A股：市场暗流涌动，是否又要大跌了？明天大盘，会这样走
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晚上好，文章来了！
先跟大家捋捋周末关注度最高的几个方向：
第一个是国产算力。周末科技赛道利好密集落地，国产算力是其中确定性最强的核心增量赛道，国产替代的空间非常广阔，尤其是能填补国内技术空白的环节，值得重点跟踪。
具体可以聚焦有明确订单支撑、成长性确定的细分方向，比如 AI 服务器、国产 AI 芯片、算力租赁、数据中心电源、液冷设备、先进封装等。
第二个是创新药。近期创新药板块走势偏强，承接了不少从 AI 硬件赛道流出的资金，核心驱动就是利好催化接连落地。周末又添了两重利好：一是十五五中医药振兴规划正式出炉；二是上半年国内创新药对外授权交易总额接近 1100 亿美元，规模已经逼近去年全年水平。
目前创新药板块估值处于近十年低位，机构持仓占比也不高，叠加政策扶持、医保谈判预期、药企海外大额 BD 合作等催化，这轮修复行情具备一定的持续性。
第三个是人形机器人。周末有消息称，日本已将 AI 机器人的研发与量产提升至国家战略支持层面。板块本身还有两个明确的催化时点：7 月下旬到 8 月特斯拉 Optimus 量产落地，以及宇树科技上市。
不过随着中报业绩进入集中披露期，人形机器人概念的业绩兑现压力会越来越大，重点要关注有真实在手订单、基本面没有利空的核心标的。
第四个是商业航天，也是周末发酵最猛的方向。周五长征十号乙运载火箭成功回收的消息，周末持续升温。
不仅登上了新闻联播，各大媒体也集中报道，有机构评价这是商业航天领域的 “DeepSeek 时刻”，大摩也公开表态，不要低估中国火箭回收技术的发展速度。
受这个消息冲击，马斯克的 SpaceX 周五大跌 4.51%，眼看就要跌回发行价。本质上就是中国掌握可回收火箭技术后，打破了 SpaceX 的独家垄断地位，其稀缺性直接下降。
可能是感受到了竞争压力，马斯克又放出了新的发展蓝图：明年发射首批 AI 卫星、五年实现载人登陆火星、十年送万人上月球，至于兑现度有多少，大家心里都有数。
另外，板块内中国卫星的中报业绩也超预期，预计上半年净利润 3050 万 - 3650 万元，要知道公司一季度还亏损 4300 万，算下来二季度单季盈利 7300 万到 7900 万，大超市场预期，也给板块行情添了一把火。
不过要客观说，商业航天长期看是成长空间极大的赛道，但短期业绩和产业落地都还没跟上，行情主要靠游资、量化的主题投机驱动，所以持续性不会太强，尤其是量化资金在里面反复搅动，操作上更适合做波段，不要盲目格局。重点跟踪三个细分方向：火箭产业链、卫星载荷、星座运营。
聊完周末消息，回到盘面。周四市场刚触底反弹，科技线全天领涨，周五盘前又传出华为牵头共建近封装光学联盟的消息，科技线竞价就延续了强势，AI 硬件光通信方向的剑桥科技竞价逼近涨停，新易盛、天孚通信等权重集体高开。
开盘后科技线继续上攻，AI 硬件端宝鼎科技拿下二连板，浪潮信息冲击涨停，天孚通信涨超 6%；芯片赛道华天科技大单一字，走出四天三板，深科达拿下 20cm 二连板，兆易创新涨超 6%，国产算力龙头海光信息更是创出历史新高。在科技板块的带动下，指数震荡走高，创业板指涨近 1%，科创 50 涨超 2%，各分支权重轮动拉升，早盘氛围一片向好。
但好景不长，盘面很快迎来第一次转折：周四大涨的华虹宏力震荡走弱，深科技炸开涨停板，芯片板块的做多动能快速衰减。分化很快蔓延到整个科技赛道，中际旭创受市场传闻影响跌超 3%，宝鼎科技也炸板回落，科技线整体承压。
