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今天早盘抛掉了周五低位关注的仓位，空仓了。从我朋友清仓的一周以来，是真的不好玩~曙光一定会来，但是注定只属于活下来的勇士。


一、市场全景与连板股表现

（一）指数层面：全线深幅调整，量能显著萎缩

今天的A股市场经历了一场系统性调整。四大股指集体大幅收跌，上证指数报3913.79点，跌幅2.06%；深证成指报14522.85点，跌幅3.48%；创业板指报3723.52点，跌幅3.10%；科创综指跌幅最为显著，达4.36%。

沪深京三市今日成交总额28349亿元，较前一交易日大幅缩量约5760亿元。量能的急剧萎缩反映出场内交投热度的明显降温与资金观望情绪的显著抬升。

个股层面，全市场超4600只个股下跌，上涨个股仅约799只，超百家个股跌停。科技权重与小微盘个股呈现同步杀跌格局，国证2000指数跌幅亦超5%。

（二）涨停与连板股核心数据

今日全市场共27股涨停（不含ST股、退市股），连板股总数9只，其中三连板及以上个股3只，13股封板未遂，封板率为68%。

从更宽口径统计（含ST股），A股全天共有32只涨停股、176只跌停股。

连板股晋级率方面，上一交易日共9只连板股，连板股晋级率为33.33%。其中2进3成功率为3/9=33%，1进2成功率仅为6/81≈7%，反映出低位首板向二板晋级的难度极高。

（三）连板股完整名单

股票名称 连板天数 所属概念/驱动逻辑
恒尚节能 10天9板 并购重组+存储器
ST海王 9天7板 医药商业
ST龙元 4连板 建筑工程
立方制药 3连板 中药+创新药
亚联机械 3连板 业绩超预期
贵绳股份 3连板 商业航天
国华退 3连板 退市整理期炒作
联环药业 2连板 创新药
华建集团 2连板 上海微电子概念
九丰能源 2连板 氦气+商业航天
中信重工 2连板 商业航天
沃顿科技 2连板 盐湖提锂/半导体
哈药股份 2连板 业绩+医药
梦百合 4天2板 AI应用
睿能科技 3天2板 半导体+机器人

二、连板股结构性特征深度解析

（一）高度板特征：恒尚节能一枝独秀，空间高度严重压缩

今日市场最高连板为恒尚节能的10天9板，该股以反包涨停方式走出，成为短线资金抱团的核心风向标。然而，若剔除ST股与退市整理期个股，纯连板空间高度仅为3板——立方制药、亚联机械、贵绳股份三只个股并列3连板。

连板梯队出现严重断层：4板、5板、6板、7板、8板全部消失。这种"头部单兵突进、中部完全断档"的梯队结构，是市场情绪极度分化的典型标志——高位抱团与低位补涨之间缺乏有效的传导机制。

（二）晋级率特征：极低的一进二成功率

今日1进2晋级率仅为约7%（6/81），这意味着每13只首板股中仅有1只能成功晋级二板。如此低的晋级率说明：

1. 首板溢价极低：资金缺乏接力首板股的意愿；
2. 量化打板策略失效：低晋级率环境下，盲目打板的风险收益比急剧恶化；
3. 市场缺乏主线共识：资金分散在不同题材间试探，无法形成合力。

2进3晋级率为33%（3/9），虽高于1进2，但仍低于正常市场环境下的50%+水平。

（三）题材分布特征：防御属性压倒进攻属性

从连板股的题材归属来看：

医药/创新药：立方制药（3板）、联环药业（2板）、哈药股份（2板）——3只
商业航天：贵绳股份（3板）、九丰能源（2板）、中信重工（2板）——3只
并购重组/业绩：恒尚节能（10天9板）、亚联机械（3板）——2只
其他：华建集团（微电子概念）、沃顿科技（盐湖提锂）——2只

医药板块与商业航天板块各占3席，形成双主线格局。但值得注意的是，医药属于典型的防御性板块，其在市场大跌中的强势表现更多体现的是资金的避险需求，而非进攻性做多意愿。

