2026年7月12日 A股重大利好利空消息 （7月10日）收盘后 — 周日（7月12日）晚间
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【消息面总览】
本周末消息面多空交织，整体偏多。核心看点：国常会部署算力网建设、央行二季度例会释放宽松信号、SK海力士265亿美元IPO创纪录+存储涨价周期开启、长鑫科抂295亿IPO+电子氦出口管制+中报预增三重共振、字节AI Rack3.0兆瓦级整机柜落地。利空方面需警惕：35家A股集中爆雷、下周解禁超五百亿、美联储加息预期升温、霍尔木兹海峡封闭引发通胀担忧。
第一部分 重大利好消息
一、宏观与政策面（4条）
1. 国常会部署数字中国建设，加快新一代通信网、算力网建设
7月10日李强主持召开国务院常务会议，听取数字中国建设情况汇报。会议指出：要系统推进数字中国建设，适度超前布局数字基础设施，加快推进新一代通信网、算力网建设，提升数智化水平，全面赋能经济社会发展。同时研究新兴支柱产业培育，全链条推动规模化发展。
影响分析：直接利好通信设备、算力硬件、光模块、AI人工智能等方向。（信源：光明日报/财联社/CCTV）
2. 央行二季度例会：继续实施适度宽松货币政策
7月11日，央行货币政策委员会召开二季度例会，指出要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。会议判断国内经济“向新向优”，新增“结构分化”挑战表述，预示政策将更注重精准滴灌。银河证券预计三季度可能降息降准。
影响分析：宽松货币政策基调不变，降息降准预期利好全市场流动性和估值修复。（信源：中国经营报）
3. 8000亿超长期特别国债“两重”项目清单全部下达
国家发改委确认，2026年第三批“两重”建设项目已下达，安排超长期特别国债资金1935亿元。至此，全年8000亿元资金全部下达完毕，支持1417个重大项目，覆盖科技创新、长江流域生态保护修复、城市地下管网、重大水利工程等领域。资金靠前投放，为项目抢抓施工黄金期赢得主动权。
影响分析：基建投资加速，利好建筑、管网、水利、环保等板块。（信源：国家发改委/财经网）
4. 6月CPI同比1.0%、PPI同毗4.1%，物价温和回升
国家统计局数据显示：6月CPI环比下降0.3%，同比上涨1.0%，核心CPI同比上涨1.0%；PPI环比下降0.3%，同比上涨4.1%（涨幅比上月扩大0.2个百分点）。价格运行保持平稳，消费价格延续温和回升态势。
影响分析：通胀温和，为货币政策保持宽松提供空间。（信源：国家统计局）
二、产业与板块利好（8条）
5. SK海力士265亿美元IPO创纪录，存储涨价周期全面开启
（1）SK海力士7月10日登陆纳斯达克，募资265亿美元（超越阿里2014年250亿美元纪录），发行价149美元，首日收报168.01美元涨12.76%，市值约1.22万亿美元，超额认购七倍。募资全部用于HBM先进封装、12英寸存储晋圆、美国AI存储工厂。
（2）CEO郭鲁正预计2027年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年，供不应求局面可能延续至2030年之后。
（3）三大原厂（三星、美光、SK海力士）持续削减消费端产能，全部转向HBM。集邦、威刚上调Q3报价： DRAM 合约价季增13%-18%，原厂内部指引DRAM涨20%-30%；NAND合约价季增10%-15%，原厂指引涨35%-40%。瑞银上调Q3 DRAM至+32%、Q4+18%。
影响分析：存储上行周期彼此拉长，A股存储板块中期逻辑强化。（信源：证券时报/21世纪经济报道/新华社/东方财富）
6. 长鑫科抂295亿IPO+长江存储IPO辅导收官+电子氦出口管制
（1）长鑫科技7月13日询价、16日申购，募资295亿元扩产12英寸DRAM产线，为本年A股最大IPO、科创板历史上第二大IPO。
（2）长江存储IPO一期辅导正式收官，中信、中信建投组建31人辅导团队，申报进入倒计时。
（3）商务部、海关总署7月12日发布公告，6N超高纯电子氦气实施临时出口管制，无过渡期。高纯氦是EUV、HBM堆叠的核心材料，国内存储、封测企业原材料供给稳定性提升。
