2026年7月10日

初始资产：60万

当前资产：245万
一、 大盘情况总结

今日A股市场呈现冲高回落、尾盘加速下探的走势，主要指数集体收跌。其中，科创板与创业板跌幅显著，科创50指数大跌5.53%，创业板指跌4.37%，上证指数失守4000点关口，下跌1%。

一个显著特征是 “放量下跌，个股普涨”。全市场成交额高达34107亿元，较前一交易日大幅放量近4800亿元，但指数却大幅下挫，表明市场内部出现了剧烈的资金博弈与结构性分化。尽管指数表现疲软，但全市场仍有超过3700只个股上涨，说明下跌主要集中在部分权重股和高位科技股上，市场整体赚钱效应并未完全丧失。

二、 板块情况总结

市场呈现出极端的“冰火两重天”格局，资金在高低位板块间进行了大规模的切换。

1. 领涨板块：事件与政策双轮驱动

- 商业航天/卫星导航：受“长征十号乙火箭海上回收成功”这一重大事件催化，板块午后直线拉升，海兰信、中国卫通等多股涨停。

- 创新药：受“2026版基药目录首次批量纳入创新药”的政策利好刺激，板块早盘即强势爆发，常山药业、昭衍新药等近10股涨停。

- 传统经济板块：白酒、房地产、猪肉、影视院线等前期表现低迷的低位板块出现反弹，资金呈现“高低切换”迹象。

2. 领跌板块：高位科技股集体回调

- 半导体/CPO/PCB：作为前期市场主线，在尾盘遭遇集中抛售，胜宏科技、中际旭创、兆易创新等核心标的均大幅下挫。
- 电子化学品/特气：与半导体产业链高度相关，同步走弱，中船特气接近20cm跌停。

三、 后市分析

综合来看，今日市场的剧烈震荡并非系统性风险，而是一场典型的结构性调整与资金高低切换。

1. 短期调整压力犹存：科创50等指数在经历前期快速上涨后，积累了大量获利盘。随着中报业绩披露期的临近，市场逻辑正从“炒预期”转向“看业绩”，部分估值偏高但业绩尚未兑现的科技股面临较大的获利了结压力。短期内，高位科技板块可能仍需时间消化估值与筹码。

2. 市场风格或迎再平衡：在3.4万亿的巨量成交下，资金并未离场，而是从高位科技股流出，转而流入有政策催化（创新药）、事件驱动（商业航天）或估值较低的板块（白酒、地产）。这表明市场正在寻求新的平衡点，风格轮动可能成为接下来的主旋律。

3. 关注业绩验证与新主线：后市行情将高度依赖中报业绩的验证。一方面，需观察科技板块在调整企稳后，是否有业绩支撑的细分领域能率先走出；另一方面，今日逆势走强的创新药、商业航天等新方向能否形成持续性的赚钱效应，将是判断市场新主线的关键。

总结，市场正处于一个剧烈的震荡与再平衡阶段。投资者应避免追高前期涨幅过大的热门赛道，可关注调整充分、有业绩支撑或新政策催化的低位方向，做好仓位管理，以应对短期的高波动。

实盘心得：
今日实盘，德明利持仓不动，满仓承受赛道回调损失，为坚守业绩预期，承受短期回撤教训。

复盘总结失误：只看好存储长期景气，低估了赛道高位资金兑现带来的短期杀跌。好在龙头业绩落地，行业周期确定性依旧；放弃短期频繁交易，耐心等待中报落地修复行情。投资拼到最后是心态修行，大家一起沉淀，慢慢变好。
[淘股吧]
$德明利(sz001309)$