1、大盘指数复盘：两市大盘放量上涨，量能26644亿，较昨日增量1356亿。从趋势上看，早盘3896.46点正好开在支撑位，9:31分成交252亿，5分钟成交1108亿，较昨日有下降，说明资金早盘竞价还是比较谨慎的，这也是近几天的普遍走势，早盘都开的较弱，盘中资金看到信号后再走强，形成低开高走的走势。9:30-9:48分，大盘震荡拉升到3905点下杀到3885点后，破支撑位后企稳，9:48-14:11分，大盘多波拉升到4934点，突破支撑位、压力位，企稳后回踩到3922点的压力位，受支撑，随后一直到尾盘，大盘连续拉升，最终以全天最高点3940点收盘。大盘沿5日线连续反弹3日，连续突破10、20、30均线，呈多头排列，主要为科技连续带领市场大涨，目前看已经积累了下方较多的获利筹码，部分高位套牢的松动可能很少，但也有恐惧继续跌的，是继续上演逼空行情还是看周一筹码的选择，周五外围科技涨跌互现，闪迪、海力士、美光均有下跌，但磷化铟AXT大涨17%，整体看没有明显的利空影响，这样要看资金的选择。从结构上看，今日早盘大票略强，随后大小票共趋，特别是尾盘有资金抢筹，放量拉升。涨幅红绿比为327;186今日涨幅5%以上8家，医药、元件、PET铜箔等板块领涨；4%以上7家，包括创新药、pcb、化学制药、贵金属等；3%以上22家，包括CPO、光刻胶、半导体、存储芯片、先进封装等科技板块。2%以上板块包括47家，包括光纤、培育钻石等板块。液冷、商业航天、氟化工、锂电池、芯片等概念均有1%以上涨幅。从跌幅看金融科技、数字货币均为一日游行情，银行昨日十字星，今日并未稳住，继续杀跌，AI应用端也加入杀跌之中。跌幅1%以上30家，煤炭开采、跨境支付、数字货币等领跌，算力租赁小幅度下跌。从以上看，今日医药没有和科技跷跷板，相反主动出来带动大盘，带动科技继续反弹。而前期强势的AI应用端也开始分歧，算力租赁加入杀跌，总的来看，相互穿插，比较混乱。主力资金流入流出比为：318:195，和板块涨幅比趋同，说明今日资金进出相对较真实，其中大幅度进入300亿以上有5家，包括pcb、芯片概念；主力资金净流入100亿以上有16家，包括锂电池、商业航天、半导体、存储芯片、CPO、先进封装等概念；医药等净流入不多。净流出50亿以上有4家，AI应用，AI智能体等板块；人工智能、网络安全、算力租赁、银行等均有不同程度的资金流出。从以上资金人气上看，依然是科技带动反弹，虽然医药像哈药股份等板块有主动性，但整体板块流入不多，后市能否延续还未知，但科技确实实实在在流入，而AI应用退潮初期，是否带崩，要看周一资金若果强化出货的恶化，可能带崩大盘；银行等板块延续下杀，也许是一种战略的调整，在必要时出来护盘准备资金。板块强度看，今日8家以上涨停有33家，略差。从板块量能看，pcb+261亿，涨跌比212:22，涨停17，量比1.29；CPO+117.9亿，涨跌比177:28，涨停14，量比1.12；存储芯片+161.8亿，涨跌比180:19，涨停6，灵璧1.08 ；AI应用-85.02亿，涨停4，涨跌比181:338，量比0.97；算力租赁—0.27%，-19.37亿，涨停1、涨跌比68：114，量比0.94.从以上板块强度看，今日科技依然较强，放量大涨；而ai应用和算力等缩量下跌，因开始退潮，要看负面强化情况，但量能需放出来才能确认。大盘涨跌比为2856:2536，压力位3943.3967；支撑位3922、3910点。
2、竞价（略）
3、情绪
数据：红盘2856、绿盘2536、涨停78、跌停4、连板16、炸板26、炸板率25%，破板收益率0.95%，最高板4板，昨日涨停表现+1.26%.
梯队：4板：汇绿生态（光模块+重大资产重组+CPO+代工）；云南锗业（磷化铟+重大合同+锗业龙头）；宝鼎科技（覆铜板+黄金+业绩增长+国企）； 百花医药（CRO+创新药+金华国资入主）；沃格光电（TGV玻璃基板+先进封装+6G ）
