大家好！今天是周六，一起看下市场主要消息面：

一、宏观方面，美国7月非农就业人数意外下降，不仅大幅偏离市场预期的增长水平，更是低于所有经济学家预测区间的下限，创下今年以来的最差表现。此前两个月的非农就业数据合计被大幅下修，进一步释放出劳动力市场明显降温的信号。数据公布后，交易员迅速下调了对美联储年内加息的押注，市场关于美联储政策路径需要重新评估的讨论升温。

此前美联储内部鹰派声音逐渐升温，一直对利率走向三缄其口的美联储主席为9月加息敞开了大门。有消息称，如果未来几周公布的通胀数据表现偏强劲，美联储主席已经准备好在9月会议上推进加息。此前利率期货市场已经对9月加息25个基点定价超过五成，非农数据爆冷后加息预期快速回落，市场情绪出现明显反转。

摩根士丹利财富管理首席经济策略师埃伦・岑特纳认为，7月非农疲软，确实降低了美联储9月加息的压力，但下周通胀数据依旧会是决定性因素。“如果通胀数据超预期走高，即便劳动力市场降温，也不足以平息美联储内部的加息呼声，也难以扭转市场外部的加息预期。”
美银证券美国经济学家阿迪亚·布哈维预测：“综合来看，7月就业报告整体偏鸽。但我们维持原有判断：美联储今年将累计加息75个基点，最早9月启动；美联储大概率会更聚焦通胀，而非就业市场。”
相比之下，花旗分析师观点则有所不同：“劳动力走弱，叠加后续通胀若降温，美联储需要再次在通胀上行风险和就业下行风险之间做权衡。我们认为进一步加息概率很低，依旧判断美联储的下一次动作是降息，基准情景为10月落地降息。”

二、美东时间8月7日，当日公布的非农数据疲软，削弱美联储加息预期，美股走强，标普500指数再创新高。
截至收盘，道琼斯指数收报54036.93点，涨0.28%；纳斯达克指数收报26690.62点，涨1.30%；标普500指数收报7757.64点，涨0.62%。

本周，美股三大指数皆创4月中旬以来最大周涨幅。道指累涨2.96%，纳指累涨5.19%，标普500指数累涨3.57%。
加息预期降温利好风险资产，科技股七巨头多数上涨。特斯拉涨2.83%，英伟达涨2.27%，亚马逊涨0.82%，脸书涨0.37%，苹果涨0.29%，微软涨0.03%，仅谷歌微跌0.88%。

美东时间8月7日，美股光通信板块大涨，Coherent涨超13%，Credo涨超8%，“AI卖水人”Lumentum涨超6%，康宁涨超5%，迈威尔科技涨超3%。
存储板块普跌，希捷科技跌逾4%，西部数据、闪迪、铠侠ADR、SK海力士跌超3%，美光科技小幅下跌。SpaceX大涨近16%，解禁两日已累升23%，报133.11美元/股，最新总市值为1.75万亿美元。

三、昨天一家美股火了，叫应用光电，看这名字就知道也是光的成员。就是做光模块的，和中继续创、新易盛是同行。他们目前800g和1.6t的产能是每月20万只，今年年底要扩产倒65万，明年年底要扩产倒93万，一年时间翻接近5倍，这属于非常非常激进的产能扩张。

公司加大资本支出，投厂建产线，据说已经拿到北美超大规模客户2 亿美元 1.6T 首批量产订单，并预测到2027年中期，客户需求会高于公司产能。这事其实要和前天的新闻结合起来看，路透社报道美国fcc正在起草文件，限制中国未来的光模块进入美国市场。当时大家还在纳闷这么大的产能缺口美国一时半会找不到替代，结果昨天就看到美国公司拼命扩产能的新闻。

美国生产的话在成本上绝对拼不过中国产，但很多事情现在已经不是单纯看商业成本，还有地缘政治的因素，如果美国政府禁止美国公司买中国的光模块，那现在美国那几家小厂真可以闭眼扩产，暴利机会就在眼前。

中继续创昨天盘中从+4%跌到-4%，新易盛盘中跌6%，可能都是受这个消息影响。相反的，应用光电昨晚开盘142.48美元（开盘一度涨超14%），全天最高149.35美元、最低130.50美元，冲高后回落，收盘收窄涨幅至9.19%。近期人气暴涨。国产替代，无论在中美都是个热门概念，去年中国掐美国稀土脖子的时候，美股稀土公司暴涨300-500%。

四、周五，上证指数报3940.0371点，上涨1.02%，成交额12095.44亿。深证成指报14311.01点，上涨1.42%，成交额14548.76亿。创业板指报3563.12点，上涨1.35%，成交额7348.24亿。沪深两市成交额2.66万亿，较上一个交易日放量1356亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2800只个股上涨。行业板块涨多跌少，医疗服务、稀土、生物制品、元件、化学制药、电子化学品、贵金属、半导体板块涨幅居前，房屋建设、游戏、多元金融板块跌幅居前。