影响分析：国产DRAM进入高速兑现期，存储全产业链订单预期走强。（信源：证券时报/第一财经/东方财富）
7. 通富微电与SK海力士签62.8亿HBM封装大单
通富微电公告与SK海力士签署四年62.8亿元HBM长期封装大单，有效期至2030年。国内封测拿到海外最大HBM长单，验证先进封装订单真实性，带动长电科技、华天科技情绪走强。
影响分析：HBM封测逻辑实锤验证，先进封装赛道确定性增强。（信源：东方财富）
8. 字节AI Rack3.0兆瓦级整机柜落地，液冷+800V标准确立
OCP中国峰会字节发布AI Rack3.0兆瓦级整机柜，两大标准化量产技术路线：100%整机柜全液冷 + 全系800V HVDC高压直流。单柜500kW，双柜突破1MW，最高搭轖576颗XPU，适配3000W+下一代Rubin高功耗芯片。阿里、腾讯、运营商新建机房2026下半年同步切换该架构。
影响分析：液冷CDU/冷板（英维克、高澜、川润股份）、800V高压电源、磁性元器件、液冷循环泵直接受益。（信源：雪球）
9. 东阳光签130-150亿算力服务合同，累计订单突破400亿
7月10日晚，东阳光( 600673 )公告控股子公司与某企业C公司签署《算力服务采购合同》，合同总金额13 0-150亿元（含税），服务周期60个月。这是今年以来第三笔百亿级算力大单，三笔累计订单规模达390-460亿元。东阳光股价从2025年4月的9.69元涨至37.15元，区间涨幅383%。
影响分析：算力租赁大单持续落地，验证算力硬件需求实智。（信源：证券时报/财联社/第一财经）
10. 八部门工业互联网实施意见落地，算力设施成关键底座
工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意觋》，提出到2030年核心产业增加值突硋2.5万亿元。夹实融合基础设施底座，提升算力支撑水平，探索构建工业算力网络体系。产业政策红利周期整整三年。
影响分析：算力硬件、工业软件、人形机器人、算力配套基建直接受益。（信源：财联社/科创板日报）
11. 创新药出海交易火爆，全年有望突破2000亿美元
7月11日，中国生物制药将旗下PDE3/4抑制剂授予阿斯利康，首付款2亿美元，里程碑最高19亿美元。2026年上半年中国创新药对外授权交易金额达997亿美元，东海证券预计全年有望突破2000亿美元大关。
影响分析：板块由“估值驱动”转向“业绩+全球化兑现驱动”。（信源：财联社/腾讯新闻）
12. 其他产业利好汇总
（1）全国用电负荷7月10日创历史新高，最高达15.18亿千瓦，利好电力、储能赋能。
（2）7月12日商务部等九部门印发零售业创新发展20条，支持优质零售企业上市，全国零售业带动就业超8000万人。
（3）《循环经济发展“十五五”规划》印发，到2030年资源循环利用产业产值达8万亿元。
（4）6月游戏版号171款获批（国产163+进口8），累计下发950款，暑期手游旺季共振。
（5）7.11-7.13全国“机器人+”创新发展大会开展，人形机器人减速器、伺服、视觉零部件展出。
（6）横店影视城出台近十年最强扶持政策，全域摄影棚免费，新增20万平米免费场景。
三、中报业绩预增（3条）
13. 江波龙净利92-110亿，同比涨622倍至744倍，暂列A股“预增王”
江波龙( 301308 )预计上半年归母净利92亿-110亿元，同比增长62204.03%-74393.95%，主要业务为存储器和主控芯片研发设计、封装测试。存储周期反转确认。
（信源：时代周报/同花顺）
14. 多家存储、算力标的中报大幅预增
香农芯创预增2118%-2434%；兆易创新预增超10倍；深科技、长电科技同步大幅预增。液冷、光模块多家龙头半年报净利预增超200%，算力硬件业绩确定性最强。紫金矿业预计归母净利约391亿元，平均每天赚约2.16亿元。
A股共367家公司披露半年报预告，265家预增（占72.21%），22家增幅超1000%。（信源：时代周报/金融界）
15. 浪潮信息半年报预增226%-288%，算力服务器业绩兑现
浪潮信息预计上半年归母净利26.00-31.00亿元，同比增长226%-288%，公司股价连续两日涨停。算力服务器需求爆发，业绩兑现确认。（信源：深圳商报）
第二部分 重大利空消息
