1、大盘指数复盘：两市大盘放量下跌，量能33866亿，较昨日大幅度放量4749亿。从趋势强度看，大盘今日冲高大幅度回落，可谓火焰海水，曾经一度冲破10、20、探及120的半年线，但很快昨日一批科技进入的资金选择了兑现，大幅度下杀，跌破均线，虽然没有跌破年线，但市场一度燃起的科技回流被扼杀。早盘4031.54点开在支撑位和压力位之间，9:31分成交362亿，5分钟成交1601亿，较昨日大幅度上升。9:40-13:42分大盘震荡上攻到4074点，突破了压力位也是昨日高点，但受资金兑现的影响，随后一直到收盘，大盘3波下杀到3995点，跌破压力、支撑、整数关，最终收在3996.16点。从结构强度看，今日大小票分离，大票下跌，小票上涨。今日板块红绿比为419:94，应该说比较强，涨幅4%以上的板块4家，医药、国产航母；涨幅3%以上的板块为14家，白酒、化学制药、猪肉等防守板块。涨幅2%以上板块78家，包括快手、流感、商业航天等板块；从以上看出今日板块涨幅前列为防守板块居多；跌幅—4%以上4家，半导体、中芯国际等昨日领涨板块；-3%以上的14家，存储芯片、光刻胶、氟化工、玻璃基板等板块；-2%的8家，包括pcb、cpo、光刻机等板块；-1%以上25家，证券、电池、光纤等板块；总的来看今日吃指数的科技板块兑现，带崩大盘大跌，虽然早盘很努力，护盘板块也比较强，但昨日有表现的证券参与杀跌，导致大盘大跌，但我们也看到，板块没有跟科技下跌，这样我们才看到了红绿比的强势。从资金人气强度看，板块资金人气比为286:227，和板块红绿比形成了背离，部分板块飘红，但资金确实在流出，说明板块分歧较严重。资金流出200亿以上8家，芯片概念、锂电、光伏、存储芯片等板块，特别是芯片概念放量下跌，后市还难以形成回流；资金净流出100亿以上的27家，包括光纤、先进封装、cpo、电池等板块；资金流出50亿以上27家，第电磁、氟化工、液冷、元件等板块。从资金看净流入看，100亿以上2家，军工（101亿）、商业航天（100亿）；50亿以上9家，无人机、deepsenk 等概念；整体看市场科技流出较多，而流入整体不多，也看到了市场的态度。从板块强度看，8家以上涨停的板块57家，较昨日有上升；医疗服务+5.59%，+17.49亿，3家涨停，涨跌比53:3，量比1.14；白酒+3.17%，+12.90亿，无涨停，涨跌比19:0，量比1.63；商业航天+2.07%，100亿，涨跌比347:149，量比1.35,30家涨停；cpo-2.58%，-195 亿，0涨停，涨跌比49:133，量比1.16；存储芯片-3.80%-233.33亿，3涨停，涨跌比40:157，量比1.16；证券-1.86%，资金流出-24.40亿，0家涨停，涨跌比2:48，量比0.99，说明大的证券公司缩量没有杀跌。大盘涨跌比3772:1678，普涨。从以上分析，说明今日纯粹科技杀跌所致，散户没有跟风杀跌，后市如果科技有回流或整荡的话，大盘能企稳。压力位4007、4019、支撑位3993、3982点。
2、竞价
看龙头：芯片华天科技超预期；华虹宏力略低预期，兆易创新略好预期；AI硬件浪潮信息略好预期，东山精密好于预期、宝鼎科技好于预期；AI应用欢瑞世纪符合预期；商业航天贵绳股份符合预期
看情绪标：恒尚节能符合预期；浪潮信息略好预期；兆易创新好于预期；兴业科技符合预期
融捷股份符合预期；大唐发电略好预期；深信服好于预期；大恒科技略好预期
看一字：华天科技（19.14亿，先进封装+存储芯片+并购重组）；高德红外（7.42亿半年报预增+红外芯片+型号产品交付）；三维通信（4.66亿，2026中报预增+短剧/漫剧+卫星通信）；大连电瓷（1.99亿特高压+2026中报预增+海外业务 ）
