一、大盘整体概况

1. 指数表现
上证指数 3764.15，单日大跌3.05%；深成指-5.40%、创业板-7.15%、科创50暴跌超8%，市场恐慌情绪浓厚。
2. 成交：两市全天合计成交24395亿元，放量大跌；超4700只个股下跌，仅700家红盘。
3. 全市场主力资金：全天合计净流出1312.44亿元，属于大额出逃行情。
4. 北向资金：单日净卖出88.80亿元，外资大幅减仓核心赛道 。

二、申万一级行业 主力资金净流入TOP5（仅5个板块获主力加仓）

1. 银行：净流入23.44亿，全天逆势抗跌，避险资金首选，高股息防御属性凸显
2. 公用事业：净流入13.56亿，水电、火电、燃气等公共防御板块承接资金
3. 电力设备：净流入0.92亿，仅少量资金低吸锂电龙头，板块整体跌幅超4%
4. 建筑材料：净流入0.87亿，水泥、防水等低估值基建细分小幅吸金
5. 石油石化：净流入0.68亿，能源权重避险小幅流入

三、申万一级行业 主力资金净流出TOP5（重灾区科技赛道）

1. 电子：净流出142.31亿元
半导体、存储、消费电子全线杀跌，受美国芯片管制新政冲击，机构集中兑现高位筹码
2. 医药生物：净流出82.41亿元
前期反弹的创新药、CXO集体回调，获利盘出逃
3. 计算机：净流出57.11亿元
AI算力、服务器、软件大幅抛售，科创权重领跌大盘
4. 有色金属：净流出48.79亿元
铜、稀土、小金属同步走弱，外资大额减仓有色蓝筹
5. 通信：净流出46.17亿元
光模块、CPO、光纤赛道延续连续调整，高位赛道资金撤离

四、北向资金分行业流向（外资减仓为主）

北向小幅净买入行业

建筑材料（+1.56亿）、交通运输（+1.13亿）、电子（+0.66亿）

北向大额净卖出行业

有色金属（-13.16亿）、家用电器（-9.92亿）、公用事业（-8.13亿）、电子元器件、计算机蓝筹持续遭抛售

五、市场核心资金逻辑

1. 风险偏好全面崩塌：外围芯片限制政策冲击科技成长，算力、半导体、光模块三大主线集体踩踏，是资金流出核心来源；
2. 资金极致避险：资金仅涌向银行、公用事业、石油石化这类高股息低波动防御板块；
3. 存量资金高低切换：高位科技赛道大规模兑现，低位基建、能源、金融防御板块小幅承接，无增量资金入场；
4. 外资同步流出：人民币汇率承压叠加美债收益率上行，北向全天大幅卖出成长、周期权重，进一步放大指数跌幅。