$传智教育(sz003032)$小记：隔夜英伟达继续大涨，有CPO量产的消息，所以我们的A股周二光方向最强，其次是AXT的持续上行，磷化铟为代表的上游材料开始修复，从这个角度来看我们的市场基本跟着美股在走，独立行情的时间比较少。而白天的时候，韩股宣布一系列稳市场政策，随后韩股绿盘拉红上行，我们的指数也从绿盘上行，在韩股快要收市的时候来了一波跳水，但外围明显都有企稳局势，这时候GJD救市资金进场维稳，指数最终小阳线红盘报收，这就是周二的市场。对于当前市场来说，AI应用的传智教育七连板，板块指数连续三天大涨，在这时候AI硬件开启修复，电力和医药轮动，说明资金在逐步寻找新的AI叙事方向，即AI硬件与AI应用的双轮驱动，硬件逻辑不多说，应用的逻辑也很简单，即大模型开始批量降价后，应用开始有性价比，比如AI漫剧、AI教育等。综合来看，随着AI应用冲出重围，AI硬件开始底部企稳，这轮行情也在逐步的企稳之中，后面就看如何修复，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数本周是横盘震荡预期，所以不能大涨，因为大涨会有较多的兑现资金，也不太能大跌，除非遇到大的美伊冲突利空，不然大跌会有资金抄底，作为场内持股资金就只能选择小波动慢慢的修复，这就是周二的指数。当然在这个过程中，GJD救市资金也起到了稳定市场的作用，比如早盘和尾盘的关键承接，后面指数继续看震荡，等待合适的契机向上修复，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：AI应用的传智教育7板，相关应用股迎来不同程度的修复，虽不是那种很新的题材，但作为AI硬件同方向的板块，在这个时点和位置发动上攻，对AI硬件也有加持作用，所以周二AI硬件的抛压都小了，这是一次硬件和应用共同完成的AI宏大叙事。后面就看传智教育怎么走，是加速上攻，还是选择震荡横盘，这点决定了下一个接力方向的走势；

第二：机会解析：从近期的盘面来看，赚钱效应最好的是AI应用，因为上有7板龙头，下面还有很多三连阳的趋势股支撑，算是月底和月初最强势的方向，在AI应用持续上攻的时候，AI硬件在周二也迎来了修复，最强方向是CPO、存储芯片以及MLCC，还是老三样，在新的AI应用龙头突围的时候，选择了修复，这点已经说明了新周期带老周期的共振修复。只是在量化时代，有些修复并不是那么完整，比如涨停板并不多，这就是新的时代，要适应，修复也可能只是冲高而已。对于周三来说，既然AI应用强势，那就多看看相关细分方向，这个时候最好做的就是龙头打出高度，板块发散新的分支，可以第一时间关注。除了应用以外，医药、电力的走势也非常强势，可以适当关注，对于AI硬件，底部震荡还需要时间，可以多一些耐心，个人认为9月份之前会有一个像样的修复，可以积极关注，但要控制好仓位！

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！