1、看模式内扫入液冷板块，液冷服务器业绩爆发，逻辑清晰[淘股吧]
扫入 南方泵业，冲高+11.94%，居然没法继续上车；


还是市场氛围不行啊，整个大盘砸得太猛了。
另外，安洁科技还是止损走了，奥来德昨天业绩爆发，今天居然没反应，那就继续拿着
市场退潮期，只能拿着两车牌，谨慎！

2、AI服务器驱动MLCC用量阶跃爆发。GB300单机约3万颗，NVL72机柜44万颗，Rubin机柜60万颗，AMD MI450全MLCC化设计使特定料号用量暴增632%。北美四大云厂2026年AI Capex超5000亿美元，同比+70%+。6月村田、三星电机BB值达1.30/1.31，超越2018年缺货峰值25%，真实拉货启动。

供给端"做不出来"，缺口远超上轮。高容新产线18–24个月才能稳定量产，核心设备交付周期18个月+。4条消费线=1条高容线，产能转换损失率MLCC最高。村田出云新厂2027年才全速放量，2027年前无大规模新增高端产能。高容缺口50%+，2–3年难以填平。

本轮是"能力缺口"vs上轮"意愿缺口"。上轮日系不愿做低端，价格涨够台系/大陆扩产意愿强，12–18个月产能释放。本轮高容设备、良率、认证三重锁死，做不出来。上轮智能手机单机300→500颗线性增长，本轮服务器单机2,000→20,000颗×10倍阶跃爆发，高度与持续性显著更强。

3、核心受益标的。
中游：风华高科（国产产能最大、已进入英伟达供应链、全品类涨价弹性）、三环集团（全产业链垂直整合、毛利率最高、SOFC第二曲线）。
上游：国瓷材料（陶瓷粉体国内龙头70%市占）、洁美科技（离型膜国内第一）、博迁新材（纳米镍粉80nm全球唯一量产）。

4、其他思路关注

a.智微智能H1净利预增245%-310%至3.5-4.17亿元，核心驱动力来自智算业务爆发与ICT基础设施出货量大增。公司卡位"Token工厂"路线，深耕算力渠道多年，交付效率与多通路网络构成核心壁垒，有望成为算力渠道"超级分销商"，持续享受AI算力红利。

b.多头vcp核心：有研硅、和顺科技、南方泵业、青龙管业
以上仅为个人复盘，不构成任何建议或意见。