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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、九部门发文：促进航空保税维修高质量发展（央广）
8月27日，商务部等9部门联合印发关于促进航空保税维修高质量发展的意见，其中指出，航空保税维修后的产品，不复运出境转为内销的，在获得相关适航证明后，可按照国家有关规定办理内销手续。综合保税区内维修后产品内销，以修理后货物的实际报验状态照章征收进口关税、进口环节增值税和消费税；综合保税区外保税维修后产品内销，按保税货物一线进口状态补缴进口关税、进口环节增值税和消费税，照章征收国内环节增值税、消费税。维修企业提供保税维修等对外修理修配服务，可按规定适用出口退（免）税政策。加强财政与保险等金融政策联动，提升出口信保承保积极性和服务质效，支持航空保税维修高质量发展。
二、两部门：进一步加强知识产权数据资源开发利用（央广）
8月27日，国家知识产权局、国家数据局联合印发《国家知识产权局 国家数据局关于加强知识产权数据资源开发利用的意见》，要求进一步加强知识产权数据资源开发利用。《意见》提出，要健全知识产权数据资源管理制度；完善知识产权数据资源标准体系；加强知识产权数据基础设施建设；推进人工智能等新技术应用；要推进知识产权数据共享；推动知识产权数据开放；探索知识产权公共数据授权运营。支持鼓励各地结合实际先行先试，总结推广经验做法。
三、国家医保局：为患者病理检查生成全国通用的专属“身份证”（央视）
日前，国家医保局印发《“医保病理云索引”编码规范》，为彻底打破病理数据共享壁垒，针对病理数据标准不统一、流通不顺畅等行业痛点，国家医保局搭建全国医保病理云，编制全国统一的病理数据索引，为患者每一次病理检查生成全国通用、唯一的专属“身份证”，实现病理数据跨地域、跨机构快速精准调取，推动各医疗机构病理数据真正“活起来”“跑起来”“用起来”，破除跨区域、跨机构数据共享壁垒。
四、福建：稳步扩大12英寸晶圆、功率半导体、模拟芯片等产品制造产能（财联社）
8月27日，福建省政府印发《福建省“十五五”新兴产业和未来产业发展规划》。其中提到，以厦门、泉州、福州、莆田为重点，培育芯片设计、特色工艺芯片制造、封装测试、零部件装备配套能力。研发高性能AI系统级芯片（SoC）、自动驾驶芯片、工业控制芯片等产品，积极融入国家AI芯片布局。稳步扩大12英寸晶圆、功率半导体、模拟芯片等产品制造产能，推动实现规模化、特色化发展。围绕算力、存储、显示、射频等芯片需求，构建覆盖先进封测和传统封测的封测产业体系。提升封装基板、显影设备等配套能力。
五、湖北：力争到2030年，全面建成武汉多式联运服务中心（同花顺）
8月27日，湖北省政府印发《湖北省实施多式联运攻坚打通堵点卡点实施方案(2026—2030年)》，其中提出，力争到2030年，推动30个左右省级主要货运节点多式联运功能升级改造，主要港口铁路进港率保持100%。全面建成武汉多式联运服务中心，实现“铁水公空仓邮”数据交互贯通。港口集装箱铁水联运量年均增长10%左右，保持全国内河领先地位，“一单制”铁水联运集装箱量占比超过30%。培育5家具有跨区域联通和全过程管控能力的多式联运经营人和综合物流集成商。社会物流总费用占GDP比率下降至12%左右，建成全国多式联运标杆省份。
六、我国在基因测序产业链上游的核心环节取得重要突破（财联社）
据媒体报道，近日，湖北九峰山实验室在高通量 DNA 生物测序芯片工艺技术上取得重要突破，完成全流程流片验证，芯片各项电性指标均达预期。这意味着，我国在基因测序产业链上游的核心环节，补齐了一块关键拼图。
七、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、商务部回应美考虑对华额外加征7.5%关税：保留采取一切必要措施的权利
2、外交部回应特朗普就美国电网中的外国制造设备宣布“国家紧急状态”：反对泛化国家安全概念、打压别国企业
3、工信部等4部门：将在全国范围内开展为期1年的道路机动车辆产品生产一致性和质量提升专项行动
4、财政部：更加突出提高效益，持续深化零基预算改革，加强地方政府债务管理，优化财政资源配置
5、国家统计局：1—7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额45820.6亿元，同比增长17.6%
6、国家统计局：1—7月份光纤、光缆、通信系统设备制造行业利润分别增长468.4%、62.6%、55.0%
7、上海发布2026年度关键技术研发计划“智算光网”新一代光通信技术项目申报指南
8、央视财经：我国日均词元调用量已突破500万亿，中国大模型稳居全球第一梯队
9、我国首个聚焦卫星数据跨境加工的贸易区—海南航天数据跨境加工贸易区揭牌成立
10、网易有道发布首款专为iPhone用户打造的Agent耳机，今起预售，将于9月10日正式发售
11、资料显示，诺和诺德递交的诺和盈®片剂（司美格鲁肽片）用于长期体重管理的上市申请已正式获受理
12、集邦咨询：韩国大厂三星电机近期率先针对OEM、ODM客户调涨2026年第四季报价
13、韩国央行将基准利率从2.75%上调至3.00%，为连续第二次会议加息
14、铠侠和闪迪计划在日本投资310亿美元扩建内存制造厂，目标2029财年开始运营
15、英伟达：服务器CPU业务迎来爆发拐点 预计2028财年营收实现翻倍以上增长
16、英伟达：AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末 晶圆产能、HBM存储均处于全面紧缺状态
17、英伟达据悉以129亿美元收购开源AI模型协作平台Hugging Face，加速布局AI全链条生态
18、高通携手三星电子、SK海力士及台积电，共同推进HBC（高带宽计算）芯片商业化，初代产品预计明年出货
19、SK海力士CEO郭鲁正预计存储芯片短缺将持续至2030年
20、供应紧张加剧逼空行情，LME伦锌连涨7个交易日，有望创1月以来最大月度涨幅触及四年高位
21、英伟达大涨8.7%，市值一夜暴涨近3万亿元，创下全球股票历史上第二大单日市值增长纪录
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：联瑞新材、昊华科技、生益科技、胜宏科技、智立方
同 花 顺：亨通光电、昊华科技、杭电股份、宇树科技、青山纸业
东方财富：亨通光电、德明利、杭电股份、昊华科技、青山纸业
淘 股 吧：楚天龙、深中华A、青山纸业、汉森制药、中天科技
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
富特科技：拟启动H股上市筹备工作