早盘竞价开的比较强，芯片、AI硬件等，特别是恒尚突破依然一字，昨日没有延续的网络安全也有回流。
3、情绪
数据：红盘3772，绿盘1678、涨停94、跌停4、连板10、炸板89、炸板率48.6%，昨日涨停表现+0.56%，最高板2板。
梯队：2板：国华退（移动网络安全业务。退市整理期）；中鼎股份（人形机器人+液冷服务器+汽车零部件 ）；欢瑞世纪（互动影游+AI应用+短剧）；亚联机械（2026中报预增+人造板装备+海外业务 ）；柘中股份（成套开关设备+集成电路+订单新高）；高德红外（半年报预增+红外芯片+型号产品交付 ）；星网宇达（中报扭亏+商业航天+无人系统）；立方制药（基药目录新增+精麻药+缓控释制剂 ）；贵绳股份（商业航天+钢丝绳龙头+国企改革 ）；好莱客（AI智能家居+门店升级+定制家居 ）
从投机情绪看，涨停94家，较昨日上升，说明市场进攻资金还是在增加，但进攻方向偏方守方向；连板10，我们注意到都是2板，2板以上团灭，说明市场做龙头情绪极差，也反映了题材预期差较少；炸板89家，炸板率高度48.6%，这么高度炸板率，与市场涨跌比形成明显的背离，说明市场早盘情绪还是延续昨日的情绪，被午后的科技和证券的兑现下杀打蒙了，以至于市场不能立刻反映过来，资金已大举出货，这种昨日翻多今日反手做空的把戏反映了资金短视的 心理，对后市还是缺乏信心所致。破板收益率为-0.42%，较昨日大幅度收敛，说明市场容错率在上升，这也给高达48.6%的炸板率给与了一丝信心；跌停4家，较昨日大幅度下降，说明市场采取极致出货的也在下降，，昨日涨停0.56%，较昨日大幅度下降，注意原因是炸板率过高，科技带崩所致，最高板2板，原本抱团票9板封板成功，但今日跳水导致9板失败。最高板仅2板，居然有退市整理票，反映了割裂的心态。从整体上看，昨日科技访谈偃旗息鼓，一日游，证券也加入杀跌行情，同时市场高度票断板，也就是说高度在下降，只剩下2板；而另一方面炸板大量增加，但市场的容错率还是在上升，处于矛盾之中。基于此判断为市场投机情绪较差
从板块情绪看，市场没有好的预期差方向，倒是美伊战争的重新爆发形成负反馈的预期差在增强，这样市场的跳水也必然，毕竟没有延续性的预期差；从资金票偏好看，资金还是喜欢带中报预增加分项的低位板，但往往只有一日的行情，所以只能作为加分项；抱团票今日瓦解，同时市场切向低位1、2板。从市场高度和主升看，科技反弹延续了半天就瓦解，无高低、无主升；从市场人气看，科技票大量出货，证券也加入杀跌行情；商业航天等今日有资金流入，表现尚可，但整体流入资金偏防守，整体量也不是很大。从强度看，没有较强的板块。没有易扩散、容易发酵的板块，昨日午盘后的走强点，今日却成了反方向的走弱点，完全相反，说明市场太让人催不及防了，这种反复收割的过程，也说明科技票反复地原因，本来就是出货行情，无奈吃货较多，无法正常出货，只有弱反弹，强出货软着陆的方式出货，所以不要上当。从整体板块强度看，一日游行情，没有持续性，人气在不但收割的过程中越来越弱，谈不上延续性，跟谈不上持续性活跃，判断为板块情绪弱。
4、题材板块
商业航天
长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收。
涨停板：中国卫星、中国卫通、海兰信、航天科技、航天动力、航天发展、航天环宇、航天电子、中天火箭、钧达股份、金风科技、巨力索具、上海港湾、中信重工、华菱线缆、移远通信、神剑股份、中船防务、佳缘科技、金利华电、同益中、普天科技、九丰能源、贵绳股份、长城电工
其他强势股：南山智尚、乾照光电、泰胜风能、西测测试、超捷股份、电科蓝天

