一、盘面解析

A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨1.02%，深证成指涨1.42%，创业板指涨1.35%。沪深京三市成交额2.68万亿，较昨日放量1356亿。
个股方面，上涨股票数量超过2800只，逾70只股票涨停。

虽然今日微盘股收出带长下影K线录得6连阳，但该指数当前日线KDJ高位钝化已经持续6个交易日，下周该指数仍将围绕5日均线和60日均线展开激烈争夺。而作为科技成长股代表的科创50指数，当前仍面临上方20日均线和布林中轨线两大重要压力位，且日线MACD仍未实现金叉，因此下周该指数反弹势头仍将经受考验。

二、盘中消息

全国中药饮片联盟集采中选结果公示（百花医药、哈药股份、冀衡医药、海正药业、开开实业、誉衡药业、哈三联等）

高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL预测：2028年市场规模将达840亿和480亿美元（宝鼎科技、依顿电子、景旺电子、欧克科技、红板科技、方正科技等）

对美反制线持续发酵：商务部5项反制措施推进中，涉及加强无人机相关两用物项对美出口管制、暂停美认证机构工厂跟踪检查、对进口打印复印办公设备发起国家安全调查、将6家美国实体列入反制清单（宇晶股份、云南锗业、中国稀土、和远气体、有研新材、先导基电等）

国家能源局：加大关键电力装备自主研发 推动电力芯片、特高压组部件等关键技术突破

据香港交易所披露，高盛对中际旭创H股的多头持仓比例于2026年8月3日从11.65%增至12.19%（沃格光电、光迅科技、汇绿生态、一博科技、博敏电子等）

光伏硅料八巨头签署倡议：不得低于成本价销售

宜春官方：宁德时代锂矿处于停产检修状态

三、板块解析

从板块来看，创新药、CRO概念爆发，PCB概念快速走强，稀土永磁概念表现活跃，6G概念延续强势。下跌方面，信息安全概念集体调整，绿盟科技、天融信、任子行等纷纷下挫。

（1）PCB概念，PCB正迎来一轮由AI驱动的历史性扩产周期。7月以来，国内PCB上市公司密集发布百亿级投资计划，鹏鼎控股、沪电股份等头部企业年内累计投资超300亿元，新增产能全部瞄准AI服务器、高速光模块等高端赛道。IDC预测2026年全球AI服务器出货量突破200万台，同比增长55%，拉动高端PCB需求增长超110%。

（2）创新药、CRO概念，可以看到，在业绩兑现、出海提速与估值修复的多重利好共振下，创新药板块的投资逻辑已发生一定的切换，逐步摆脱过往震荡市中避险抗跌的防御属性，正式转型为基本面扎实、景气度持续上行的核心做多赛道。后续板块大概率延续震荡向上、阶梯式抬升的中长期上行趋势，重点留意细分CXO、创新药出海、高端创新制剂等优质标的的布局价值。

四、宇树值多少钱？

昨晚IPO价格出来了：定价150.8元。

第一个维度，参考PS估值，给予1700左右合理估值，对应股价421元。对于这种高研发的高科技企业，用PS更合适，因为短期净利润受研发投入影响比较大。目前预计宇树2026年营收大概23亿，参考此前的科技龙头保守给予50倍PS，就对应1150亿市值；给予100倍PS，就对应2300亿市值。取中值对应1725亿。

第二个维度，对标海外Figure，估值应在2000亿左右，对应股价495元。海外的Figure AI估值已达470亿美金（约3400亿人民币），Figure AI有软件系统方面的估值叙事，所以给予Figure AI估值一半的折价。

第三个维度，中期产能达产维度，估值2200亿，对应股价545元。公司募投规划达产产能为19万台/年（人形7.5万台+四足11.5万台），公司测算对应达产后年收入57亿元，按照中性40倍PS计算，对应2280亿元。

另外值得注意的是，宇树科技首日流通股仅占总股本7.36%（约2977万股），战略配售20%全锁，网下占64%、网上仅16%。如果股价达到400元，3000万股对应流通市值120亿，这个流通盘对于这种科技巨头来说算是极小的，极小的流通盘+极稀缺的叙事，上市前5日无涨跌幅限制，很容易被炒作，短期情绪高溢价。

五、非农报告

美国非农就业报告即将公布，经济学家们和美联储官员即将通过这份报告来研判美国经济的健康情况，目前9月加息的概率已经超过一半。