午间长征十号乙火箭成功回收的消息持续发酵，午后商业航天板块直接集体爆发，神剑股份、航天工程、海兰信等多只个股直线封板，随后顺灏股份、雷科防务等也相继涨停，板块掀起涨停潮。但商业航天的异动并没有带动大盘企稳，反而分流了科技赛道的资金，科技方向分化进一步加剧，兆易创新、中际旭创、京东方 A 等核心权重持续震荡走弱，紫光股份、深科达等个股反复开板，市场炸板率快速攀升。
到了尾盘，抛压进一步释放，市场情绪跌到日内低点，三大指数加速下行，深成指跌超 2%，创业板指跌超 4%；芯片龙头华天科技尾盘炸板，兆易创新等权重大幅下挫；AI 硬件端紫光股份炸板回落，中际旭创、东山精密等同步大跌，全天的涨幅几乎全部回吐。
市场三要素：人，股票，钱。市场的趋势就是由分歧和一致构成。那么简化思维，感受市场才是我们的第一要务。散户的散是一盘散沙的散，就是没有合力去影响股价。只有在大资金派发的时候才去合力接盘。真正能左右股价的是大资金，取决于其资金优势。大资金在别人恐惧时择机承接筹码，在上涨过程中派发筹码。
以上就是股市的生态链，那些所谓的情绪，冰点，节点，窗口，弱转强，打板，梯队等等我不能说过往的老师是错的，而是他们悟透本质后的一个飘忽的话术，被大多数人形而上学去建立错误模型，6月和7月接力选手的艰难岁月。
要想立足这个市场，就是跟随热点，跟随大资金。如何跟，需要悟。
总的来看，三大指数冲高回落，午后集体翻绿，深成指跌超-2%，创业板指跌超-4%，收盘两市总成交超3.3万亿，相较前一交易日放量16%。周五的盘面一句话总结：周四还在KTV，周五直接进ICU。早盘科技线虽有分化迹象，华虹宏力等周四大涨个股震荡回落，但随后整体承接越来越差，午后商业航天大规模脉冲吸引不少资金，科技线回落更明显了。
最终指数单边走弱，盘面大范围冲高回落，但主要原因还是因为市场大跌后还是比较脆弱，目前只能当市场还在反复摸底阶段，调整了过后再重新找出手机会。
先跟大家捋捋周末关注度最高的几个方向：
第一个是国产算力。周末科技赛道利好密集落地，国产算力是其中确定性最强的核心增量赛道，国产替代的空间非常广阔，尤其是能填补国内技术空白的环节，值得重点跟踪。
具体可以聚焦有明确订单支撑、成长性确定的细分方向，比如 AI 服务器、国产 AI 芯片、算力租赁、数据中心电源、液冷设备、先进封装等。
第二个是创新药。近期创新药板块走势偏强，承接了不少从 AI 硬件赛道流出的资金，核心驱动就是利好催化接连落地。周末又添了两重利好：一是十五五中医药振兴规划正式出炉；二是上半年国内创新药对外授权交易总额接近 1100 亿美元，规模已经逼近去年全年水平。
目前创新药板块估值处于近十年低位，机构持仓占比也不高，叠加政策扶持、医保谈判预期、药企海外大额 BD 合作等催化，这轮修复行情具备一定的持续性。
第三个是人形机器人。周末有消息称，日本已将 AI 机器人的研发与量产提升至国家战略支持层面。板块本身还有两个明确的催化时点：7 月下旬到 8 月特斯拉 Optimus 量产落地，以及宇树科技上市。
不过随着中报业绩进入集中披露期，人形机器人概念的业绩兑现压力会越来越大，重点要关注有真实在手订单、基本面没有利空的核心标的。
第四个是商业航天，也是周末发酵最猛的方向。周五长征十号乙运载火箭成功回收的消息，周末持续升温。
不仅登上了新闻联播，各大媒体也集中报道，有机构评价这是商业航天领域的 “DeepSeek 时刻”，大摩也公开表态，不要低估中国火箭回收技术的发展速度。
受这个消息冲击，马斯克的 SpaceX 周五大跌 4.51%，眼看就要跌回发行价。本质上就是中国掌握可回收火箭技术后，打破了 SpaceX 的独家垄断地位，其稀缺性直接下降。