一、监管与制度（2条）
1. 35家A股周末集中爆雷，包括立案调查、ST、退市预警
周末35家A股集中释放利空公告，涵盖立案调查、强制退市、大额处罚、监管警示等多种雷区。
（1）众泰汽车( 000980 )、南威软件( 603636 )7月10日晚相继公告被证监会立案调查，涉及信息披露违法违规。众泰汽车连续7年巨亏、总亏损超250亿，12.53万股东套牢。
（2）巨力索具蹭商业航天虚假炒作被重罚近千万。
（3）多只股票进入退市倒计时。
影响分析：中报披露窗口期，纯题材小票、亏损股、问题股避雷为首要任务。（信源：证券时报/21世纪经济报道）
2. ST股涨跌幅放宽至10%，炒小炒差风险加大
7月6日起，沪深主板ST股涨跌幅从5%放宽到10%。截至7月10日，ST股板块指数下跌2.89%。涨跌幅放宽后利空来了跌得更快，资金会恐慌出逃。全A股853只个股流通市值不足20亿元。
（信源：长沙晚报/腾讯新闻）
二、外围与流动性（3条）
3. 美联储加息预期升温，PCE通胀升至4.1%
7月10日美联储发布新任主席沃什上任后首份半年度货币政策报告。5月美国整体PCE物价指数同比升至4.1%，核心PCE升至3.4%，首次将AI基础设施建设列为通胀三大推手之一。市场押注年内或有一次加息，9月加息概率超50%。美10年期国债收益率升至4.56%。
影响分析：美联储加息预期压制成长股估值，北向资金流出压力增大。（信源：格隆汇/腾讯新闻）
4. 霍尔木兹海峡封闭，原油价格波动引发通胀担忧
美伊冲突升级，霍尔木兹海峡油轮通行基本停止，美国撤销伊朗石油制裁免策。市场对中东原油供应风险的担忧迅速升温。WTI原油周内冲高回落报71.41美元/桶。
影响分析：原油价格上涨推升全球通胀预期，对A股属偏空消息。但利好石油石化、油气开采板块。（信源：和讯/财联社）
5. 下周解禁超五百亿，华电新能独单351亿
下周（7月13-17日）44只个股限售股解禁，合计82.44亿股，解禁市值529.62亿元。其中华电新能( 600930 )7月16日解禁75.13亿股，市值351.63亿元，占下周解禁总市值的66%。长芯博创解禁市值48.79亿元，赛维时代解禁市值37.61亿元。
（信源：中国基金报/证券时报）
三、个股与行业利空（2条）
6. 长鑫295亿巨量IPO抽血市场流动性
长鑫科技7月16日申购，募资295亿元，为本年A股最大IPO。市场担忧短期大额募资分流场内流动性，避险资金提前减仓科技股。利空仅存在于申购之前，7月16日缴款结束后分流压力快速消退。（信源：东方财富）
7. 存储板块短期资金折压，公募止盈离场
上周五佰维存储单日净流出13亿，半导体板块单日净流出268亿。机构在7月中旬窗口期集中减仓锁定利润，杠杆资金、量化同步撤退。属于资金行为，不改变产业基本面。兆易创新高管被留置小道消息未经公告确认。（信源：东方财富）
第三部分 外围市场环境
美股、大宗商品、汇率
1. 美股7月10日收盘：三大指数小幅收涨
道指+0.29%抴52637.01点，标普500+0.42%抴7575.39点，纳指+0.29%抴26281.61点。周线：标普周涨超1%，纳指周涨超1%，道指周跌0.5%。英伟达涨约4%，Meta涨约6%（周涨近15%创2024年初以来最佳单周）。SK海力士首日涨12.76%成为当日重点。
（信源：新华社/FX168财经）
2. 大宗商品与汇率
原油：WTI周内冲高回落报71.41美元/桶，铜价小幅上涨，黄金承压下跌。美伊谈判和缓，地缘冲突风险边际降温。离岸人民币小幅升值，北向资金流出压力缓解，外资偏好算力、高端制造龙头。 （信源：雪球）
第七部分 下周操作策略参考
核心机会主线（按优先级排序）
● 主线一 液冷+800V高压直流（字节AI Rack3.0催化）、国产服务器、光模块
● 主线二 长鑫IPO+电子氦出口管制+中报预增三重共振
● 主线三 储能/电力设备：高温保供+特别国债资金定向倾斜
● 主线四 短线轮动：人形机器人、暑期消费、游戏传媒
核心风险警示
● 风险一 长鑫295亿大额IPO、特别国债发行抽离市场流动性
● 风险二 批量立案、ST、退市风险股集中披露
● 风险三 周四美国CPI通胀数据或推升美债收益率，压制成长股估值
● 风险四 液冷、电源赛道价格战持续压缩整机毛利率
