韩国小作文：英伟达和海力士有PY交易？
展开
周日有个大消息，关于商业航天的，老马又发话了：第二代星链今年经常性收入将达200亿美元。所谓“年度经常性收入（ARR）达到200亿美元”，就是星链现在靠卖宽带服务，一年就能稳稳当当赚到200亿美元的真金白银。这说明星链已经熬过了早期疯狂烧钱的阶段，商业模式完全跑通了，变成了一头能持续提供现金流的“现金奶牛”。
马斯克透露，即将发射的第三代星链（V3）卫星，性能比现在的第二代（V2）高出一个数量级。也就是说，未来的网速和带宽将是现在的100倍以上。而且，V3卫星的发射数量也会成倍增加。
马斯克算了一笔账：就算未来市场竞争激烈，大家打起价格战，导致每G流量的收费降到了现在的十分之一（也就是打了一折），靠着V3那100倍的超大带宽，SpaceX的通信业务一年照样能赚超过2000亿美元。
马斯克的这个“2000亿”是一个理想化的推演。要实现这个宏大的目标，有一个硬性前提——SpaceX的“星舰”火箭必须能稳定、高频地发射。因为V3卫星体积更大，只有靠星舰这种超级火箭才能把它们大批量送上天。
对于A股的影响就是商业航天这个市场，已经从讲故事到兑现业绩的时候，利好马斯克的星链产业链概念股，国内不少公司给老马供货。
利空啥？就是传统的运营商，像美国的三大运营商（AT T、Verizon、T-Mobile），这些都会受到冲击。
A股不清楚，这里面比较复杂。
————
另外高盛发表了一个深度研报，就是关于记忆体产业回调的8大疑虑，就是存储相关的，它的观点是重申三星与海力士强力买入评级。
因为高盛说的全他娘的片汤话，我给大伙翻译成人话：
1， HBM芯片还要涨？
不仅会涨，还会暴涨！高盛预测2027年HBM（AI核心内存）的价格会翻倍。因为AI算力需求太猛，而且新一代芯片越来越难造，供不应求的局面会比今年更夸张。
2， 长期合同（LTA）靠谱吗？
非常靠谱，而且现在轮到卖方（原厂）说了算。合同一签就是3到5年，三星甚至把未来60%-70%的产能都提前锁定了。客户还得交预付款，供应商现在稳坐钓鱼台。
3，听说库存积压了？
那是瞎操心。库存高的只是做手机和电脑的“模组厂”（这部分市场很小）。真正的大头——原厂和核心大客户，库存极低，健康得很。
4， NAND Flash要供大于求了？
不会。虽然买电脑手机的人少了，但AI服务器用的企业级SSD需求在疯狂飙升，完全能填平消费端的坑。而且大厂们都在克制产能，不盲目扩产。
5，中国长鑫存储会来砸场子吗？
影响不大。长鑫目前的技术还落后韩企两三代，且被光刻机卡了脖子，主要还在做老款芯片。而三星和海力士早就去卷最新一代的高端货了。
6， 铁公鸡拔毛吗？
会！大厂现在赚翻了，市场都在催他们给股东分钱。高盛预计三星的分红会增加，SK海力士未来几年的股东回报也会大幅提升。
7，SK海力士去美国上市有啥影响？
大好事。它的美国ADR股票一直比韩国本土股票贵20%-30%，这有助于慢慢消除韩国本土股票的“折价”，对本土股价是利好。
8，二季度业绩没达标咋回事？
纯属小插曲，只是价格确认晚了点。到了三季度，随着新产品放量，业绩会迎来强劲反弹，利润会大幅攀升。
总结一下： 市场在担心周期见顶，但高盛在告诉你“AI超级周期才刚开始”。现在的暴跌就是错杀，基本面稳如泰山。