川仪股份：横河电机拟以15.75元/股协议转让5.01%公司股份（现价17.81元）
信维通信：拟11亿元收购益阳电子（高端MLCC）55%股权，持股将升至70%
招商南油：拟6.84亿元收购南油物流100%股权
香农芯创：拟15万元（需认缴出资285万元）受让海威智算3%股权（关联投资）
安达智能：拟0元收购控股子公司安动半导体剩余20%股权
运达股份：拟30.74亿元投建苍南6号海上风电项目
理奇智能：拟20亿元投建锂电设备智能制造生产基地及研发中心项目
沃 尔 德：拟定增不超14.5亿元用于金刚石微钻产业化项目等
联特科技：拟1.5亿美元增资全资新加坡联特，用于建设马来西亚高速光模块智造基地
科华数据：拟不超6亿元闲置募集资金暂时补充流动资金；不超6亿元闲置募集资金进行现金管理
晨丰科技：拟5.95亿元投建沈阳储能项目
首都在线：拟1亿元采购高性能服务器设备
双良节能：拟10亿元增资全资孙公司双良硅材料(包头)有限公司
东华科技：与中化学西部新材料签订4.9亿元聚烯烃弹性体项目EPC合同
粤万年青：与A公司签署12.44亿元GPU算力云服务合同
亚康股份：与客户A签订9.25亿元算力服务合同
威海广泰：与印度Aghport公司签订约1.15亿元空港装备销售合同
中国建筑：近期获得144.4亿元重大项目
中红医疗：肝素帽等七类医用耗材拟中选广东省医用耗材集中带量采购
中金公司：换股吸收合并东兴证券、信达证券事项获上交所审核通过
科华数据：拟调整智能制造基地募投项目产品结构 新增液冷CDU及配套产品
天赐材料：全球电池巨头三星SDI团队到访参观九江硫化物固态电解质产线（非公告）
福安药业：硫酸艾沙康唑原料药（曲霉病和毛霉病）获批上市
智翔金泰：纬利妥米单抗注射液（骨髓瘤）附条件获批上市
复星医药：GR1803注射液（骨髓瘤）附条件获批上市（与智翔金泰合作开发）
石药创新：SYH2092注射液（减重+控糖）临床试验获批
华北制药：注射用赖氨匹林（发热+止疼）通过一致性评价
亚虹医药： APLD -2304（一次性使用柔性膀胱镜）获欧盟CE认证
健 康 元：莱康奇塔单抗注射液（中重度银屑病）获药品注册证书
金冠股份：终止中科超算储能项目合作
2）增持、回购
三安光电：董事长拟代总经理（被留置）增持500万元-1000万元（代履行承诺）
博俊科技：拟不超26.25元/股回购8000万元至1.5亿元
迈赫股份：拟不超25元/股回购6000万至9000万元
盘龙药业：拟不超25元/股回购1000万至2000万元
云南锗业：章建平持股665.98万股，新进成为第四大股东（非公告，不排除重名）
科翔股份：章建平持股946.18万股，新进成为第七大股东（非公告，不排除重名）
减持
宏和科技：股东SHAR PTON E合计减持661万股，占比0.73%
4）业绩、分红
伯 特 利：半年报拟10转4.2股
德 明 利：半年报拟10转4派15元
云铝股份：半年报拟10派8.87元
潍柴动力：半年报拟10派5.17元
药明康德：出售药明合联股票资产 预计影响2026年税前利润约31.43亿元
5）停复牌
*ST 康佳：拟通过股东大会决议方式申请主动退市，临停复牌
ST京蓝、ST围海：自8月31日起撤销其他风险警示，停牌1天
英力特：控股股东筹划控制权变更事项，停牌预计不超2个交易日
6）个股异动
深中华A：6连板，阿米尼智数科技尚未开展实质业务
金健米业：9天6板，公司粮油产品价格波动有限，“超强厄尔尼诺”对经营业绩影响存在较大不确定性
青山纸业：3连板，恒宝通800G光模块还处于样品试制阶段
法 尔 胜：2连板，主营业务不涉及光纤业务
郴电国际：2连板，不存在应披露而未披露的重大事项
肯特股份：连涨超30%，四氟膜产品没有应用于AI服务器用PCB覆铜板中 无英伟达相关业务
7）互动平台、机构调研、业绩交流
南芯科技：公司高速传输芯片已在多家客户完成验证
行云科技：公司跨境数字贸易业务有部分AI应用工具
广电计量：目前已为众多国内芯片厂商提供相关检测服务
华勤技术：超节点Q3开始批量出货，下半年将超过100亿的收入
华特气体：锗烷产品已实现产业化并获SK海力士、英飞凌等应用
新 易 盛：今年以来1.6T光模块出货量持续增长，预计下半年起放量节奏将进一步加快
信德新材：公司碳纤维制品已在光纤、光伏、热处理等行业从研发验证阶段升级为批量生产阶段
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，纳指涨1.57%，标普500指数涨0.72%，道指涨0.2%。英伟达涨8.7%，市值增加4420亿美元。除英伟达外“科技七巨头”涨跌互现，特斯拉涨2.60%，微软涨1.75%，苹果涨0.36%，谷歌跌0.41%，Meta跌0.87%，亚马逊跌1.54%。存储板块涨跌不一，Sk海力士涨超2%，西部数据跌1.47%，闪迪跌0.96%。CrowdStrike大涨21%，创下自2019年上市以来最佳单日表现。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.74%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.24%。成分股中，名创优品跌5.52%， BOSS 直聘跌4.49%，新濠博亚娱乐跌4.44%，百胜中国跌4.37%。
欧洲主要股指多数下跌，英国富时100指数跌0.79%，法国CAC40指数跌1.75%，德国DAX30指数涨0.27%，富时意大利MIB指数跌1.17%。
国际油价走高，10月布伦特原油上涨2.1%，更活跃的11月合约上涨1.8%；10月WTI上涨1.6%，国际贵金属走高，现货黄金价格涨0.15%，现货白银价格涨1.69%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+3.02%
883958昨日连板表现：+4.87%
883979昨日首板表现：+2.46%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要以比较热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇德明利（ 001309 ）财信证券表示，看好德明利在AI浪潮下的技术纵深、客户结构优化及自主产能建设等核心卡位优势，预计随着PCIe SSD主控芯片、LPCAMM2内存条及QLC UFS等高性能新品在2026年全面放量，公司盈利能力有望持续提升，未来成长动能强劲。
〇联瑞新材（ 688300 ）中泰证券认为，二季度联瑞新材凭借基本盘产品份额的巩固和高成长性产品的快速放量，保持稳健经营。公司持续深化与国内外封装材料、电子电路基板、高导热材料等领域龙头厂商的战略合作，产品矩阵进一步丰富，多场景供应能力持续增强。