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本周末消息面多空交织，整体偏多。核心看点：国常会部署算力网建设、央行二季度例会释放宽松信号、SK海力士265亿美元IPO创纪录+存储涨价周期开启、长鑫科抂295亿IPO+电子氦出口管制+中报预增三重共振、字节AI Rack3.0兆瓦级整机柜落地。利空方面需警惕：35家A股集中爆雷、下周解禁超五百亿、美联储加息预期升温、霍尔木兹海峡封闭引发通胀担忧。
第一部分 重大利好消息
一、宏观与政策面（4条）
1. 国常会部署数字中国建设，加快新一代通信网、算力网建设
7月10日李强主持召开国务院常务会议，听取数字中国建设情况汇报。会议指出：要系统推进数字中国建设，适度超前布局数字基础设施，加快推进新一代通信网、算力网建设，提升数智化水平，全面赋能经济社会发展。同时研究新兴支柱产业培育，全链条推动规模化发展。
影响分析：直接利好通信设备、算力硬件、光模块、AI人工智能等方向。（信源：光明日报/财联社/CCTV）
2. 央行二季度例会：继续实施适度宽松货币政策
7月11日，央行货币政策委员会召开二季度例会，指出要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。会议判断国内经济“向新向优”，新增“结构分化”挑战表述，预示政策将更注重精准滴灌。银河证券预计三季度可能降息降准。
影响分析：宽松货币政策基调不变，降息降准预期利好全市场流动性和估值修复。（信源：中国经营报）
3. 8000亿超长期特别国债“两重”项目清单全部下达
国家发改委确认，2026年第三批“两重”建设项目已下达，安排超长期特别国债资金1935亿元。至此，全年8000亿元资金全部下达完毕，支持1417个重大项目，覆盖科技创新、长江流域生态保护修复、城市地下管网、重大水利工程等领域。资金靠前投放，为项目抢抓施工黄金期赢得主动权。
影响分析：基建投资加速，利好建筑、管网、水利、环保等板块。（信源：国家发改委/财经网）
4. 6月CPI同比1.0%、PPI同毗4.1%，物价温和回升
国家统计局数据显示：6月CPI环比下降0.3%，同比上涨1.0%，核心CPI同比上涨1.0%；PPI环比下降0.3%，同比上涨4.1%（涨幅比上月扩大0.2个百分点）。价格运行保持平稳，消费价格延续温和回升态势。
影响分析：通胀温和，为货币政策保持宽松提供空间。（信源：国家统计局）
二、产业与板块利好（8条）
5. SK海力士265亿美元IPO创纪录，存储涨价周期全面开启
（1）SK海力士7月10日登陆纳斯达克，募资265亿美元（超越阿里2014年250亿美元纪录），发行价149美元，首日收报168.01美元涨12.76%，市值约1.22万亿美元，超额认购七倍。募资全部用于HBM先进封装、12英寸存储晋圆、美国AI存储工厂。
（2）CEO郭鲁正预计2027年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年，供不应求局面可能延续至2030年之后。
（3）三大原厂（三星、美光、SK海力士）持续削减消费端产能，全部转向HBM。集邦、威刚上调Q3报价： DRAM 合约价季增13%-18%，原厂内部指引DRAM涨20%-30%；NAND合约价季增10%-15%，原厂指引涨35%-40%。瑞银上调Q3 DRAM至+32%、Q4+18%。
影响分析：存储上行周期彼此拉长，A股存储板块中期逻辑强化。（信源：证券时报/21世纪经济报道/新华社/东方财富）
6. 长鑫科抂295亿IPO+长江存储IPO辅导收官+电子氦出口管制
（1）长鑫科技7月13日询价、16日申购，募资295亿元扩产12英寸DRAM产线，为本年A股最大IPO、科创板历史上第二大IPO。
（2）长江存储IPO一期辅导正式收官，中信、中信建投组建31人辅导团队，申报进入倒计时。
（3）商务部、海关总署7月12日发布公告，6N超高纯电子氦气实施临时出口管制，无过渡期。高纯氦是EUV、HBM堆叠的核心材料，国内存储、封测企业原材料供给稳定性提升。
影响分析：国产DRAM进入高速兑现期，存储全产业链订单预期走强。（信源：证券时报/第一财经/东方财富）