（四）失败连板股特征：晋级失败即大幅亏损

未能成功晋级的连板股如中鼎股份、欢瑞世纪、柘中股份等，当日均跌超4%。这一特征表明，在当前市场环境下，连板博弈的失败成本极高——一旦晋级失败，次日即面临显著亏损，进一步压制了资金参与连板接力的积极性。

三、核心驱动板块深度剖析

（一）医药板块：政策催化+防御属性双重驱动

医药板块是今日市场最为强势的方向，中药概念领涨两市。

政策面催化：国务院正式批复，原则同意《中医药振兴发展"十五五"规划》，明确坚持中西医并重，系统性完善中医药传承创新全链条发展机制。这一顶层设计的落地为中药板块提供了强劲的政策预期。

资金面表现：立方制药3连板；陇神戎发斩获20CM涨停，成交金额4.62亿元；天目药业封死涨停；片仔癀涨超7%。创新药方向同样活跃，主力资金净流入+4.34亿元，板块内10只个股涨停。

深层逻辑：在市场系统性下跌、科技股大面积跌停的背景下，医药板块兼具政策确定性与防御属性，成为资金"避风港"的首选。医药ETF（512120）成交额近3000万。

（二）银行板块：高分红逻辑支撑逆势走强

银行股今日同样逆势活跃。宁波银行涨超5%，工农中建四大行均涨超2%；苏州银行涨幅超6%；银行ETF（516210）上涨1.92%。

核心驱动：2025年度六家国有大行分红总额超过4200亿元，较此前一个年度有所增加，各大行分红比例稳定维持在30%以上。高股息、高确定性的分红逻辑，在市场风险偏好急剧下降时展现出显著的相对优势。

（三）科技板块：全面重挫，成为市场下跌主推力

科技股是今日市场下跌的主要力量：

存储芯片：兆易创新当日五次触及跌停并最终封死跌停；德明利、香农芯创同步跌停
光纤通信：亨通光电、长盈通、烽火通信、特发信息齐齐跌停
MLCC/元件：风华高科跌停
面板：京东方A跌停
PCB：生益科技跌停

算力硬件产业链全面下挫，PCB、超硬材料、CPO方向领跌；商业航天、人形机器人、半导体、光伏、工业金属、锂电池、AI应用概念股跌幅靠前。

（四）石油/天然气板块：地缘冲突催化

中东地缘冲突急剧升温——当地时间7月13日凌晨，伊朗从境内多地发射无人机与导弹对海湾地区美军军事目标发起大规模袭击；霍尔木兹海峡全面暂停通航。受此影响，石油、天然气、煤炭等能源板块盘中有所表现。

四、市场情绪与资金行为分析

（一）情绪周期定位：深度退潮期，逼近阶段冰点

当前市场情绪处于总龙头断板后的深度退潮期，已临近阶段冰点。核心表征包括：

1. 空间高度严重压缩：剔除ST与退市股后，纯连板空间仅剩3板；
2. 赚钱效应极差：全市场超4600只个股下跌，逾百股跌停；
3. 量能大幅萎缩：成交额较前一交易日缩量5760亿；
4. 黄白线明显分离：题材小票普跌拖累盘面。

（二）资金行为特征：防御性抱团与恐慌性出逃并存

资金流入方向：
医药板块（创新药净流入+4.34亿元）、血氧仪（净流入+6.85亿元）、重组蛋白（净流入+2.98亿元）
银行等高股息板块

资金流出方向：
科技权重股遭遇大规模抛售，兆易创新、京东方A、生益科技等龙头跌停
全市场全天资金净流出超1500亿元

游资动向：
陇神戎发：中泰证券常州惠国路营业部净+1748.16万元，中信证券杭州延安路营业部净+1337.67万元，平安证券杭州曙光路营业部净+1155.05万元
中信重工：国盛证券宁波桑田路净+6660万元，北向资金+6294.69万元
沃顿科技：北向资金净+418.18万元，总净+5557.23万元