〇华工科技（ 000988 ） 8月27日接受机构调研时表示，供应链紧缺的问题在三四季度将得到显著改善，其中800G LPO Driver交付得到改善，1.6T DSP跟催到货中，7-8月实际供应链齐套率已恢复至70%。公司已联合产业链率先开发100G/Lane、200G/Lane的3.2T/6.4T NPO产品，目前已在国内和海外头部AI厂商进行产品测试中。核心OE采用自研硅光，其性能和可量产性都具备先发优势；OE+外置光源模块（ELSP）已准备就绪，正在拉动小批量试制产线；同时持续加大2.5D/3D先进封装能力建设，并与外部先进封装厂商开展深度合作，同步启动产能扩充，为明年批量需求做好准备。
〇乐鑫科技（ 688018 ） 8月27日接受机构调研时表示，公司毛利率改善背后既有产品结构变化，也有软件平台价值、规模效应和产品差异化等结构性因素；毛利率提升具备中长期的可持续性，但季度之间仍可能存在波动。公司To D的零售增长包括了M5Stack品牌，也包括乐鑫品牌的业务增长。公司已建立面向全球开发者的电商销售渠道，近年来随着开发者数量增长以及AI、智能硬件等新应用活跃，开发者市场需求保持较快增长。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：1、指数，震荡拉升，明显转强，沪强深弱，科创领涨3.6%，上证其次，全天基本未出现像样的回调，也没有明显的砸盘板块。2、个股，涨多跌少，两市收涨3394家，收跌1944家，涨停78只（增加18只），跌停4只（增加2只），连板16只（增加3只），新高2只（减少2只）。3、板块，光通信表现最佳，涨停15家，AI硬件8家，PCB相关8家，农林牧渔8家，大金融5家，半导体、医药各4家、存储、贵金属各3家，公告板合计18家（多数和中报业绩相关）4、资金，机构买盘大幅增加（面广量少，较高水位），卖盘大幅减少（低水位），北向买盘明显增加（较高水位），卖盘相差不大（低水位），柚子活跃的明显提升（含量化）。
整体看：指数明显转强（全天几乎无像样回调和砸盘板块），最大功臣应该属于科技属性光通信和权重大金融，个股表现一般，柚子主导的大资金参与积极！建议关注事项：隔夜美股表现不错，中概、周边偏弱，早盘关注周边日韩、港股表现。
晚间信息关注度：关注点基本都在前期热门的科技赛道（真龙又回来了？还是超跌诱惑大？），高频词包括：英伟达（产业链）相关、光通信（含模块、CPO交换机、光纤、液冷等）、AI新材料（PCB相关含PTFE、ABF膜、电子布、硅粉、高速树脂等等）部分关注半导体及材料、医药医疗、消费电子和农业，其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【东方证券】振华股份简评
①、国内铬化学品龙头企业，燃气轮机、SOFC、航空发动机和商业航天的扩张，持续拉动金属铬氧化铬绿及铬基连接体等高附加值材料需求。AI数据中心电力驱动SOFC产业化，Oracle已签约1.2GW SOFC项目、协议上限2.8GW;Bloom Energy 2020-2025年收入CAGR 20.6%.
②、航空航天与商业航天打开第二成长曲线，2026春运三大航累计投入33架C919参与运营，2018-2025全球轨道发射次数CAGR16.1%、入轨航天器数量CAGR 38.3%，拉动金属铬、氧化铬绿及铬基连接体等高附加值材料需求。
③、高端铬基材料业务进入加速放量期，2025年收入6.71亿元同比+59.3%，产量/销量分别同比+56.6%/+33.3%,毛利率提升至26.9%:铬的氧化物2025年收入23.59亿元、毛利率29.65%构成稳态基本盘。
④、一体化产能多基地协同扩张，黄石基地规划新增1.8万吨金属铬和10万吨超细氢氧化铝、重庆搬迁扩产新增10万吨重铬酸钠、新疆沈宏贡献2万吨重铬酸钠和1.9万吨氧化铬绿、泰国Diachrome补充0.1万吨铬粉，成本与全球交付壁垒持续加深。
【广发通信】剑桥科技：北美客户圈扩容，物料准备超预期
1、需求侧：公司继续稳定出货给北美交换机客户的同时，努力在北美扩圈。#我们认为公司在北美的大云、新云客户均有望在下半年获得进展，充实26年底-28年客户群体。截止到目前看，未来两年公司需求已不再是业绩瓶颈
2、物料侧：根据近期我们草根调研，公司的物料准备在二线光模块公司中较为领先，光源、pic、msap等均有核心供应商支持，物料的齐套性也能保证在dsp供应商分货时（实际是北美客户分货）抢占先机。总体看#我们认为剑桥的27-28年的物料准备和分货预期上超过我们之前预期，也在二线光模块公司中较好
综合以上信息，我们认为# 北美客户扩圈拉高公司业绩的上限，物料的准备# 大幅提升了公司业绩的下限。t荐。
风险提示：产业发展不及预期
【中信新材料】联瑞新材再更新20260827
✅英伟达计划在 Rubin Ultra的 NVSwitch 板（Portia / NVSwitch 7）上采用 PTFE（聚四氟乙烯）材料的混合方案，以延长铜互连在 scale-up 网络中的生命周期。其中，生益科技与英伟达合作开发 PTFE 超过 12 个月，处于领先地位
✅PTFE和硅微粉是高端覆铜板里的‘‘树脂＋填料‘‘组合：PTFE 负责低损耗传信号，硅微粉负责撑硬度、降膨胀
✅在PTFE无玻纤方案里，硅微粉用量明显增加填充比例能到至少60-70%，也有可能70-80%，从辅助材料变成主要结构支撑。此前M7-M9化学法球硅价格20-40万/吨，PTFE有望再次带来溢价，除此之外，公司M10产品也已开始出货
✅对于联瑞来说会发生什么？生益科技作为公司二股东核心绑定，公司下半年化学法出货量将显著提升，此前公司化学法扩产预期为27年底达5000吨，在此加速下，公司将合并二三期项目于今年年底建成投产，意味着公司节奏将变为26年化学法产能达5000吨，Q3销量将显著
9月10日我们安排公司小范围调研，欢迎交流，名额有限‼️
中信证券新材料～
【国金机械−前沿制造】合锻智能大涨点评：新技术PTFE的核心铲子
今日增量：英伟达计划在Rubin Ultra的 NVSwitch板(Portia/NVSwitch 7)上采用PTFE(聚四氟乙烯)材料的混合方案，以延长铜互连在scale-up网络中的生命周期
#PTFE技术路线核心设备热压机，单价高+格局好+海外供期紧张
1、CCL压机价格较高，利润率可观
近期生益科技为代表CCL厂商开始扩产，CCL热压机高温在1200w+/台，利润率高；
2、我们前期提出，买合锻本质是买PCB技术路线的量价齐升，NV对于PTFE的认可→价增（热压机单价随着温度提升），未来HDI/msap对于压机是→量增
详细测算欢迎联系 国金机械