可能是感受到了竞争压力，马斯克又放出了新的发展蓝图：明年发射首批 AI 卫星、五年实现载人登陆火星、十年送万人上月球，至于兑现度有多少，大家心里都有数。
另外，板块内中国卫星的中报业绩也超预期，预计上半年净利润 3050 万 - 3650 万元，要知道公司一季度还亏损 4300 万，算下来二季度单季盈利 7300 万到 7900 万，大超市场预期，也给板块行情添了一把火。
不过要客观说，商业航天长期看是成长空间极大的赛道，但短期业绩和产业落地都还没跟上，行情主要靠游资、量化的主题投机驱动，所以持续性不会太强，尤其是量化资金在里面反复搅动，操作上更适合做波段，不要盲目格局。重点跟踪三个细分方向：火箭产业链、卫星载荷、星座运营。
聊完周末消息，回到盘面。周四市场刚触底反弹，科技线全天领涨，周五盘前又传出华为牵头共建近封装光学联盟的消息，科技线竞价就延续了强势，AI 硬件光通信方向的剑桥科技竞价逼近涨停，新易盛、天孚通信等权重集体高开。
开盘后科技线继续上攻，AI 硬件端宝鼎科技拿下二连板，浪潮信息冲击涨停，天孚通信涨超 6%；芯片赛道华天科技大单一字，走出四天三板，深科达拿下 20cm 二连板，兆易创新涨超 6%，国产算力龙头海光信息更是创出历史新高。在科技板块的带动下，指数震荡走高，创业板指涨近 1%，科创 50 涨超 2%，各分支权重轮动拉升，早盘氛围一片向好。
但好景不长，盘面很快迎来第一次转折：周四大涨的华虹宏力震荡走弱，深科技炸开涨停板，芯片板块的做多动能快速衰减。分化很快蔓延到整个科技赛道，中际旭创受市场传闻影响跌超 3%，宝鼎科技也炸板回落，科技线整体承压。
午间长征十号乙火箭成功回收的消息持续发酵，午后商业航天板块直接集体爆发，神剑股份、航天工程、海兰信等多只个股直线封板，随后顺灏股份、雷科防务等也相继涨停，板块掀起涨停潮。但商业航天的异动并没有带动大盘企稳，反而分流了科技赛道的资金，科技方向分化进一步加剧，兆易创新、中际旭创、京东方 A 等核心权重持续震荡走弱，紫光股份、深科达等个股反复开板，市场炸板率快速攀升。
到了尾盘，抛压进一步释放，市场情绪跌到日内低点，三大指数加速下行，深成指跌超 2%，创业板指跌超 4%；芯片龙头华天科技尾盘炸板，兆易创新等权重大幅下挫；AI 硬件端紫光股份炸板回落，中际旭创、东山精密等同步大跌，全天的涨幅几乎全部回吐。
市场三要素：人，股票，钱。市场的趋势就是由分歧和一致构成。那么简化思维，感受市场才是我们的第一要务。散户的散是一盘散沙的散，就是没有合力去影响股价。只有在大资金派发的时候才去合力接盘。真正能左右股价的是大资金，取决于其资金优势。大资金在别人恐惧时择机承接筹码，在上涨过程中派发筹码。
以上就是股市的生态链，那些所谓的情绪，冰点，节点，窗口，弱转强，打板，梯队等等我不能说过往的老师是错的，而是他们悟透本质后的一个飘忽的话术，被大多数人形而上学去建立错误模型，6月和7月接力选手的艰难岁月。
要想立足这个市场，就是跟随热点，跟随大资金。如何跟，需要悟。
总的来看，三大指数冲高回落，午后集体翻绿，深成指跌超-2%，创业板指跌超-4%，收盘两市总成交超3.3万亿，相较前一交易日放量16%。周五的盘面一句话总结：周四还在KTV，周五直接进ICU。早盘科技线虽有分化迹象，华虹宏力等周四大涨个股震荡回落，但随后整体承接越来越差，午后商业航天大规模脉冲吸引不少资金，科技线回落更明显了。
最终指数单边走弱，盘面大范围冲高回落，但主要原因还是因为市场大跌后还是比较脆弱，目前只能当市场还在反复摸底阶段，调整了过后再重新找出手机会。
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