7. 通富微电与SK海力士签62.8亿HBM封装大单
通富微电公告与SK海力士签署四年62.8亿元HBM长期封装大单，有效期至2030年。国内封测拿到海外最大HBM长单，验证先进封装订单真实性，带动长电科技、华天科技情绪走强。
影响分析：HBM封测逻辑实锤验证，先进封装赛道确定性增强。（信源：东方财富）
8. 字节AI Rack3.0兆瓦级整机柜落地，液冷+800V标准确立
OCP中国峰会字节发布AI Rack3.0兆瓦级整机柜，两大标准化量产技术路线：100%整机柜全液冷 + 全系800V HVDC高压直流。单柜500kW，双柜突破1MW，最高搭轖576颗XPU，适配3000W+下一代Rubin高功耗芯片。阿里、腾讯、运营商新建机房2026下半年同步切换该架构。
影响分析：液冷CDU/冷板（英维克、高澜、川润股份）、800V高压电源、磁性元器件、液冷循环泵直接受益。（信源：雪球）
9. 东阳光签130-150亿算力服务合同，累计订单突破400亿
7月10日晚，东阳光( 600673 )公告控股子公司与某企业C公司签署《算力服务采购合同》，合同总金额13 0-150亿元（含税），服务周期60个月。这是今年以来第三笔百亿级算力大单，三笔累计订单规模达390-460亿元。东阳光股价从2025年4月的9.69元涨至37.15元，区间涨幅383%。
影响分析：算力租赁大单持续落地，验证算力硬件需求实智。（信源：证券时报/财联社/第一财经）
10. 八部门工业互联网实施意见落地，算力设施成关键底座
工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意觋》，提出到2030年核心产业增加值突硋2.5万亿元。夹实融合基础设施底座，提升算力支撑水平，探索构建工业算力网络体系。产业政策红利周期整整三年。
影响分析：算力硬件、工业软件、人形机器人、算力配套基建直接受益。（信源：财联社/科创板日报）
11. 创新药出海交易火爆，全年有望突破2000亿美元
7月11日，中国生物制药将旗下PDE3/4抑制剂授予阿斯利康，首付款2亿美元，里程碑最高19亿美元。2026年上半年中国创新药对外授权交易金额达997亿美元，东海证券预计全年有望突破2000亿美元大关。
影响分析：板块由“估值驱动”转向“业绩+全球化兑现驱动”。（信源：财联社/腾讯新闻）
12. 其他产业利好汇总
（1）全国用电负荷7月10日创历史新高，最高达15.18亿千瓦，利好电力、储能赋能。
（2）7月12日商务部等九部门印发零售业创新发展20条，支持优质零售企业上市，全国零售业带动就业超8000万人。
（3）《循环经济发展“十五五”规划》印发，到2030年资源循环利用产业产值达8万亿元。
（4）6月游戏版号171款获批（国产163+进口8），累计下发950款，暑期手游旺季共振。
（5）7.11-7.13全国“机器人+”创新发展大会开展，人形机器人减速器、伺服、视觉零部件展出。
（6）横店影视城出台近十年最强扶持政策，全域摄影棚免费，新增20万平米免费场景。
三、中报业绩预增（3条）
13. 江波龙净利92-110亿，同比涨622倍至744倍，暂列A股“预增王”
江波龙( 301308 )预计上半年归母净利92亿-110亿元，同比增长62204.03%-74393.95%，主要业务为存储器和主控芯片研发设计、封装测试。存储周期反转确认。
（信源：时代周报/同花顺）
14. 多家存储、算力标的中报大幅预增
香农芯创预增2118%-2434%；兆易创新预增超10倍；深科技、长电科技同步大幅预增。液冷、光模块多家龙头半年报净利预增超200%，算力硬件业绩确定性最强。紫金矿业预计归母净利约391亿元，平均每天赚约2.16亿元。
A股共367家公司披露半年报预告，265家预增（占72.21%），22家增幅超1000%。（信源：时代周报/金融界）
15. 浪潮信息半年报预增226%-288%，算力服务器业绩兑现
浪潮信息预计上半年归母净利26.00-31.00亿元，同比增长226%-288%，公司股价连续两日涨停。算力服务器需求爆发，业绩兑现确认。（信源：深圳商报）
第二部分 重大利空消息
一、监管与制度（2条）
1. 35家A股周末集中爆雷，包括立案调查、ST、退市预警