【未知来源】1、英特科技：#新晋谷歌链液冷核心 最大预期差标的-0827
1）二次侧业务：
公司主业原为传统暖通板换，#现通过ywk强势切入谷歌液冷链供应板式换热器谷歌5代CDU单个需要3块板换，单板价值量约3万元
假设谷歌27年5代CDU 4万台需求，则对应板换空间为36亿其中ywk在谷歌份额约35%，假设公司占ywk 50%份额，则对应弹性空间为36＊35%*50%=6.3亿，#对应利润弹性+2亿元
2）一次侧业务：
降膜换热器配套冷水机组和磁悬浮压缩机，目前已斩获国内Top云厂数亿级别订单
当前公司主业触底出清，数据中心液冷业务爆发在即，预计27年可达液冷收入可再造一个上市公司，预计27年利润3亿，28年5亿利润，对应当前仅10倍估值
正宗谷歌链核心标的，仅10倍估值，看2倍空间！
2、协和电子：AI转型元年，PTFE板加工know-how稀缺标的
1）随着NVLink/SerDes速率继续提升，传统M9/Q-glass方案面临越来越严苛的信号损耗约束，PTFE凭借极低介电损耗，有望进入Rubin Ultra Kyber正交背板，当前重点路线之一就是M9/M10+PTFE混压
2）协和电子为国内最早规模化加工PTFE的企业之一：聚四氟乙烯板（PTFE）为公司核心产品之一，在通讯PTFE领域公司有较高市占率，具有丰富的PTFE加工工艺储备，PTFE年加工规模约11.35万平方米
3）公司于去年首次提及把“人工智能、AI服务器及算力卡、AIPC”列为重要增长驱动力，恰逢其核心客户康普被安费诺收购，后续AI领域的布局、导入值得期待国内方面，公司常年为H客户重要供应商，将深度受益于PTFE路线的扩张
公司于近期提出“协和电子，给AI时代一点更真实的震撼”标志着公司转型AI领域的决心今年是公司从PCB转型AI PCB的元年，当下掌握PTFE板加工know-how的厂商相当稀缺，建议积极关注
欢迎交流～
【国金证券】PTFE行不行、ABF膜谁有、电子布涨多少，AI 新材料的三条思路
媒体报道称，PTFE成为英伟达Rubin Ultra正交背板主力选材，后者Rubin Ultra正交背板最终路径更偏向M9/M10+PTFE混压，验证节点集中在2026年中。单张CCL需耗用约800克PTFE树脂以及等量定制化微硅粉填料。
PTFE（聚四氟乙烯树脂）具有卓越的化学稳定性、耐腐蚀性、耐高低温性（适用温度范围-190℃至260℃）、电绝缘性能，被誉为塑料之王，其出色的高频传输特性，可在RubinUltra平台支持337G及以上SerDes信号传输。
1. PTFE方案临近量产，硅微粉价值量提升
PTFE有望从上半年支线演变为2027年主线，核心变量是良率。当前M9混压与PTFE方案并行赛马，均有可能在明年Rubin Ultra平台应用。
技术急迫性来自Ultra 576 NPO八柜互联设计，switch tray PCB单位面积电性能要求提高，PTFE无布或PTFE+M9Q方案均存在可能性。
订单预期正在升温，switch tray升级叠加深南电路份额较高，测试动力充足。
CCL环节领先企业为生益科技、台虹（与台光合作）、罗杰斯（产能偏小）。
硅微粉增量显著：传统CCL方案中微硅粉成本占比约5%，PTFE无布化方案中提升至20%；高端硅微粉价格30—40万元/吨，高于PTFE膜，形成量价齐升。
联瑞新材被深南电路持股23%，受益路径明确。超快激光在mSAP、陶瓷基板、Q布等新技术趋势中作用提升，芯碁微装已获mSAP扩产大单。
2. ABF膜国产化窗口打开：味之素占据全球约95%份额，国内企业份额较小但差距有限，均有上桌机会。
主要参与者：生益科技（SIF膜）、华正新材（CBF膜）、宏昌电子（GBF）、纽菲斯。
3. 电子布涨价延续：7628布种报价达到1.5元/米及以上，7月、8月价格涨幅分别为1.2元、1.5元，薄布涨幅更大。
四、行业梳理
PCB：深南电路、兴森科技、景旺电子、沪电股份、鹏鼎控股、生益电子、胜宏科技、方正科技、广合科技。
CCL：生益科技、南亚新材、华正新材。
铜箔：德福科技、方邦股份、铜冠铜箔。
设备：大族数控、鼎泰高科、芯碁微装。
上游材料：联瑞新材、国瓷材料、东岳集团、国际复材、中国巨石、中材科技、宏和科技。
载板相关：深南电路、兴森科技、华正新材、方邦股份、激智科技。
风险提示：技术迭代与订单落地不及预期。
【开源电子】AI加速迈入超节点时代，强call AI互连xPCIe Switch关键通胀环节
[烟花]AI互连基础总线，PCIe速率 amp;性能随代际持续提升
✔ PCIe是AI服务器的基础互连总线，速率 amp;性能随代际持续提升，CPU经PCIe连接GPU及外设，组建高效的互连架构，承担数据和控制链路；
✔ 当前PCIe5.0代际外设及互连芯片已大规模商业化应用，PCIe 6.0海外已开启小规模适配，预计2027年量产，国内或延后至 2028年。
PCIe Switch解决CPU直连两大核心痛点
✔ PCIe通道资源稀缺，PCIe Switch引入能支撑GPU amp;网卡 amp;SSD高密度规模接入，当前已成8卡AI服务器标配，并全面助力超节点建立；
✔ Fabric‑Link加持优化跨NUMA性能，数据流直接经PCIe Switch中转，实现跨NUMA低时延互连（控制面仍由CPU下发）。
超节点场景下PCIe Switch成为核心通胀环节
✔ 私有/开放互连仅服务GPU间，而CPU‑GPU控制链路、GPUDirect‑RDMA/GDS的GPU‑外设高速通路均依赖PCIe Switch；
✔ 超节点scale-up环节GPU规模扩张，迫使网卡、SSD等配套外设同步增长，带来PCIe通道刚性需求，强化PCIe Switch通胀逻辑；
✔ CXL的内存扩展/池化构建依托于PCIe物理层，在存力紧张背景下PCIe Switch充分受益。
[發] 国产超节点加速建设，AI算力集群扩容，PCIe及配套的Switch amp;Retimer同步通胀，赛道潜力持续显现，强call国产替代双雄：
✔ 万通发展：PCIe 5.0 144 lane Switch量产出货，PCIe 6.0 Switch加速追赶；
✔ 澜起科技：PCIe Retimer全球龙二，PCIe 6.0 Switch加速研发。
☎欢迎联系开源电子陈蓉芳/陈瑜熙/陈凯
【国联民生电子】 Rubin 链全线大涨，尤其是今早电话会里的相关标的涨势非常明显 庆祝～
我们再次强调，#26H2最大的产业边际变化来源于--以Rubin为代表的高端新品生命周期开启所带来的景气度非线性加速，PCB、光、ODM、液冷、电源等环节持续受益。
1）PCB：看产能弹性和高端份额预期带来的业绩弹性：胜宏科技、景旺电子、生益科技、南亚新材；
2）光：看光模块- NPO- CPO持续通胀逻辑的细分环节：源杰科技、炬光科技、长盈通；