3板：和远气体（电子特气+六氟化钨+大宗气体）； 有研新材（半年报增长+半导体靶材+稀土+央企）
2板：武汉凡谷（6G预研+滤波器龙头+卫星通信 ）；通宇通讯（拟入股佳贤通信+英伟达相关+卫星通信 ）；高争民爆（民爆+控股股东拟变更+矿山投资开发+西藏国资）；开开实业（SPD+医药商业+上海国资 ）；方正科技（PCB+AI算力+业绩预增+珠海国资）；景旺电子（AI算力PCB+光模块+汽车电子）；捷威特（资产重组+功率半导体+SiC MO SFET ）。
从投机情绪看，市场涨停78家，和昨日相当，说明连续2日的科技拉升，资金依然没有兑现，进攻力度较强，也说明因科技内生动力预期差较强所致；连板16家较昨日有下降，连续多日科技板块，随着板位的增加，也选出了各个分支的龙头，明日将是个个分支的龙头之间的竞赛了，胜者为王，但要注意因为失败的分支对市场拉低作用，总之市场延续性还是比较强的，高度板下降，主要受政策的影响导致独立抱团票退潮，而高度4板4只票也代表了各分支科技龙和医药龙头；炸板26、炸板率25%，较昨日有上升，说明市场投机资金进攻失败率有上升，但破板收益率为0.95%，说明市场容错率还是比较高的，也增强了投机资金的进攻信心；昨日涨停表现1.26%，较昨日有下降，说明市场溢价有下降，这也是随着科技反弹周期高度增加淘汰所致，很正常的范围。跌停4家，较昨日有增加，说明极端出货资金在增加，这一点需要注意一下；从整体投机情绪看，市场连板高度下降，但是有题材支撑的板块整体晋级，所谓的独立题材抱团的个股被关后，被抛弃是必然，只不过是资金进入较多，是走a杀还是高位整荡出货的方式而已。这样强势票越来越强，人气上，科技板块资金连续资金流入，表现了极端强势。从弱势票来看，市场进攻失败率有上升，好在即使炸板增加，但对弱势票的容错率较强。基于此，判断为市场投机情绪强。
从市场板块情绪看，昨日强势题材的内生预期差，外围的市场表现的跟随动力锚，今日大盘竞价表现略不及预期，随着科技板块走强，带动大盘研日线拉升，形成多头走势。从资金偏好看，科技依然是资金的首选。从这主升和高度看，目前科技在这轮反弹中，已达4板，虽然左侧压力较大，有兑现压力，但依然很强势，需要看明日大盘能否延续科技走势，但明日有所谓的大票申购占用了资金，如果不能放量，或者说有增量资金进入，明日能否延续还是个问题，但也是淘汰赛。从人气看，科技资金流入较多，而医药等则流入不多，虽然涨幅较大。板块资金流出也不多，AI应用端处于退潮之中，因没有放量，后市可能延续下得走势。从走强点看，大盘早盘整荡下杀后科技开始拉升，特别是云南锗业的涨停，形成了所谓明显的走强点。从板位看，科技和医药形成了所谓的梯队，这种并行的周期能否延续，加之明日资金抽离，明日只能汰弱留强了。从整体板块强续看，反弹具有延续性，但AI应用退潮，银行连续下跌也带来了所谓的亏钱效应，虽然不是一日游，板块高度4板，科技持续性反弹。基于此判断为板块情绪强。
在投机、板块情绪都抢的前提下，做低位超强前排，高情绪板块，强趋势票和中军即可。
4、题材板块
创新药/CRO
①上半年，中国创新药License-out出海总金额约997亿美元，约为2024年全年的2倍。此外，三家创新药公司发布上半年业绩，百济神州上调全年经营业绩预测，荣昌生物、信达生物的业绩大幅向好。
②机构：从2023年起TOP15跨国药企每年投入约2000亿美元进行外部合作，截至2026年7月10日，今年以来TOP15跨国药企外部资本开支已达2003亿美元，接近2025全年总额的73.5%，全球医药产业并购高景气格局已基本确立。
涨停板：博腾股份、凯莱英、昭衍新药、普洛药业、泓博医药、百花医药、海正药业、誉衡药业、毕得医药、药康生物、瑞康医药、百普赛斯、哈药股份、近岸蛋白、哈三联、开开实业
其他强势股：皓元医药、美迪西、泽璟制药