但是高盛的话能不能信？你可以当成一份产业情报，但是不要当成买入的信号，因为高盛是出了名的反指，有句话怎么说来着：高盛反买，别墅靠海。
所以，这个观点看看就行，知道是怎么回事就行，真正决定市场价格的情绪和消息是很大一部分。
甚至很多时候，各种研报还不如一个小作文来得影响大。
————
对了，现在韩国那边也流行一个小作文，真假不知道，原文如下：
SK海力士Q3以来一直以比市场价低的价格向英伟达供应HBM3E，甚至未来HBM4的协议价也比三星要低得多。
因为SK海力士正在以低价向英伟达供货换取英伟达芯片的优先供货权。
为啥SK海力士要英伟达芯片呢？
上个月正好有个新闻，SK海力士的母公司SK要在韩国建设数据中心。正好一切都对上了。
SK母公司牺牲了SK海力士的利益换取母公司的利益。
SK海力士供应低价HBM，换取了SK母公司得到了英伟达芯片的优先供货权。
为什么有【泡菜折价】这东西，现在回头看真的太合理了。
1、令人作呕的管理层和财阀
2、赚了钱却没有能力保护自己财富的国家实力
3、抽象的资本市场运作和监管。
——————
今天刷到贵州网红金蝉子老家游泳不幸溺亡。
真有一种麻绳专挑细处断，厄运专找苦命人的感觉。
唉，一个底层的普通人，苦了半辈子好不容易当上小网红了，却因为意外骤然离世，真是让人感慨万千。
有时候在想，假如我们跟他一样，患有先天性强直性脊柱炎，能不能做到他那样乐观，估计很难。
前段时间半夜睡不着，我随手刷着知乎，无意间走进了一个21岁盲人男孩的世界。他的主页很冷清，只有几十个关注，却认认真真地留下了三百多条回答。
他写盲人怎么生活，也写为什么喜欢用苹果手机。在那篇关于手机的文章里，他絮絮叨叨地讲着苹果哪里好用，字里行间，你完全看不出他是一个看不见世界的人。
后来，他发了一张照片。照片里的男孩个子不高，有些微胖，和许多先天视障的人一样，眼眶处是一片空白的浅色。有人好奇他怎么上网，他平静地说，靠语音输入和屏幕阅读器；有人问他做梦是什么感觉，他说梦里没有画面，只有声音和触觉。
他讲起上个月最开心的事，是表哥带他去酒店吃虾挞。咬下去的那一刻，丰富的口感在嘴里散开。他特意强调，虽然表哥带他去了，但办理入住，全是他自己一个人和服务员沟通完成的。
他没能考上盲人专科，因为数学不好，当不成按摩师；他没有音乐天赋，也做不了调音师。他只能待在家里，靠着父母生活。爸爸要上班，主要是妈妈在照顾他。他还有个姐姐和弟弟，不是家里唯一的孩子。他说自己喜欢小孩子，因为大人们总是对残疾人敬而远之，只有小孩子会毫无顾忌地靠近他。他喜欢抱着他们，给他们发零食。他说，如果自己能看见，一定会去做儿童临终关怀。
他也坦诚地讲起自己的欲望。15岁第一次遗精时，他觉得那是一种很舒服的感觉。他说自己有性幻想，渴望被人拥抱。后来他才知道，这叫“肌肤渴望症”。他说，真想体验一次被人触碰着达到高潮的感觉，那一定很美好吧。听他说这些，你不会觉得有任何猥琐，只觉得无比纯粹，就像一个小孩在跟大人说：我好想去一次迪士尼乐园啊。
但他最想知道的，是怎么才能自然地走向死亡。他问妈妈：你死了以后，谁来照顾我？妈妈说，找个女孩照顾你就好了。他摇摇头说，不会有女孩愿意照顾他的。残疾的女孩或许还能找到男孩，但像他这样矮矮胖胖的残疾男孩，没人会喜欢的。他问妈妈：如果我先死在你前面，你会怎么样？妈妈红着眼说，当然会难过，但难过几天，总会好起来的。他听了，松了口气说：那就最好了。