（三）市场信号解读

1. 恒尚节能的10天9板是当前市场最重要的情绪锚点。该股以反包涨停方式走强，表明极度稀缺的优质筹码仍在吸引抱团资金。但其孤军奋战的格局也意味着市场缺乏广泛的赚钱效应。

2. 退市股炒作：云创退当日涨幅高达28.57%，位居A股涨幅榜首位，"拉萨天团"现身龙虎榜。退市股的疯狂炒作往往是市场缺乏主线的极端投机信号。

3. 沐曦股份逆势大涨：GPU龙头沐曦股份盘中一度涨超13%触及1033元/股的历史新高。其走强受WAIC大会临近（7月1720日）与国产AI算力需求爆发的双重驱动。在科技股全面暴跌的背景下，沐曦的逆势走强反映出结构性机会依然存在，但个股选择难度极大。

五、明日连板个股机会前瞻

免责声明：以下分析基于今日市场数据与公开信息推演，不构成任何投资建议。连板博弈风险极高，大家需自行判断、自负盈亏。

（一）高位抱团方向

恒尚节能（10天9板） ：作为当前市场最高连板标的，该股已成为短线资金抱团的风向标。其驱动逻辑为"并购重组+存储器"，两个方向均具备一定的题材想象力。但需注意的是，10天9板的位置已极高，追高风险巨大，其更大的参考意义在于作为市场情绪的温度计——若该股明日继续走强，则说明抱团资金尚未瓦解；若出现大幅回调，则可能标志着本轮抱团行情的终结。

（二）3进4晋级方向

今日3连板个股共3只：立方制药、亚联机械、贵绳股份。

立方制药（中药+创新药） ：受益于《中医药振兴发展"十五五"规划》的政策利好，板块今日整体强势，陇神戎发20CM涨停、片仔癀涨超7%形成板块联动。3连板后能否晋级4板，取决于医药板块明日的持续性。若板块热度延续，立方制药存在晋级可能；但3进4的晋级率在当前环境下并不乐观。

亚联机械（业绩超预期）：驱动逻辑为业绩预增。业绩线的优势在于逻辑硬、受市场情绪扰动相对较小；劣势在于缺乏板块联动效应，属于"孤军作战"。若明日市场继续弱势，业绩确定性可能成为加分项。

贵绳股份（商业航天）：商业航天板块今日虽有多股连板（九丰能源、中信重工均为2板），但板块整体跌幅靠前。板块内部分化严重——连板股与板块普跌并存，这意味着资金在商业航天方向上的共识度有限，贵绳股份的晋级难度较大。

（三）2进3晋级方向

今日2连板个股包括：联环药业、华建集团、九丰能源、中信重工、沃顿科技、哈药股份等。

联环药业、哈药股份（医药）：与立方制药同属医药板块，存在板块联动效应。若医药板块明日延续强势，这两只个股存在跟风晋级的可能。但需注意，在板块内已有立方制药这一3板龙头的情况下，跟风股的晋级空间往往受到压制。

九丰能源、中信重工（商业航天）：同属商业航天方向，与贵绳股份形成板块梯队。若贵绳股份成功晋级4板，可能带动这两只个股继续上行；反之亦然。

华建集团（上海微电子概念）：题材相对独立，属于"上海微电子"概念的延伸。独立题材的优点是竞争少，缺点是缺乏板块共振，持续性存疑。

（四）关键观察变量

明日连板股的表现将高度取决于以下变量：

1. 指数能否企稳：若明日市场继续大幅下挫，连板接力的意愿将进一步被压制；
2. 医药板块持续性：作为今日最强方向，医药板块明日的表现将直接影响立方制药、联环药业等医药连板股的命运；
3. 恒尚节能的走势：作为市场情绪锚点，其表现将决定抱团资金的信心；
4. 量能变化：若成交额继续萎缩，市场将进入"减量博弈"阶段，连板股的存活率将进一步下降。

（五）风险提示

当前市场处于深度退潮期，连板股晋级率极低（1进2仅7%），晋级失败即面临大幅亏损。在此环境下，连板博弈的风险收益比严重不对称——向上空间有限（3板已是天花板），向下风险巨大（晋级失败即跌超4%）。

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