本周A股三大指数周线全部收红。[淘股吧]

其中，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨2.81%、5.39%、6.55%，全A平均股价累计上涨10.34%，赚钱效应整体较好。

此前在7月经历深度调整的半导体、AI元器件等板块，本周迎来报复性反弹，带动电子板块强势走高。

美国ADP就业数据及7月非农数据不及预期，美联储加息预期降温，金价大幅回升，进而推动有色金属板块上扬。

基本面来看，半年报披露拉开大幕。

截至8月7日，沪深北三市已有133份中报亮相，其中99家净利润同比增长，占比74.44%。业绩正增长最集中的三个行业是：基础化工（正增长比例82.35%）、有色金属（77.78%）、电子（69.23%）。存储芯片价格高位震荡，但HBM、AI算力芯片、先进封装等环节供需缺口仍在，订单饱满。（证券日报）

宏观方面，7月制造业PMI回落至49.2%，显示经济复苏仍有压力。但前7个月进出口总值同比增长17.3%，集成电路出口金额同比增长99.5%，出口链韧性仍在。（新华财经）

央行下半年工作会议定调适度宽松货币政策，保持流动性充裕。(新华网)

海外方面， 上周五晚间披露的美国7月非农就业减少2.3万人，失业率4.1%，低于市场预期，市场对美联储9月加息的预期有所回落，全球风险偏好得到提振。 美伊局势出现边际缓和信号。

国际油价本周大跌9.5%，能源通胀担忧有所减轻。

AI产业链方面， 微软与亚马逊财报超预期，重燃市场对AI算力持续扩张的信心。四大云厂商2026年资本开支指引上调至7200-7450亿美元，1.6T光模块、HBM订单已锁定到2027年。

总的来看，8月第一周A股走出“开门红”，核心驱动力是政策定调积极叠加超跌反弹。资金也在用脚投票，验证了有色、AI产业链、化工等板块的景气度。海外方面，美联储的加息预期降温，美伊局势缓和也是推动行情走好的重要因子。

梳理一下周末值得关注的消息（数据来源：东方财富Choice）

国家统计局：7月份居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.5%。

中国央行连续第21个月增持黄金。

美国非农就业数据转负 美联储加息动力骤减。

特朗普宣布：将向关键矿产和电池项目投资30亿美元。

沪深交易所征求意见！LOF退市新规剑指高溢价风险。

北京：非京籍家庭购房社保个税缴纳年限下调为一年。

摩根大通持续加码中际旭创H股 持股比例升至15.02%。

宇树科技8月10日将开启网上、网下申购！

接下来一周的观察重点：

首先是AI产业链反弹一周后，大概率会进入震荡分化阶段。七月份跌得最狠，八月初弹得最猛，这本来就是一体两面。板块内不同细分方向的持续性会有差异，哪些是真修复、哪些是跟风反弹，接下来一周应该会看得更清楚。

同时，经过上月大跌后，资金对科技股的抱团有所松动，部分资金会在反弹中兑现离场，这些资金接下来会流向哪里，是我们最需要跟踪的。

目前盘面上，有色、AI应用、创新药这几个方向已经有了一定的持续性，接下来要密切留意能不能走出趋势。

另外，防御板块的走势也要盯着。银行、红利、消费这些方向如果持续走强，说明市场风险偏好依旧保守，科技反弹空间会被压制；反过来，如果资金继续从这些方向撤离，说明进攻信号在增强，市场的节奏会更积极。

市场永远在变化，我们时刻要根据这些盘面信息，来确定自己的持仓分配。

好的，今天就聊到这里。