有人问他快乐吗？他说快乐。虽然看不见，但家人总会带他吃好吃的。特别是买新手机、拆开包装盒的那一刻，是他一年中最快乐的时光。
有人问他有什么愿望。他说，最大的愿望就是突然得一场绝症，比如癌症晚期。这样，他就能顺顺利利地走在爸妈前面了。而且，如果得了绝症，就一定会有很多人来关心他，抱抱他，那该多好啊。
看着看着，我内心仿佛被针刺了一样。
命运没有给他优待，他便学着在那些微不足道的馈赠里，小心翼翼地拼凑出满足。他清清楚楚地知道自己的人生满是缺憾，却连一丝一毫的怨气都没有。被拥抱、被触摸、被爱、被关心，这些对我们来说理所当然的日常，在他的世界里，就像是中了头彩一样的奇迹。
他的态度永远是：没有也没关系呀，但如果有的话，那当然是最好了。
这世上怎么会有这么温柔又让人心疼的人啊。
而在这个世界上，又还有多少个像他一样，在黑暗中安静地渴望着一点点光的人呢？
————
我今天爬山的时候，爬到半山腰突然喘不过气，有种天旋地转的感觉，甚至感觉要嗝屁了...我后来我查了下，刚从云南回来的话，心肺功能还没有完全恢复，所以这次爬的太累了...
那个时候我又渴又累，脑子里只有一个念头，爬上去，家里的冰箱里还有我爱喝的啤酒和可乐。
就是非常朴素的动机，没有什么壮志未酬的感觉。
小时候总觉得自己会是特别的那一个，会做了不起的事，去很远的地方。可长大后才发现，自己不过是一个普通人，也会为了美食放弃减肥计划，也做不到盯着K线波澜不惊，也会在看到好看的风景时，想拍下来却又不知道发给谁的普通人。
但后来我慢慢明白，这世间绝大多数的伟大，并非生来就是主角。我们终其一生，或许都只是在平凡里打转。可正是这些为了一顿美食的雀跃、为了一次失落的叹息、为了一抹晚霞的驻足，拼凑成了我们独一无二的人生。
诸位，晚安！
马斯克透露，即将发射的第三代星链（V3）卫星，性能比现在的第二代（V2）高出一个数量级。也就是说，未来的网速和带宽将是现在的100倍以上。而且，V3卫星的发射数量也会成倍增加。
马斯克算了一笔账：就算未来市场竞争激烈，大家打起价格战，导致每G流量的收费降到了现在的十分之一（也就是打了一折），靠着V3那100倍的超大带宽，SpaceX的通信业务一年照样能赚超过2000亿美元。
马斯克的这个“2000亿”是一个理想化的推演。要实现这个宏大的目标，有一个硬性前提——SpaceX的“星舰”火箭必须能稳定、高频地发射。因为V3卫星体积更大，只有靠星舰这种超级火箭才能把它们大批量送上天。
对于A股的影响就是商业航天这个市场，已经从讲故事到兑现业绩的时候，利好马斯克的星链产业链概念股，国内不少公司给老马供货。
利空啥？就是传统的运营商，像美国的三大运营商（AT T、Verizon、T-Mobile），这些都会受到冲击。
A股不清楚，这里面比较复杂。
————
另外高盛发表了一个深度研报，就是关于记忆体产业回调的8大疑虑，就是存储相关的，它的观点是重申三星与海力士强力买入评级。
因为高盛说的全他娘的片汤话，我给大伙翻译成人话：
1， HBM芯片还要涨？
不仅会涨，还会暴涨！高盛预测2027年HBM（AI核心内存）的价格会翻倍。因为AI算力需求太猛，而且新一代芯片越来越难造，供不应求的局面会比今年更夸张。
2， 长期合同（LTA）靠谱吗？