周末35家A股集中释放利空公告，涵盖立案调查、强制退市、大额处罚、监管警示等多种雷区。
（1）众泰汽车( 000980 )、南威软件( 603636 )7月10日晚相继公告被证监会立案调查，涉及信息披露违法违规。众泰汽车连续7年巨亏、总亏损超250亿，12.53万股东套牢。
（2）巨力索具蹭商业航天虚假炒作被重罚近千万。
（3）多只股票进入退市倒计时。
影响分析：中报披露窗口期，纯题材小票、亏损股、问题股避雷为首要任务。（信源：证券时报/21世纪经济报道）
2. ST股涨跌幅放宽至10%，炒小炒差风险加大
7月6日起，沪深主板ST股涨跌幅从5%放宽到10%。截至7月10日，ST股板块指数下跌2.89%。涨跌幅放宽后利空来了跌得更快，资金会恐慌出逃。全A股853只个股流通市值不足20亿元。
（信源：长沙晚报/腾讯新闻）
二、外围与流动性（3条）
3. 美联储加息预期升温，PCE通胀升至4.1%
7月10日美联储发布新任主席沃什上任后首份半年度货币政策报告。5月美国整体PCE物价指数同比升至4.1%，核心PCE升至3.4%，首次将AI基础设施建设列为通胀三大推手之一。市场押注年内或有一次加息，9月加息概率超50%。美10年期国债收益率升至4.56%。
影响分析：美联储加息预期压制成长股估值，北向资金流出压力增大。（信源：格隆汇/腾讯新闻）
4. 霍尔木兹海峡封闭，原油价格波动引发通胀担忧
美伊冲突升级，霍尔木兹海峡油轮通行基本停止，美国撤销伊朗石油制裁免策。市场对中东原油供应风险的担忧迅速升温。WTI原油周内冲高回落报71.41美元/桶。
影响分析：原油价格上涨推升全球通胀预期，对A股属偏空消息。但利好石油石化、油气开采板块。（信源：和讯/财联社）
5. 下周解禁超五百亿，华电新能独单351亿
下周（7月13-17日）44只个股限售股解禁，合计82.44亿股，解禁市值529.62亿元。其中华电新能( 600930 )7月16日解禁75.13亿股，市值351.63亿元，占下周解禁总市值的66%。长芯博创解禁市值48.79亿元，赛维时代解禁市值37.61亿元。
（信源：中国基金报/证券时报）
三、个股与行业利空（2条）
6. 长鑫295亿巨量IPO抽血市场流动性
长鑫科技7月16日申购，募资295亿元，为本年A股最大IPO。市场担忧短期大额募资分流场内流动性，避险资金提前减仓科技股。利空仅存在于申购之前，7月16日缴款结束后分流压力快速消退。（信源：东方财富）
7. 存储板块短期资金折压，公募止盈离场
上周五佰维存储单日净流出13亿，半导体板块单日净流出268亿。机构在7月中旬窗口期集中减仓锁定利润，杠杆资金、量化同步撤退。属于资金行为，不改变产业基本面。兆易创新高管被留置小道消息未经公告确认。（信源：东方财富）
第三部分 外围市场环境
美股、大宗商品、汇率
1. 美股7月10日收盘：三大指数小幅收涨
道指+0.29%抴52637.01点，标普500+0.42%抴7575.39点，纳指+0.29%抴26281.61点。周线：标普周涨超1%，纳指周涨超1%，道指周跌0.5%。英伟达涨约4%，Meta涨约6%（周涨近15%创2024年初以来最佳单周）。SK海力士首日涨12.76%成为当日重点。
（信源：新华社/FX168财经）
2. 大宗商品与汇率
原油：WTI周内冲高回落报71.41美元/桶，铜价小幅上涨，黄金承压下跌。美伊谈判和缓，地缘冲突风险边际降温。离岸人民币小幅升值，北向资金流出压力缓解，外资偏好算力、高端制造龙头。 （信源：雪球）
第七部分 下周操作策略参考
核心机会主线（按优先级排序）
● 主线一 液冷+800V高压直流（字节AI Rack3.0催化）、国产服务器、光模块
● 主线二 长鑫IPO+电子氦出口管制+中报预增三重共振
● 主线三 储能/电力设备：高温保供+特别国债资金定向倾斜
● 主线四 短线轮动：人形机器人、暑期消费、游戏传媒
核心风险警示
● 风险一 长鑫295亿大额IPO、特别国债发行抽离市场流动性
● 风险二 批量立案、ST、退市风险股集中披露
● 风险三 周四美国CPI通胀数据或推升美债收益率，压制成长股估值
● 风险四 液冷、电源赛道价格战持续压缩整机毛利率
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