PCB
高盛：球AI服务器PCB市场将在2027年达到375亿美元，较此前预测上调38%，2028年进一步增至840亿美元；CCL市场2027年预计达到221亿美元，上调18%，2028年则有望增至480亿美元。2026年至2028年，AI服务器PCB和CCL市场规模的复合年增长率将分别达到148%和161%。
涨停板：景旺电子、生益科技、一博科技、红板科技、方正科技、华正新材、东材科技、博敏电子、诺德股份、方邦股份、光华科技、宝鼎科技、江南新材、依顿电子、奥士康、欧克科技
其他强势股：胜宏科技、沪电股份、铜冠铜箔、威尔高、逸豪新材

半导体设备
SEMI 发布预测显示，全球半导体设备行业未来3年持续增长，2026年全球半导体制造设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%，创历史新高，2028年有望升至2295亿美元，实现连续五年增长。
涨停板：耐科装备、宇晶股份、先导基电、五洲医疗
其他强势股：劲拓股份、九州一轨、芯碁微装、光力科技

液冷
机构：2026年将迎来液冷放量元年，全球智算中心液冷市场规模将达1147亿元，同比增长273%，2027年仍有望保持高增长。
涨停板：大元泵业、朗特智能、金洲管道
其他强势股：英特科技、英维克、飞龙股份

光通信
针对美国拟禁止进口中国新款光模块的传闻，业内人士表示，考虑产能差距、技术迭代、原材料等因素，该“禁令”传闻实际落地难度大。
涨停板：光迅科技、汇绿生态
其他强势股：联讯仪器、光库科技、东山精密、长光华芯

6G
英伟达正在加速进入电信运营商市场，并在中国寻找基站厂商合作方，开发符合海外市场要求的6G基站。
涨停板：通宇通讯、武汉凡谷
其他强势股：广哈通信、盛路通信、信维通信、本川智能

民爆
工信部印发《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》。其中提出，优化产业结构。提高产业集中度，鼓励民爆企业依法依规实施重组整合。
涨停板：保利联合、高争民爆
其他强势股：江南化工、雪峰科技

磷化铟
英伟达预测2026年—2030年全球磷化铟晶圆整体需求将激增20倍左右，但磷化铟衬底行业扩产难度极大，单条产线投资超12亿元，扩产周期长达3年至5年，新增供给释放速度远远滞后于需求增速。
涨停板：云南锗业、有研新材
其他强势股：株冶集团、三安光电、博杰股份

稀土永磁
7月价格环比上涨的大宗商品有14种。其中，氧化镨钕环比上涨6.4%。机构认为，海内外价差持续维持在较高水平，中国稀土产业链中游瓶颈资产迎来价值重估。
涨停板：中国稀土、有研新材
其他强势股：中科磁业、盛和资源、中稀有色

贵金属
黄金、白银期货上涨。瑞银集团预计2027年上半年黄金价格将上涨至5000美元/盎司。
涨停板：招金黄金、盛达资源
其他强势股：中金黄金、湖南白银、豫光金铅、兴业银锡

AI应用
阿里云宣布，容器服务Agent将增加新的技能中心和IM频道等功能，并于北京时间9月3日10时开启商业化收费。本次调整后，相关对话、自主智能运维及定时任务等功能将开始收费。
涨停板：志特新材、德才股份、苏州科达、罗曼股份

电力
高温天气共同驱动下，多地用电需求持续旺盛增长，全国用电负荷三创历史新高，最高达15.53亿千瓦，较去年极值增长约4500万千瓦。
涨停板：华银电力
其他强势股：立新能源、豫能控股、大唐发电、华电辽能


玻纤
8月份，1080、2116和7628三大电子布系列均价环比均上涨 17%-18%，年内累计涨幅高达118%-165%。单月绝对涨幅约每米 1.5-2.0 元，亦为年初至今最高水平。
强势股：中材科技、国际复材、中国巨石、宏和科技、山东玻纤

存储
马斯克表示，内存芯片的需求增长速度远远超过了供应增速。
强势股：兆易创新、普冉股份、江波龙、德明利、北京君正、佰维存储、香农芯创

钴
据报道，刚果（金）禁止铜精矿、钴精矿的出口。
强势股：寒锐钴业、华友钴业、腾远钴业、盛屯矿业
5、情绪标
D头：云南锗业、宝鼎科技、沃格光电、百花医药
k头：风范股份、恒银科技、美利云、豪尔赛
6、个人操作
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