创新药
2026年上半年中国创新药对外授权（BD）交易金额近千亿美元，达997亿美元，接近2025年全年1357亿美元的73%。
涨停板：昭衍新药、常山药业、美诺华、益诺思、立方制药、哈药股份、双鹭药业、双成药业、众生药业、联环药业、光正眼科
其他强势股：美迪西、前沿生物、万邦医药、科兴制药、津药药业

人形机器人
工信部科技司副司长：我国大模型、智能体等加速迭代，今年人形机器人全年整机产量有望突破10万台。
涨停板：同益中、中鼎股份、晋拓股份、日盈电子、和而泰、首开股份、奋达科技、宏达高科
其他强势股：南山智尚、长盈精密

电网设备
《“十五五”碳达峰行动方案》要求要提升跨省跨区输电和互补互济能力，加快特高压外送通道建设，新增西电东送能力8000万千瓦以上，大力推进省间电力互济工程建设。
涨停板：金利华电、科陆电子、大连电瓷、华菱线缆、海兴电力、柘中股份
其他强势股：良信股份、三星电气

半导体
台积电计划于下半年再度上调3纳米制程报价，涨幅最高达15%，明年可能进一步上涨5%至10%；联电宣布2026年H2将展开选择性涨价，2027年将更全面与客户就价格调整进行商议。
涨停板：国林科技、新亚强、盈新发展、中天精装、时空科技、沃顿科技
其他强势股：深科达、华天科技、亚翔集成、旭光电子

AI应用
OpenAI推出由GPT-5.6驱动的ChatGPT Work，该产品是一款可跨各类应用与文件执行操作的智能体，必要时能持续跟进项目数小时，可直接将目标转化为已完成的工作成果。
涨停板：欢瑞世纪、创维数字、中国科传、锐明技术
其他强势股：福石控股、蓝色光标、中科金财、天娱数科

算力相关

根据OpenRouter最新数据测算，6月29日至7月5日，全球AI大模型总调用量为46.7万亿词元。其中，上榜的AI大模型中，中国AI大模型周调用量达23.45万亿词元，环比增长15.01%，连续六周实现增长。
涨停板：华胜天成、东方材料、金开新能、超讯科技
其他强势股：亿田智能、首都在线、润建股份、弘信电子、中贝通信

数据中心电源
功率器件板块正迎来二轮涨价周期确认与AI电源需求爆发的双重催化。中长期来看，预计AI电源对功率器件拉动会持续强化，HVDC/SST趋势下长期增量空间将逐步打开，我们预计本轮涨价趋势有望延续至2027年。
涨停板：科陆电子、柘中股份
其他强势股：中恒电气

玻璃基板
电浆设备厂商晖盛近日表示，受益于AI浪潮引爆先进封装趋势，高阶载板客户交货迫切、接单动能强劲，该公司已取得多项大厂验证，顺利跨入下世代关键技术玻璃基板战略市场。
涨停板：亚玛顿、三峡新材
其他强势股：龙腾光电

中报预增
涨停板：中远海特、海通发展、神火股份、大连电瓷、高德红外、星网宇达、三维通信、富春环保
5、情绪标
D：中国卫星、华胜天成、欢瑞世纪、柘中股份
k:恒尚节能、浪潮信息、兆易创新、彤程新材
6、个人操作
取关华微电子、云南锗业；英维*未卖、新关注彤程新*吃瘪。
个人观点先赞后看。
大抵如此了。