3）ODM：Rubin时代量价齐升-工业富联；
4）电源和液冷：主要看上游核心高壁垒品种，持续供应海外整机厂商：纳芯微、威尔高、江南新材。
#作为最底部唯一猛推Rubin产业链的电子团队，#我们继续前瞻继续准确
敬请各位领导鼎力支持国联民生电子薛宏伟团队！
【未知来源】半导体石英产业链推荐和更新——0827
前期提示的PTFE，ABF膜市场逐步认可，再提示一下半导体石英的机会
#石英即将成为半导体材料卡脖子环节8月20日，《日经亚洲》报道：从2025年下半年开始，大陆销往中国台湾地区的锗原料、高纯石英、高端钕铁硼永磁这三类关键战略材料出口审核趋严，同时产业链反馈，大陆石英发货变慢之后，台湾很多半导体设备的交付周期直接延后了好几个月【業界高管透露，這是全行業問題，交貨周期大幅延長，部分訂單已流失芯片設備製造商表示，石英限制導致產品交貨期延長數月，且尚無中國以外的高品質替代來源】
为什么缺？石英需求过于旺盛
1、半导体设备正在爆量高纯石英，是半导体做扩散、刻蚀、薄膜沉积三大核心工序必须用到的关键材料，广泛用于石英坩埚、法兰、腔体等核心设备部件
2、InP产业链正在扩产InP制造的长晶过程专用的设备为石英坩埚，石英舟等，且每次生长完需敲碎取晶体，整体属于强耗材
3、光纤+石英布等新增需求光纤的套管，电子石英布等新增的AI方向需求也在起量
国产石英制品崛起正当时石英制品过去由日本企业（信越、贺利氏等）长期垄断全球高端半导体市场，目前我国的石英材料【已成功供货海外 AMAT /LAM等头部半导体设备厂商】，石英制品逐步在【北方华创、中微公司】实现国产替代，伴随需求激增和战略意义提升，国产石英供应链值得重估
建议关注：#凯德石英#石英股份#菲利华#臻宝#正帆。
【未知来源】工业气体稀缺事件点评：氩气单日暴涨42.86%，涨价潮或从单品种向整个工业气体板块扩散
事件：8月26日，唐山中邦氩气报价单日暴涨42.86%，一个月价格直接翻倍；与此同时，公开市场数据显示液氩近期持续上涨，8月20日全国液氩均价已达到1530元/吨，同比上涨约160%，连续48周保持同比正增长
工业气体本质上是制造业的“基础原材料”，氧、氮、氩等大宗气体广泛应用于钢铁、化工、半导体、光伏、新能源和高端制造一旦供需出现错配，气体价格弹性会非常明显过去市场更多把工业气体当作低波动业务，但现在价格端已经开始出现明显变化，意味着行业盈利模型可能重新定价
核心受益方向，首先看拥有液体气体产能和区域资源优势的公司
#金宏气体值得重点关注公司并非单纯的工业气体公司，而是“大宗气体+电子特气”双轮驱动，覆盖氧、氮、氩等大宗气体，同时持续向半导体电子气体延伸更关键的是，电子气体本身存在较高技术壁垒，国内高端电子特气国产化率仍有较大提升空间
因此，一旦本轮行情从“氩气涨价”进一步演绎成“工业气体景气周期”，#金宏气体 具备价格弹性+电子特气成长性+半导体国产替代三重逻辑，辨识度较高
第二梯队看#杭氧股份，兼具空分设备和工业气体业务，拥有较强的液体气体产能及全国布局，气体业务对价格上涨的敏感度较高
#侨源股份 则是液态工业气体的高弹性标的，公司深耕西南及福建市场，拥有较大的全液态气体产能，并覆盖高纯氩等产品；2026年上半年营收、净利润分别增长12.20%、17.56%，基本面已经具备一定支撑
#郴电国际 直接对应唐山中邦事件，#华特气体、广钢气体、和远气体、凯美特气等也属于工业气体/电子特气产业链标的
整体来看，市场现在交易的已经不是单一氩气品种，而是“工业气体稀缺→价格上涨→盈利改善→气体资产重估”这条主线
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或营利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、九部门发文：促进航空保税维修高质量发展（央广）
8月27日，商务部等9部门联合印发关于促进航空保税维修高质量发展的意见，其中指出，航空保税维修后的产品，不复运出境转为内销的，在获得相关适航证明后，可按照国家有关规定办理内销手续。综合保税区内维修后产品内销，以修理后货物的实际报验状态照章征收进口关税、进口环节增值税和消费税；综合保税区外保税维修后产品内销，按保税货物一线进口状态补缴进口关税、进口环节增值税和消费税，照章征收国内环节增值税、消费税。维修企业提供保税维修等对外修理修配服务，可按规定适用出口退（免）税政策。加强财政与保险等金融政策联动，提升出口信保承保积极性和服务质效，支持航空保税维修高质量发展。
二、两部门：进一步加强知识产权数据资源开发利用（央广）
8月27日，国家知识产权局、国家数据局联合印发《国家知识产权局 国家数据局关于加强知识产权数据资源开发利用的意见》，要求进一步加强知识产权数据资源开发利用。《意见》提出，要健全知识产权数据资源管理制度；完善知识产权数据资源标准体系；加强知识产权数据基础设施建设；推进人工智能等新技术应用；要推进知识产权数据共享；推动知识产权数据开放；探索知识产权公共数据授权运营。支持鼓励各地结合实际先行先试，总结推广经验做法。
三、国家医保局：为患者病理检查生成全国通用的专属“身份证”（央视）
日前，国家医保局印发《“医保病理云索引”编码规范》，为彻底打破病理数据共享壁垒，针对病理数据标准不统一、流通不顺畅等行业痛点，国家医保局搭建全国医保病理云，编制全国统一的病理数据索引，为患者每一次病理检查生成全国通用、唯一的专属“身份证”，实现病理数据跨地域、跨机构快速精准调取，推动各医疗机构病理数据真正“活起来”“跑起来”“用起来”，破除跨区域、跨机构数据共享壁垒。
四、福建：稳步扩大12英寸晶圆、功率半导体、模拟芯片等产品制造产能（财联社）
8月27日，福建省政府印发《福建省“十五五”新兴产业和未来产业发展规划》。其中提到，以厦门、泉州、福州、莆田为重点，培育芯片设计、特色工艺芯片制造、封装测试、零部件装备配套能力。研发高性能AI系统级芯片（SoC）、自动驾驶芯片、工业控制芯片等产品，积极融入国家AI芯片布局。稳步扩大12英寸晶圆、功率半导体、模拟芯片等产品制造产能，推动实现规模化、特色化发展。围绕算力、存储、显示、射频等芯片需求，构建覆盖先进封测和传统封测的封测产业体系。提升封装基板、显影设备等配套能力。
五、湖北：力争到2030年，全面建成武汉多式联运服务中心（同花顺）
8月27日，湖北省政府印发《湖北省实施多式联运攻坚打通堵点卡点实施方案(2026—2030年)》，其中提出，力争到2030年，推动30个左右省级主要货运节点多式联运功能升级改造，主要港口铁路进港率保持100%。全面建成武汉多式联运服务中心，实现“铁水公空仓邮”数据交互贯通。港口集装箱铁水联运量年均增长10%左右，保持全国内河领先地位，“一单制”铁水联运集装箱量占比超过30%。培育5家具有跨区域联通和全过程管控能力的多式联运经营人和综合物流集成商。社会物流总费用占GDP比率下降至12%左右，建成全国多式联运标杆省份。
