大盘整体概况

两市全天成交2.58万亿，较前一日缩量2000亿；内资主力合计净流出519亿元，北向资金小幅净卖出12.63亿元。
指数分化严重：沪指-0.51%、深成指-1.87%，仅创业板逆势收涨0.69%；全市场超4600只个股下跌，赚钱效应高度集中在硬科技赛道，其余板块普遍遭资金兑现离场 。

一、主力资金净流入行业（仅4个板块获资金加仓）

1. 电子（全板块）：+312.56亿元（全市场唯一大额流入主线）
细分核心：半导体+249.20亿元、光学光电子、消费电子、先进封装全线吸金；
核心个股净流入：中兴通讯45.6亿、兆易创新39.3亿、长电科技37.3亿、中芯国际30.5亿，AI算力、存储芯片、国产芯片自主可控为核心催化 。
2. 通信：+86.43亿元
服务器、光通信设备逢低布局，中兴通讯单股贡献板块大半流入资金。
3. 计算机：+10.53亿元
AI硬件、算力设备细分小幅流入，软件应用端资金同步兑现。
4. 油气开采及服务：+3.91亿元
国际油价上涨带动周期防御资金小幅低吸，高股息避险属性凸显。

二、主力资金大幅净流出行业（抛压集中兑现赛道）

1. 有色金属：-112.12亿元（全市场流出第一）
锂矿、稀土、小金属全线抛售，北方稀土单股净卖出10.5亿元，周期涨价逻辑阶段性退潮 。
2. 电力设备（光伏/锂电）：-87.77亿元
新能源赛道集体止盈，阳光电源净流出10.8亿元，储能、动力电池抛压最重。
3. 基础化工：-40.59亿元
新材料、玻纤、化工原料资金集中离场。
4. 医药生物：-31.72亿元
昨日流入的创新药、医疗服务今日全线兑现，避险资金撤离医药。
5. 机械设备：-29.66亿元
工业机器人、自动化设备高位获利出逃。
6. 传媒、食品饮料、券商、房地产、煤炭：同步数十亿级别净流出，传统消费、金融权重全线承压。

三、盘面核心资金特征总结

1. 极致结构性分化：仅电子、通信两大科技赛道承接千亿级资金，其余27个申万一级行业绝大多数净流出，资金虹吸效应极强；
2. 内外资分歧：北向小幅减仓全市场，但内资机构集中加仓半导体硬科技，同步抛售新能源、有色周期股；
3. 中报窗口避险逻辑：资金从无业绩支撑的高位题材、周期赛道撤离，只布局业绩预增明确的芯片、算力硬件；
4. 小票普跌、权重抱团：超四千只个股下跌，行情完全由少数科技龙头带动，中小市值题材缺乏资金承接。