PCB及CCL板块多家公司中报预告利润高增，Q2盈利环比进一步提速，AI高阶需求尚未降温。实实在在的业绩利好带动了通信板块盘中分歧转一致，午后的直接高潮，导致尾盘有一些先手资金获利出逃。超预期因素在于：一是PCB行业扩产潮超预期——鹏鼎控股、深南电路、兴森科技、博敏电子等密集发布定增募资扩产，广合科技发布可转债预案，景旺电子与超颖电子规划港股上市募资扩产，行业扩产力度和密度超出此前市场预期；二是中报业绩兑现超预期——生益科技、华正新材等CCL企业受益于涨价和扩产，利润弹性突出，验证了"量价齐升"逻辑；三是AI算力需求从训练向推理延伸，Rubin及 ASIC 平台放量持续拉动高阶PCB需求，产业趋势的持续性得到确认。产业链传导方面，AI芯片升级→PCB层数/精度提升→设备/材料需求增长→全产业链受益，传导路径清晰。明日该板块大概率出现弱分歧，去弱留强。
至于医药板块。板块单日涨幅4.77%后短期或有分化，但创新药BD交易与中报业绩双轮驱动逻辑未变，关注凯莱英、昭衍新药等龙头能否延续强势，以及百花医药、哈三联等高换手小市值标的的资金承接力度。
明天医药和通信。看谁能PK胜出，还是两者都失败，芯片重新资金回流。一切以盘中资金回流为准。随机应变！