非常靠谱，而且现在轮到卖方（原厂）说了算。合同一签就是3到5年，三星甚至把未来60%-70%的产能都提前锁定了。客户还得交预付款，供应商现在稳坐钓鱼台。
3，听说库存积压了？
那是瞎操心。库存高的只是做手机和电脑的“模组厂”（这部分市场很小）。真正的大头——原厂和核心大客户，库存极低，健康得很。
4， NAND Flash要供大于求了？
不会。虽然买电脑手机的人少了，但AI服务器用的企业级SSD需求在疯狂飙升，完全能填平消费端的坑。而且大厂们都在克制产能，不盲目扩产。
5，中国长鑫存储会来砸场子吗？
影响不大。长鑫目前的技术还落后韩企两三代，且被光刻机卡了脖子，主要还在做老款芯片。而三星和海力士早就去卷最新一代的高端货了。
6， 铁公鸡拔毛吗？
会！大厂现在赚翻了，市场都在催他们给股东分钱。高盛预计三星的分红会增加，SK海力士未来几年的股东回报也会大幅提升。
7，SK海力士去美国上市有啥影响？
大好事。它的美国ADR股票一直比韩国本土股票贵20%-30%，这有助于慢慢消除韩国本土股票的“折价”，对本土股价是利好。
8，二季度业绩没达标咋回事？
纯属小插曲，只是价格确认晚了点。到了三季度，随着新产品放量，业绩会迎来强劲反弹，利润会大幅攀升。
总结一下： 市场在担心周期见顶，但高盛在告诉你“AI超级周期才刚开始”。现在的暴跌就是错杀，基本面稳如泰山。
但是高盛的话能不能信？你可以当成一份产业情报，但是不要当成买入的信号，因为高盛是出了名的反指，有句话怎么说来着：高盛反买，别墅靠海。
所以，这个观点看看就行，知道是怎么回事就行，真正决定市场价格的情绪和消息是很大一部分。
甚至很多时候，各种研报还不如一个小作文来得影响大。
————
对了，现在韩国那边也流行一个小作文，真假不知道，原文如下：
SK海力士Q3以来一直以比市场价低的价格向英伟达供应HBM3E，甚至未来HBM4的协议价也比三星要低得多。
因为SK海力士正在以低价向英伟达供货换取英伟达芯片的优先供货权。
为啥SK海力士要英伟达芯片呢？
上个月正好有个新闻，SK海力士的母公司SK要在韩国建设数据中心。正好一切都对上了。
SK母公司牺牲了SK海力士的利益换取母公司的利益。
SK海力士供应低价HBM，换取了SK母公司得到了英伟达芯片的优先供货权。
为什么有【泡菜折价】这东西，现在回头看真的太合理了。
1、令人作呕的管理层和财阀
2、赚了钱却没有能力保护自己财富的国家实力
3、抽象的资本市场运作和监管。
——————
今天刷到贵州网红金蝉子老家游泳不幸溺亡。
真有一种麻绳专挑细处断，厄运专找苦命人的感觉。
唉，一个底层的普通人，苦了半辈子好不容易当上小网红了，却因为意外骤然离世，真是让人感慨万千。
有时候在想，假如我们跟他一样，患有先天性强直性脊柱炎，能不能做到他那样乐观，估计很难。
前段时间半夜睡不着，我随手刷着知乎，无意间走进了一个21岁盲人男孩的世界。他的主页很冷清，只有几十个关注，却认认真真地留下了三百多条回答。
他写盲人怎么生活，也写为什么喜欢用苹果手机。在那篇关于手机的文章里，他絮絮叨叨地讲着苹果哪里好用，字里行间，你完全看不出他是一个看不见世界的人。
后来，他发了一张照片。照片里的男孩个子不高，有些微胖，和许多先天视障的人一样，眼眶处是一片空白的浅色。有人好奇他怎么上网，他平静地说，靠语音输入和屏幕阅读器；有人问他做梦是什么感觉，他说梦里没有画面，只有声音和触觉。
