扫入反制资源龙头，终于封板了
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1、市场热度持续，成交量表现良好，呈现温和且持续的放量态势。
那么，扫入了反制资源龙头云南锗业，如期涨停。
另外，国瓷材料冲高减了半仓，计划切入六氟化钨的涨价逻辑，还没选好标，目前看中巨芯挺好的。
最后，普洛药业继续持有，三车运行。
整体氛围还可以，AI上游的材料持续性非常强，尤其是之前的人气股，基本表现都良好。
2、美禁废钨出口，利好钨板块
逻辑是小日子的钨原料缺口此前靠美国废钨补充（美前5月出口+900吨、我国对日-682吨），禁出口后日本"无米下锅"，显著利好国内钨链；本质是战略囤货，利好钨价。
受益国产钨棒（钻针）、高纯钨粉（六氟化钨）；标的厦钨、中钨、江钨；云南锗业发散反制方向：
3、AI重心重回训练，看好Rubin升级链
逻辑：参数scaling（国产1T→10T、海外10T→100T）+RSI引入训练端（AI自主迭代、试错），算力消耗明显抬升；马斯克称现阶段最优AI芯片就是Rubin；卡帕西、Ilya等创业均瞄准此方向。
标的：PCB（国际复材、铜冠铜箔、江南新材、天承科技）；电源麦格米特；电容三环、江海、顺络；BBU蔚蓝锂芯。
4、其他思路
a.氮化铝新方向看两个标
国瓷材料：氮化铝粉体龙头，千吨级量产、纯度99.995%，布局"粉体+DPC基板"，供应多家基板厂商；
金博股份：500吨/年产线投产、粉体外销，新进赛道。
短线逻辑：氮化铝与钨粉联动，钨粉若涨停则切换氮化铝。
b.科技筹码五维度（公募持仓已显著消化、两融余额回落23%/26%至5月初、高景气收益转负并跑输红利、远期估值与消费齐平、拥挤度"高低易位"至历史底部——科技筹码压力已充分消化。
金铜宏观：加息预期下降（中东缓和+ADP低于预期）推升金价，伦金看4500-4800美元；Codelco暂停El Teniente项目（减量11-12万吨），2026年精铜缺口20-40万吨进一步扩大；美联储"失锚"（30年美债5.23%），加息与AI泡沫矛盾不可调和，长债危机是黄金牛市推手。
c.AI科技主线四大细分：半导体设备、PCB、算力租赁、CPO。
民爆"十五五"规划利好，提高集中度、鼓励重组整合与上下游一体化——利好民爆整合方向（参考前日说的高争民爆逻辑）。
六氟化钨：中巨芯、和远气体
多头vcp核心：松发股份、中远海特
以上仅为个人复盘，不构成任何建议或意见。
那么，扫入了反制资源龙头云南锗业，如期涨停。
另外，国瓷材料冲高减了半仓，计划切入六氟化钨的涨价逻辑，还没选好标，目前看中巨芯挺好的。
最后，普洛药业继续持有，三车运行。
整体氛围还可以，AI上游的材料持续性非常强，尤其是之前的人气股，基本表现都良好。
2、美禁废钨出口，利好钨板块
逻辑是小日子的钨原料缺口此前靠美国废钨补充（美前5月出口+900吨、我国对日-682吨），禁出口后日本"无米下锅"，显著利好国内钨链；本质是战略囤货，利好钨价。
受益国产钨棒（钻针）、高纯钨粉（六氟化钨）；标的厦钨、中钨、江钨；云南锗业发散反制方向：
3、AI重心重回训练，看好Rubin升级链
逻辑：参数scaling（国产1T→10T、海外10T→100T）+RSI引入训练端（AI自主迭代、试错），算力消耗明显抬升；马斯克称现阶段最优AI芯片就是Rubin；卡帕西、Ilya等创业均瞄准此方向。
标的：PCB（国际复材、铜冠铜箔、江南新材、天承科技）；电源麦格米特；电容三环、江海、顺络；BBU蔚蓝锂芯。
4、其他思路
a.氮化铝新方向看两个标
国瓷材料：氮化铝粉体龙头，千吨级量产、纯度99.995%，布局"粉体+DPC基板"，供应多家基板厂商；
金博股份：500吨/年产线投产、粉体外销，新进赛道。
短线逻辑：氮化铝与钨粉联动，钨粉若涨停则切换氮化铝。
b.科技筹码五维度（公募持仓已显著消化、两融余额回落23%/26%至5月初、高景气收益转负并跑输红利、远期估值与消费齐平、拥挤度"高低易位"至历史底部——科技筹码压力已充分消化。
金铜宏观：加息预期下降（中东缓和+ADP低于预期）推升金价，伦金看4500-4800美元；Codelco暂停El Teniente项目（减量11-12万吨），2026年精铜缺口20-40万吨进一步扩大；美联储"失锚"（30年美债5.23%），加息与AI泡沫矛盾不可调和，长债危机是黄金牛市推手。
c.AI科技主线四大细分：半导体设备、PCB、算力租赁、CPO。
民爆"十五五"规划利好，提高集中度、鼓励重组整合与上下游一体化——利好民爆整合方向（参考前日说的高争民爆逻辑）。
六氟化钨：中巨芯、和远气体
多头vcp核心：松发股份、中远海特
以上仅为个人复盘，不构成任何建议或意见。
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