《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》自7月15日起施行，AI陪伴仍可继续发展，但产品留存逻辑被重新划线。平台不得诱导情感依赖或沉迷，用户连续使用每超过2小时需进行提醒，出现自残、自杀等极端情境时还要及时干预并联系监护人或紧急联系人。依赖无限时长、强情感绑定和冲动付费的增长方式，合规成本明显提高。[淘股吧]
未成年人业务受到的影响更直接。新规禁止向未成年人提供虚拟亲属、虚拟伴侣等虚拟亲密关系服务，并要求建立未成年人模式、年龄识别、时长限制和充值管理。平台还要提供聊天记录删除、便捷退出和申诉渠道，内容审核、客服处置、数据治理都需要持续投入。
行业集中度可能由此提升。上线或增设拟人化功能、注册用户达到100万以上或月活达到10万以上时，需要开展安全评估并向省级网信部门提交报告；应用商店也要核验安全评估和备案情况。模型和角色设定容易复制，全生命周期风控、年龄识别和极端情绪处置体系更考验资金与组织能力。
A股映射中，昆仑万维的产品关联较为清晰。公司2025年报披露，Linky持续优化多模态交互、剧情演绎和角色人设一致性，为用户提供陪伴式互动；公司2025年总营收81.98亿元，但尚未按Linky单独披露收入、利润及新规整改成本。有用户和产品基础，只能说明具备商业化入口，整改后的留存率和付费率才决定收入质量。
罗普特、云从科技与这一题材的关联更偏安全治理和AI技术能力，公开披露尚不足以证明其已获得拟人化互动合规订单。监管落地后的核心数据将集中在成年用户留存、订阅付费、人工审核费用、安全评估进度和投诉率。AI陪伴的竞争将从“谁更像人”，转向“谁能在边界内提供稳定体验并控制获客与合规成本”。
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