AI 交换机分为电交换机（400G/800G RoCE，当前主流）、OCS 全光交换机（下一代智算集群），完整产业链四层：交换芯片→品牌整机→ODM 代工→光交换 / 光器件配套

一、自研品牌整机（核心收益，直接卖 AI 算力交换机）

1. 紫光股份（新华三）【双寡头龙头】

核心：国内数据中心交换机市占约 33%，政企、金融、运营商算力第一供应商





产品：自研TsingMa 智擎交换芯片，400G/800G/51.2T 硅光 / CPO 交换机批量商用，兼容英伟达 Spectrum-X、昇腾双集群，支持万卡级无损 RoCE 组网





催化：2026 上半年 800G 交换机订单同比翻倍，S80000 超节点、CPO 液冷交换机下半年大规模交付



2. 锐捷网络（互联网 IDC 绝对龙头）

核心：互联网云厂商交换机市占第一，200G/400G 国内份额 38.1%，深度绑定字节、腾讯、阿里、百度智算中心





产品：800G 交换机大规模出货，国内率先推出51.2T 液冷 CPO 智算交换机，白盒定制能力强，适配大模型训练集群





控股股东：星网锐捷，园区交换机基本盘稳固，间接受益算力交换机放量



3. 中兴通讯（运营商智算龙头）

核心：三大运营商东数西算、省级智算集采核心入围商，自研凌云交换芯片自用 + 外供





产品：框式 800G 交换机支持 288 个 800GE 端口，自研玄光 OCS 全光交换机，国产昇腾算力集群主力配套设备



4. 瑞斯康达 

双线布局：传统运营商交换机稳定中标；增量 400G RoCE 算力交换机、800G OCS 光交换机，配套自研硅光模块，中小智算中心供应商



5. 神州数码 （DCN 自有品牌）

自研云科系列数据中心交换机，信创智算、边缘推理交换机为主，国产替代下沉市场标的

二、交换机 ODM 代工厂（英伟达 / 国内品牌代工核心）

1. 菲菱科思 （弹性最强）

国内头部数通 ODM，新华三、思科、英伟达 Spectrum-X 交换机核心代工厂





400G 交换机大规模出货，800G/1.6T 高端机型量产，2026 年算力设备订单持续高增



2. 工业富联 （全球算力代工龙头）

承接海外英伟达、Arista 高端 800G 交换机代工，布局 1.6T、CPO 光电共封装交换机生产线，全球算力机房硬件核心供应商

3. 共进股份 

400G 数据中心交换机批量出货，子公司自研 OCS 光开关芯片，配套 800G 光交换机供货华为，海外数通渠道优势显著

三、高端交换芯片（国产替代核心，交换机心脏）

1. 盛科通信【A 股唯一独立商用高端交换芯片】

核心壁垒：国内 25.6T 以下高端交换芯片市占 90%+，Arctic 系列 25.6T 批量交付，51.2T 2026Q3 量产





客户：新华三、锐捷、中兴、阿里云、字节跳动，所有国产 AI 交换机二供刚需，完美适配昇腾万卡集群



2. 配套底层交换芯片

澜起科技 ：CXL/PCIe 交换芯片，GPU 与交换机互联刚需，AI 服务器超节点必备





裕太微 ：以太网 PHY 芯片，100G/200G 低端数据中心交换机国产替代，边缘算力受益




四、OCS 全光交换机产业链（下一代算力主线，低时延万卡集群）

整机厂商

光迅科技 ：国内唯一量产 192×192 端口 MEMS -OCS 整机龙头，光芯片自给 70%，供货腾讯、运营商智算中心





中兴通讯、紫光股份、瑞斯康达：自有 OCS 整机产品线



上游 MEMS 光开关核心器件（OCS 交换机核心部件）

赛微电子 ：MEMS 光开关晶圆龙头，海外供货十年，国内头部交换机厂商 OCS 器件核心供应商，超算 / AI 数据中心落地验证





德科立：硅基 OCS 光子路由引擎，A 股唯一通过英伟达 OCS 送样，谷歌 Apollo 算力项目核心配套，时延低于 10 微秒





腾景科技 ：MEMS 光开关芯片，配套国内 OCS 整机厂商批量送样



五、配套高速光模块（800G/1.6T 交换机标配收发器）

交换机必须搭配高速光模块实现 GPU 互联，英伟达 Spectrum-X 交换机硅光方案核心供应商：

中际旭创 ：英伟达硅光收发器第一供应商，800G/1.6T 硅光模组配套 Spectrum-X 交换机，订单排至 2027 年末





新易盛 ：LPO 硅光方案英伟达认证，批量供货海外高端交换机





光迅科技：自研硅光模块，配套自有 OCS 与电交换机整机