汉得信息26年半年报业绩点评：AI业务Q2加速兑现，同比翻倍增长，传统业务盈利能力持续改善【天风计算机 】

#AI业务延续高增长，Q2环比显著提速
✔公司2026H1实现营收16.70亿元，同比+6.1%，归母净利润0.94亿元，同比+11.0%；其中Q2单季实现营收约8.81亿元，同比+6.7%、环比+11.8%，归母净利润约0.55亿元，同比+14.6%、环比+42.9%；#AI智能化业务收入约2.2亿元，同比翻倍，其中Q2约1.4亿元，环比+73%，AI业务正逐步成为公司核心增长引擎。

传统业务稳健，盈利能力持续改善
✔产业数字化-C2M H1收入5.97亿元，同比+12.1%，毛利率43.0%；公司整体毛利率35.1%，同比+0.25pct，高毛利业务占比提升，叠加AI工具对研发及交付效率的改善，盈利能力有望持续提升。

⚡ #AI+企业数字化融合加速，第二增长曲线逐步兑现
✔公司依托ERP、财务、供应链等企业数字化积累，持续推进“得·灵”企业AI能力体系，布局AI Agent、FDE及智能应用。我们认为，随着企业AI从模型能力向业务场景落地，公司有望受益于AI业务高增长+传统业务稳健+AI提效三重驱动。