产至2029年。

[淘股吧]
相关个股：中石科技、春秋电子、大元泵业、联德股份、方盛股份、银轮股份、鼎通科技、五洋自控等，其中最大的预期差是春秋电子。

春秋电子：6月1日公告全面要约收购Asetek全部股份，总对价不超过约5.98亿元人民币，收购交割完成。


一、Asetek和谷歌存在深层次业务合作关系，春秋电子完成收购后完整承接该合作资质

1. 合作产品

Asetek为谷歌Google Cloud云数据中心、TPU AI训练集群提供D2C直触芯片冷板、整机柜液冷CDU方案，适配高功耗TPU v7/v8芯片（单颗功耗近1000W，谷歌强制液冷散热）。

2. 合作身份

Asetek是谷歌数据中心液冷核心认证供应商，双方签署保密协议NDA，属于长期企业级供应链合作。

3. 配套产业链闭环

谷歌TPU由英特尔代工，Asetek同时是英特尔一级液冷供应商，形成「英特尔代工TPU+Asetek液冷配套谷歌」稳定供货链条。

二、Asetek与英伟达深层次业务合作伙伴

1.Asetek的地位

Asetek是英伟达Rubin架构D2C（Direct-to-Chip，直冷）微通道冷板技术的原配/重要方案提供商，为数据中心液冷提供整体解决方案，与英伟达、HPE、富士通等合作。

官方Tier 1（一级直供）资质： 它是英伟达NPN（英伟达合作伙伴网络）体系内的Tier 1厂商。在英伟达新一代Rubin平台（强制100%全液冷、单机柜功耗极高）的官方参考设计中，Asetek的D2C冷板和RackCDU（机柜液冷分配单元）是标准配置。这意味着它拿的是原厂直供订单，而非国内某些厂商拿的ODM（代工厂）二道订单。

2. 收购带来的核心优势

资质与份额继承：完整承接Asetek的英伟达认证、专利技术、客户资源（北美云厂商、英伟达原厂DGX Rubin整机液冷套件等）。海外存量订单可逐步并入。

成本与产能优化：欧洲生产+物流成本高，转为国内生产后，利用春秋电子 的制造规模、供应链和成本优势（结构件+液冷协同），显著提升毛利和交付能力。高毛利盈利板块（AI服务器液冷毛利率35%–40%）

业务协同：春秋电子原有消费电子 结构件业务与Asetek的液冷技术高度互补，可快速拓展服务器/数据中心液冷解决方案，形成“从结构件到液冷系统”的闭环能力。

3. 收购后资质、份额完整平移，国内落地量产

2026年4月完成Asetek 95.3%股权交割，谷歌、英伟达全部认证、存量订单、联合研发合作全部继承。国内产线同属Asetek主体，无需重新走2年完整英伟达准入，仅做产线资质转移验证，门槛大幅降低。

合肥：改造汽车冷板产线，年产30万套GPU D2C冷板，2026Q3启动Rubin适配冷板送样、小批量；

苏州昆山：新建机架液冷产线，年产10万套整机柜CDU成套系统，对应Rubin整机柜方案；

越南基地：谷哥/英伟达/戴尔/惠普海外业务、出口北美客户。


4. 客户渠道协同，内外市场双增量

海外：承接原有谷哥、英伟达欧美云厂、戴尔、惠普服务器订单，国内低成本产能反向出口抢占份额；

国内：春秋深度绑定联想、戴尔、浪潮等服务器/PC整机厂，可提供结构件+液冷一体化打包方案，切入国内新建智算中心Rubin整机采购。

五洋自控【拟收购柯斯宇液冷51%股权】昨晚才公告交割完成，一个月股价上涨111%！春秋电子如果6月1日收割完成公告放之今天发布，至少3-5个一个字板！

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$春秋电子(sh603890)$
$大元泵业(sh603757)$
$XD联德股(sh605060)$
$中石科技(sz300684)$
$五洋自控(sz300420)$