六、我国在基因测序产业链上游的核心环节取得重要突破（财联社）
据媒体报道，近日，湖北九峰山实验室在高通量 DNA 生物测序芯片工艺技术上取得重要突破，完成全流程流片验证，芯片各项电性指标均达预期。这意味着，我国在基因测序产业链上游的核心环节，补齐了一块关键拼图。
七、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、商务部回应美考虑对华额外加征7.5%关税：保留采取一切必要措施的权利
2、外交部回应特朗普就美国电网中的外国制造设备宣布“国家紧急状态”：反对泛化国家安全概念、打压别国企业
3、工信部等4部门：将在全国范围内开展为期1年的道路机动车辆产品生产一致性和质量提升专项行动
4、财政部：更加突出提高效益，持续深化零基预算改革，加强地方政府债务管理，优化财政资源配置
5、国家统计局：1—7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额45820.6亿元，同比增长17.6%
6、国家统计局：1—7月份光纤、光缆、通信系统设备制造行业利润分别增长468.4%、62.6%、55.0%
7、上海发布2026年度关键技术研发计划“智算光网”新一代光通信技术项目申报指南
8、央视财经：我国日均词元调用量已突破500万亿，中国大模型稳居全球第一梯队
9、我国首个聚焦卫星数据跨境加工的贸易区—海南航天数据跨境加工贸易区揭牌成立
10、网易有道发布首款专为iPhone用户打造的Agent耳机，今起预售，将于9月10日正式发售
11、资料显示，诺和诺德递交的诺和盈®片剂（司美格鲁肽片）用于长期体重管理的上市申请已正式获受理
12、集邦咨询：韩国大厂三星电机近期率先针对OEM、ODM客户调涨2026年第四季报价
13、韩国央行将基准利率从2.75%上调至3.00%，为连续第二次会议加息
14、铠侠和闪迪计划在日本投资310亿美元扩建内存制造厂，目标2029财年开始运营
15、英伟达：服务器CPU业务迎来爆发拐点 预计2028财年营收实现翻倍以上增长
16、英伟达：AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末 晶圆产能、HBM存储均处于全面紧缺状态
17、英伟达据悉以129亿美元收购开源AI模型协作平台Hugging Face，加速布局AI全链条生态
18、高通携手三星电子、SK海力士及台积电，共同推进HBC（高带宽计算）芯片商业化，初代产品预计明年出货
19、SK海力士CEO郭鲁正预计存储芯片短缺将持续至2030年
20、供应紧张加剧逼空行情，LME伦锌连涨7个交易日，有望创1月以来最大月度涨幅触及四年高位
21、英伟达大涨8.7%，市值一夜暴涨近3万亿元，创下全球股票历史上第二大单日市值增长纪录
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：联瑞新材、昊华科技、生益科技、胜宏科技、智立方
同 花 顺：亨通光电、昊华科技、杭电股份、宇树科技、青山纸业
东方财富：亨通光电、德明利、杭电股份、昊华科技、青山纸业
淘 股 吧：楚天龙、深中华A、青山纸业、汉森制药、中天科技
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
富特科技：拟启动H股上市筹备工作
川仪股份：横河电机拟以15.75元/股协议转让5.01%公司股份（现价17.81元）
信维通信：拟11亿元收购益阳电子（高端MLCC）55%股权，持股将升至70%
招商南油：拟6.84亿元收购南油物流100%股权
香农芯创：拟15万元（需认缴出资285万元）受让海威智算3%股权（关联投资）
安达智能：拟0元收购控股子公司安动半导体剩余20%股权
运达股份：拟30.74亿元投建苍南6号海上风电项目
理奇智能：拟20亿元投建锂电设备智能制造生产基地及研发中心项目
沃 尔 德：拟定增不超14.5亿元用于金刚石微钻产业化项目等
联特科技：拟1.5亿美元增资全资新加坡联特，用于建设马来西亚高速光模块智造基地
科华数据：拟不超6亿元闲置募集资金暂时补充流动资金；不超6亿元闲置募集资金进行现金管理
晨丰科技：拟5.95亿元投建沈阳储能项目
首都在线：拟1亿元采购高性能服务器设备
双良节能：拟10亿元增资全资孙公司双良硅材料(包头)有限公司
东华科技：与中化学西部新材料签订4.9亿元聚烯烃弹性体项目EPC合同
粤万年青：与A公司签署12.44亿元GPU算力云服务合同
亚康股份：与客户A签订9.25亿元算力服务合同
威海广泰：与印度Aghport公司签订约1.15亿元空港装备销售合同
中国建筑：近期获得144.4亿元重大项目
中红医疗：肝素帽等七类医用耗材拟中选广东省医用耗材集中带量采购
中金公司：换股吸收合并东兴证券、信达证券事项获上交所审核通过
科华数据：拟调整智能制造基地募投项目产品结构 新增液冷CDU及配套产品
天赐材料：全球电池巨头三星SDI团队到访参观九江硫化物固态电解质产线（非公告）
福安药业：硫酸艾沙康唑原料药（曲霉病和毛霉病）获批上市
智翔金泰：纬利妥米单抗注射液（骨髓瘤）附条件获批上市
复星医药：GR1803注射液（骨髓瘤）附条件获批上市（与智翔金泰合作开发）
石药创新：SYH2092注射液（减重+控糖）临床试验获批
华北制药：注射用赖氨匹林（发热+止疼）通过一致性评价
亚虹医药： APLD -2304（一次性使用柔性膀胱镜）获欧盟CE认证
健 康 元：莱康奇塔单抗注射液（中重度银屑病）获药品注册证书
金冠股份：终止中科超算储能项目合作
2）增持、回购
三安光电：董事长拟代总经理（被留置）增持500万元-1000万元（代履行承诺）
博俊科技：拟不超26.25元/股回购8000万元至1.5亿元
迈赫股份：拟不超25元/股回购6000万至9000万元
盘龙药业：拟不超25元/股回购1000万至2000万元
云南锗业：章建平持股665.98万股，新进成为第四大股东（非公告，不排除重名）
科翔股份：章建平持股946.18万股，新进成为第七大股东（非公告，不排除重名）
减持
宏和科技：股东SHAR PTON E合计减持661万股，占比0.73%
4）业绩、分红
伯 特 利：半年报拟10转4.2股
德 明 利：半年报拟10转4派15元
云铝股份：半年报拟10派8.87元
潍柴动力：半年报拟10派5.17元
药明康德：出售药明合联股票资产 预计影响2026年税前利润约31.43亿元
5）停复牌
*ST 康佳：拟通过股东大会决议方式申请主动退市，临停复牌
