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实盘记录

风华高科，PCB上游MLCC，开盘清仓了。

一鸣食品，主动走弱清仓了。

德龙汇能，多多概念股，T了一笔。

紫光股份，开盘清仓了。

工业富联，盘中冲高清仓。

景旺电子，PCB板厂的联动性比较强，就要了这个。

中国巨石，尾盘指数超预期，平铺。

星辰科技，尾盘指数超预期，平铺。

易点天下，早盘吸了点。

锐捷网络，尾盘指数超预期，平铺。

行云科技，尾盘指数超预期，平铺。


盘面观点

指数盘中如期冲高回落，但尾盘超预期拉了回来，那么应对策略就是先买了再说，先手意义比较重要，不行明天就跑呗。科技股这里很多个股都已经反弹一段时间了，这里要么短线快进快出，要么等右底回踩之后再干。

创业板整体弱势，上证强于创业板，单看上证这里已经是右底结束转上升了，但创业板这里还是有点偏弱，最好等待二者共振。市场反弹的持续性还是看昨天说的三点：量能、外围、银行股走势。日内大光能够继续超预期翻红，科技的韧性还是比较好的。所以基本可以确定短期科技底部已经确定，后续重点观察是否出现右脚杀跌（大的维度，科技这里还是共振预期，不存在A股分离外围主动走强的可能。大光还是指数核心，指数反弹重点还是看他们。另外，这里的反弹短期还是只能定义成为B浪反弹，不能定义成反转，后续能否继续升级，一步一步验证即可）。

趋势股这里继续看指数共振，是否是反转要结合指数看。客观讲，反转的难度还是比较大，最起码海外线反转的难度较高，上面全是套牢盘。这里市场连续反弹3天，后续难度大概率要增加，后手尽量注意点。方向上看，这里海外短期需要控一控节奏。其余的AI应用、交换机、端侧AI等方向有潜在的轮动机会（这轮科技股的反弹，很多票都是减亏点，尽量不要抱有太多幻想，趋势走弱该出还是要出。短期科技细分仍然是轮动修复的预期）。

情绪股这里日内略超预期，传智教育虽然被爱丽家居卡位了，但整体分歧程度还是比较良性的，没有特别严重的负反馈。立新能源、哈药股份、一鸣食品这些后排也都是良性掉队。因此这里情绪票还是可以重点关注，等待释放完分歧之后，优先仍然选择情绪股。

市场短期无主流结构，整体情绪票占优。趋势结构重点观察指数走势，整体与指数强相关。

题材无明显主流题材。科技股轮动修复，但筹码整体都太差了，很难超预期的V上去，所以这里优先看情绪股过渡（海外算力整体看反弹的幅度差不多了，后面该减的减一减。国内看交换机、端侧AI，情绪题材看AI应用、国产算力）。

总结，短期仍然主要关注三个大方向，一个是景气赛道里的分支：光通信、PCB中游板厂、元器件MLCC、国产算力产业链、AI应用等等；一个是周期红利股：化工、券商、保险等高股息高增速的红利股；一个是博弈困境反转的消费、光伏。

$行云科技(sz300209)$ $景旺电子(sh603228)$ $星宸科技(sz301536)$ $爱丽家居(sh603221)$ $传智教育(sz003032)$