一、大盘整体概况

1. 指数：沪指-2.06%、深成指-3.48%、创业板指-3.10%、科创50-3.91%，全天单边下行，超4400只个股下跌，百股跌停
2. 成交：两市合计2.82万亿，较前一日缩量5708亿，观望出逃情绪浓厚
3. 全局资金：- 内资主力资金：全天净流出约1100亿元
- 北向资金：单边净卖出86.72亿元，集中抛售高估值科技成长赛道
- 两融资金：融资余额单日减少113.39亿，杠杆资金集中降仓避险

二、主力资金净流入板块（仅4个板块小幅流入，防御属性）

1. 银行：净流入规模第一，全天逆势走强，避险资金首选，板块涨幅1.71%
2. 煤炭：周期低位防御，少量机构资金布局
3. 石油石化/油气：地缘避险逻辑，小幅资金流入
4. 中药：低位消费医药，短线避险资金小幅加仓

三、主力资金净流出TOP8板块（高位成长全线兑现，流出规模巨大）

1. 电子（半导体/存储/消费电子）：净流出超170亿，全市场流出第一；兆易创新、长电科技、佰维存储等存储龙头大额抛售
2. 电力设备（光伏/锂电新能源）：净流出约69亿，新能源赛道集体回调
3. 国防军工：净流出超55亿，卫星、航天装备全线杀跌，高位题材兑现
4. 通信（光模块/光纤）：净流出38亿，亨通光电、信维通信大额出逃
5. 计算机/AI算力：净流出22亿，AI前期热门标的批量止盈
6. 机械设备（工业机器人）：净流出超10亿
7. 有色金属（稀土/小金属）：高位周期获利了结
8. 非银金融（券商）：小幅流出，资金从券商板块分流至银行

四、核心盘面资金特征

1. 极致高低切换：资金全面从上半年大涨的科技、AI、军工、新能源高位赛道撤离，仅涌向银行、煤炭、中药等低位防御板块避险。
2. 内外资同步抛售成长：北向外资、内资机构、两融杠杆资金三重资金集体减持芯片、算力等高估值成长，无明显抄底承接。
3. 题材细分：卫星导航、半导体设备、CPO、机器人等高波动热门题材ETF全部大额净流出，短线量化止损加剧下跌踩踏