ST京蓝、ST围海：自8月31日起撤销其他风险警示，停牌1天
英力特：控股股东筹划控制权变更事项，停牌预计不超2个交易日
6）个股异动
深中华A：6连板，阿米尼智数科技尚未开展实质业务
金健米业：9天6板，公司粮油产品价格波动有限，“超强厄尔尼诺”对经营业绩影响存在较大不确定性
青山纸业：3连板，恒宝通800G光模块还处于样品试制阶段
法 尔 胜：2连板，主营业务不涉及光纤业务
郴电国际：2连板，不存在应披露而未披露的重大事项
肯特股份：连涨超30%，四氟膜产品没有应用于AI服务器用PCB覆铜板中 无英伟达相关业务
7）互动平台、机构调研、业绩交流
南芯科技：公司高速传输芯片已在多家客户完成验证
行云科技：公司跨境数字贸易业务有部分AI应用工具
广电计量：目前已为众多国内芯片厂商提供相关检测服务
华勤技术：超节点Q3开始批量出货，下半年将超过100亿的收入
华特气体：锗烷产品已实现产业化并获SK海力士、英飞凌等应用
新 易 盛：今年以来1.6T光模块出货量持续增长，预计下半年起放量节奏将进一步加快
信德新材：公司碳纤维制品已在光纤、光伏、热处理等行业从研发验证阶段升级为批量生产阶段
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，纳指涨1.57%，标普500指数涨0.72%，道指涨0.2%。英伟达涨8.7%，市值增加4420亿美元。除英伟达外“科技七巨头”涨跌互现，特斯拉涨2.60%，微软涨1.75%，苹果涨0.36%，谷歌跌0.41%，Meta跌0.87%，亚马逊跌1.54%。存储板块涨跌不一，Sk海力士涨超2%，西部数据跌1.47%，闪迪跌0.96%。CrowdStrike大涨21%，创下自2019年上市以来最佳单日表现。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.74%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.24%。成分股中，名创优品跌5.52%， BOSS 直聘跌4.49%，新濠博亚娱乐跌4.44%，百胜中国跌4.37%。
欧洲主要股指多数下跌，英国富时100指数跌0.79%，法国CAC40指数跌1.75%，德国DAX30指数涨0.27%，富时意大利MIB指数跌1.17%。
国际油价走高，10月布伦特原油上涨2.1%，更活跃的11月合约上涨1.8%；10月WTI上涨1.6%，国际贵金属走高，现货黄金价格涨0.15%，现货白银价格涨1.69%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+3.02%
883958昨日连板表现：+4.87%
883979昨日首板表现：+2.46%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要以比较热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇德明利（ 001309 ）财信证券表示，看好德明利在AI浪潮下的技术纵深、客户结构优化及自主产能建设等核心卡位优势，预计随着PCIe SSD主控芯片、LPCAMM2内存条及QLC UFS等高性能新品在2026年全面放量，公司盈利能力有望持续提升，未来成长动能强劲。
〇联瑞新材（ 688300 ）中泰证券认为，二季度联瑞新材凭借基本盘产品份额的巩固和高成长性产品的快速放量，保持稳健经营。公司持续深化与国内外封装材料、电子电路基板、高导热材料等领域龙头厂商的战略合作，产品矩阵进一步丰富，多场景供应能力持续增强。
〇华工科技（ 000988 ） 8月27日接受机构调研时表示，供应链紧缺的问题在三四季度将得到显著改善，其中800G LPO Driver交付得到改善，1.6T DSP跟催到货中，7-8月实际供应链齐套率已恢复至70%。公司已联合产业链率先开发100G/Lane、200G/Lane的3.2T/6.4T NPO产品，目前已在国内和海外头部AI厂商进行产品测试中。核心OE采用自研硅光，其性能和可量产性都具备先发优势；OE+外置光源模块（ELSP）已准备就绪，正在拉动小批量试制产线；同时持续加大2.5D/3D先进封装能力建设，并与外部先进封装厂商开展深度合作，同步启动产能扩充，为明年批量需求做好准备。
〇乐鑫科技（ 688018 ） 8月27日接受机构调研时表示，公司毛利率改善背后既有产品结构变化，也有软件平台价值、规模效应和产品差异化等结构性因素；毛利率提升具备中长期的可持续性，但季度之间仍可能存在波动。公司To D的零售增长包括了M5Stack品牌，也包括乐鑫品牌的业务增长。公司已建立面向全球开发者的电商销售渠道，近年来随着开发者数量增长以及AI、智能硬件等新应用活跃，开发者市场需求保持较快增长。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：1、指数，震荡拉升，明显转强，沪强深弱，科创领涨3.6%，上证其次，全天基本未出现像样的回调，也没有明显的砸盘板块。2、个股，涨多跌少，两市收涨3394家，收跌1944家，涨停78只（增加18只），跌停4只（增加2只），连板16只（增加3只），新高2只（减少2只）。3、板块，光通信表现最佳，涨停15家，AI硬件8家，PCB相关8家，农林牧渔8家，大金融5家，半导体、医药各4家、存储、贵金属各3家，公告板合计18家（多数和中报业绩相关）4、资金，机构买盘大幅增加（面广量少，较高水位），卖盘大幅减少（低水位），北向买盘明显增加（较高水位），卖盘相差不大（低水位），柚子活跃的明显提升（含量化）。
整体看：指数明显转强（全天几乎无像样回调和砸盘板块），最大功臣应该属于科技属性光通信和权重大金融，个股表现一般，柚子主导的大资金参与积极！建议关注事项：隔夜美股表现不错，中概、周边偏弱，早盘关注周边日韩、港股表现。
晚间信息关注度：关注点基本都在前期热门的科技赛道（真龙又回来了？还是超跌诱惑大？），高频词包括：英伟达（产业链）相关、光通信（含模块、CPO交换机、光纤、液冷等）、AI新材料（PCB相关含PTFE、ABF膜、电子布、硅粉、高速树脂等等）部分关注半导体及材料、医药医疗、消费电子和农业，其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【东方证券】振华股份简评
①、国内铬化学品龙头企业，燃气轮机、SOFC、航空发动机和商业航天的扩张，持续拉动金属铬氧化铬绿及铬基连接体等高附加值材料需求。AI数据中心电力驱动SOFC产业化，Oracle已签约1.2GW SOFC项目、协议上限2.8GW;Bloom Energy 2020-2025年收入CAGR 20.6%.