他讲起上个月最开心的事，是表哥带他去酒店吃虾挞。咬下去的那一刻，丰富的口感在嘴里散开。他特意强调，虽然表哥带他去了，但办理入住，全是他自己一个人和服务员沟通完成的。
他没能考上盲人专科，因为数学不好，当不成按摩师；他没有音乐天赋，也做不了调音师。他只能待在家里，靠着父母生活。爸爸要上班，主要是妈妈在照顾他。他还有个姐姐和弟弟，不是家里唯一的孩子。他说自己喜欢小孩子，因为大人们总是对残疾人敬而远之，只有小孩子会毫无顾忌地靠近他。他喜欢抱着他们，给他们发零食。他说，如果自己能看见，一定会去做儿童临终关怀。
他也坦诚地讲起自己的欲望。15岁第一次遗精时，他觉得那是一种很舒服的感觉。他说自己有性幻想，渴望被人拥抱。后来他才知道，这叫“肌肤渴望症”。他说，真想体验一次被人触碰着达到高潮的感觉，那一定很美好吧。听他说这些，你不会觉得有任何猥琐，只觉得无比纯粹，就像一个小孩在跟大人说：我好想去一次迪士尼乐园啊。
但他最想知道的，是怎么才能自然地走向死亡。他问妈妈：你死了以后，谁来照顾我？妈妈说，找个女孩照顾你就好了。他摇摇头说，不会有女孩愿意照顾他的。残疾的女孩或许还能找到男孩，但像他这样矮矮胖胖的残疾男孩，没人会喜欢的。他问妈妈：如果我先死在你前面，你会怎么样？妈妈红着眼说，当然会难过，但难过几天，总会好起来的。他听了，松了口气说：那就最好了。
有人问他快乐吗？他说快乐。虽然看不见，但家人总会带他吃好吃的。特别是买新手机、拆开包装盒的那一刻，是他一年中最快乐的时光。
有人问他有什么愿望。他说，最大的愿望就是突然得一场绝症，比如癌症晚期。这样，他就能顺顺利利地走在爸妈前面了。而且，如果得了绝症，就一定会有很多人来关心他，抱抱他，那该多好啊。
看着看着，我内心仿佛被针刺了一样。
命运没有给他优待，他便学着在那些微不足道的馈赠里，小心翼翼地拼凑出满足。他清清楚楚地知道自己的人生满是缺憾，却连一丝一毫的怨气都没有。被拥抱、被触摸、被爱、被关心，这些对我们来说理所当然的日常，在他的世界里，就像是中了头彩一样的奇迹。
他的态度永远是：没有也没关系呀，但如果有的话，那当然是最好了。
这世上怎么会有这么温柔又让人心疼的人啊。
而在这个世界上，又还有多少个像他一样，在黑暗中安静地渴望着一点点光的人呢？
————
我今天爬山的时候，爬到半山腰突然喘不过气，有种天旋地转的感觉，甚至感觉要嗝屁了...我后来我查了下，刚从云南回来的话，心肺功能还没有完全恢复，所以这次爬的太累了...
那个时候我又渴又累，脑子里只有一个念头，爬上去，家里的冰箱里还有我爱喝的啤酒和可乐。
就是非常朴素的动机，没有什么壮志未酬的感觉。
小时候总觉得自己会是特别的那一个，会做了不起的事，去很远的地方。可长大后才发现，自己不过是一个普通人，也会为了美食放弃减肥计划，也做不到盯着K线波澜不惊，也会在看到好看的风景时，想拍下来却又不知道发给谁的普通人。
但后来我慢慢明白，这世间绝大多数的伟大，并非生来就是主角。我们终其一生，或许都只是在平凡里打转。可正是这些为了一顿美食的雀跃、为了一次失落的叹息、为了一抹晚霞的驻足，拼凑成了我们独一无二的人生。
诸位，晚安！
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
