两市成交2.56万亿，小幅缩量176亿，今天1531家上涨，3530家待涨，市场每天高开低走非常伤人气，上证跌破4000点，创业板指跌破3900点，这轮科技的回调，本质还是老美和韩国的去杠杆，去拥挤度，情绪有点让人绝望，但是反转往往就是在你绝望的时候来临。[淘股吧]

回到市场，周末浪潮信息业绩的超预期，印证了华为昇腾接下来的高景气度放量，年初机构预测2026年国产AI芯片大约占比50%左右，现在海外多个机构预测要上升到80%，其中华为昇腾62%，寒武纪14%，而英伟达将从90%以上直接掉到不足10%，也印证了之前老黄说的，英伟达将失去整个中国市场。

国内政策规定，新建数据中心国产化率必须不低于5成，国资部分更是必须100%国产，目前国内三大互联网厂商字节，阿里腾讯，再加上三大运营商，2026年数据中心总投资大约是8000亿左右，周末浪潮信息的业绩已经说明了很多东西，接下来，国产AI 服务器放量，液冷、光模块、高速存储、PCB 这些环节都会依次兑现，今年国内液冷服务器市场规模 257 亿，渗透率从 2025 年的 20% 提升到 37%，都是实打实的出货量增长。更重要的是国产芯片的推理 token 成本比海外芯片低 50% 以上，企业用国产芯片真的能降本，也不完全是靠政策倒逼。

盘面上，早盘浪潮信息100多亿的封单，昨天分歧兑现的紫光股份竞价抢到接近涨停，星网锐捷从地板抢到高开4个多点，快速拉板反包，华为昇腾这波基本就是卡着大科技退潮逆势走出来的一个新分支，筹码相对干净，没有那么多套牢盘，科技连续调整了一周之后，这里也基本要开始企稳反弹，就看什么时候指数拉个大阳线出来，共振昇腾的新周期。

此外，消息面上deepseek和字节都在自己开发芯片，传deepseek已经开始联系设备厂商和晶圆厂等等，今天国产半导体设备和先进制程都走的非常强，后面会慢慢传导到PCB上游材料等等。

说下预期，光和pcb这块，近期讨论了太多的人，后续反弹大概率不会一蹴而就，预计会高波动做T消化套牢盘，注意进二退1~3天的节奏，用时间去换空间，最迟再调整一个多月，很多这波调整下来的个股都会有新高的预期，前提是真正有逻辑的，而非纯蹭题材。

总之，还是那句话，黎明前的黑暗，别在主跌的时候死扛到底，反弹一点点就做T丢了筹码。

上述观点作为个人记录仅供参考，不构成任何投资建议。

$东山精密(sz002384)$ $浪潮信息(sz000977)$ $紫光股份(sz000938)$