②、航空航天与商业航天打开第二成长曲线，2026春运三大航累计投入33架C919参与运营，2018-2025全球轨道发射次数CAGR16.1%、入轨航天器数量CAGR 38.3%，拉动金属铬、氧化铬绿及铬基连接体等高附加值材料需求。
③、高端铬基材料业务进入加速放量期，2025年收入6.71亿元同比+59.3%，产量/销量分别同比+56.6%/+33.3%,毛利率提升至26.9%:铬的氧化物2025年收入23.59亿元、毛利率29.65%构成稳态基本盘。
④、一体化产能多基地协同扩张，黄石基地规划新增1.8万吨金属铬和10万吨超细氢氧化铝、重庆搬迁扩产新增10万吨重铬酸钠、新疆沈宏贡献2万吨重铬酸钠和1.9万吨氧化铬绿、泰国Diachrome补充0.1万吨铬粉，成本与全球交付壁垒持续加深。
【广发通信】剑桥科技：北美客户圈扩容，物料准备超预期
1、需求侧：公司继续稳定出货给北美交换机客户的同时，努力在北美扩圈。#我们认为公司在北美的大云、新云客户均有望在下半年获得进展，充实26年底-28年客户群体。截止到目前看，未来两年公司需求已不再是业绩瓶颈
2、物料侧：根据近期我们草根调研，公司的物料准备在二线光模块公司中较为领先，光源、pic、msap等均有核心供应商支持，物料的齐套性也能保证在dsp供应商分货时（实际是北美客户分货）抢占先机。总体看#我们认为剑桥的27-28年的物料准备和分货预期上超过我们之前预期，也在二线光模块公司中较好
综合以上信息，我们认为# 北美客户扩圈拉高公司业绩的上限，物料的准备# 大幅提升了公司业绩的下限。t荐。
风险提示：产业发展不及预期
【中信新材料】联瑞新材再更新20260827
✅英伟达计划在 Rubin Ultra的 NVSwitch 板（Portia / NVSwitch 7）上采用 PTFE（聚四氟乙烯）材料的混合方案，以延长铜互连在 scale-up 网络中的生命周期。其中，生益科技与英伟达合作开发 PTFE 超过 12 个月，处于领先地位
✅PTFE和硅微粉是高端覆铜板里的‘‘树脂＋填料‘‘组合：PTFE 负责低损耗传信号，硅微粉负责撑硬度、降膨胀
✅在PTFE无玻纤方案里，硅微粉用量明显增加填充比例能到至少60-70%，也有可能70-80%，从辅助材料变成主要结构支撑。此前M7-M9化学法球硅价格20-40万/吨，PTFE有望再次带来溢价，除此之外，公司M10产品也已开始出货
✅对于联瑞来说会发生什么？生益科技作为公司二股东核心绑定，公司下半年化学法出货量将显著提升，此前公司化学法扩产预期为27年底达5000吨，在此加速下，公司将合并二三期项目于今年年底建成投产，意味着公司节奏将变为26年化学法产能达5000吨，Q3销量将显著
9月10日我们安排公司小范围调研，欢迎交流，名额有限‼️
中信证券新材料～
【国金机械−前沿制造】合锻智能大涨点评：新技术PTFE的核心铲子
今日增量：英伟达计划在Rubin Ultra的 NVSwitch板(Portia/NVSwitch 7)上采用PTFE(聚四氟乙烯)材料的混合方案，以延长铜互连在scale-up网络中的生命周期
#PTFE技术路线核心设备热压机，单价高+格局好+海外供期紧张
1、CCL压机价格较高，利润率可观
近期生益科技为代表CCL厂商开始扩产，CCL热压机高温在1200w+/台，利润率高；
2、我们前期提出，买合锻本质是买PCB技术路线的量价齐升，NV对于PTFE的认可→价增（热压机单价随着温度提升），未来HDI/msap对于压机是→量增
详细测算欢迎联系 国金机械
【未知来源】1、英特科技：#新晋谷歌链液冷核心 最大预期差标的-0827
1）二次侧业务：
公司主业原为传统暖通板换，#现通过ywk强势切入谷歌液冷链供应板式换热器谷歌5代CDU单个需要3块板换，单板价值量约3万元
假设谷歌27年5代CDU 4万台需求，则对应板换空间为36亿其中ywk在谷歌份额约35%，假设公司占ywk 50%份额，则对应弹性空间为36＊35%*50%=6.3亿，#对应利润弹性+2亿元
2）一次侧业务：
降膜换热器配套冷水机组和磁悬浮压缩机，目前已斩获国内Top云厂数亿级别订单
当前公司主业触底出清，数据中心液冷业务爆发在即，预计27年可达液冷收入可再造一个上市公司，预计27年利润3亿，28年5亿利润，对应当前仅10倍估值
正宗谷歌链核心标的，仅10倍估值，看2倍空间！
2、协和电子：AI转型元年，PTFE板加工know-how稀缺标的
1）随着NVLink/SerDes速率继续提升，传统M9/Q-glass方案面临越来越严苛的信号损耗约束，PTFE凭借极低介电损耗，有望进入Rubin Ultra Kyber正交背板，当前重点路线之一就是M9/M10+PTFE混压
2）协和电子为国内最早规模化加工PTFE的企业之一：聚四氟乙烯板（PTFE）为公司核心产品之一，在通讯PTFE领域公司有较高市占率，具有丰富的PTFE加工工艺储备，PTFE年加工规模约11.35万平方米
3）公司于去年首次提及把“人工智能、AI服务器及算力卡、AIPC”列为重要增长驱动力，恰逢其核心客户康普被安费诺收购，后续AI领域的布局、导入值得期待国内方面，公司常年为H客户重要供应商，将深度受益于PTFE路线的扩张
公司于近期提出“协和电子，给AI时代一点更真实的震撼”标志着公司转型AI领域的决心今年是公司从PCB转型AI PCB的元年，当下掌握PTFE板加工know-how的厂商相当稀缺，建议积极关注
欢迎交流～
【国金证券】PTFE行不行、ABF膜谁有、电子布涨多少，AI 新材料的三条思路
媒体报道称，PTFE成为英伟达Rubin Ultra正交背板主力选材，后者Rubin Ultra正交背板最终路径更偏向M9/M10+PTFE混压，验证节点集中在2026年中。单张CCL需耗用约800克PTFE树脂以及等量定制化微硅粉填料。
PTFE（聚四氟乙烯树脂）具有卓越的化学稳定性、耐腐蚀性、耐高低温性（适用温度范围-190℃至260℃）、电绝缘性能，被誉为塑料之王，其出色的高频传输特性，可在RubinUltra平台支持337G及以上SerDes信号传输。
1. PTFE方案临近量产，硅微粉价值量提升
PTFE有望从上半年支线演变为2027年主线，核心变量是良率。当前M9混压与PTFE方案并行赛马，均有可能在明年Rubin Ultra平台应用。
技术急迫性来自Ultra 576 NPO八柜互联设计，switch tray PCB单位面积电性能要求提高，PTFE无布或PTFE+M9Q方案均存在可能性。
订单预期正在升温，switch tray升级叠加深南电路份额较高，测试动力充足。
CCL环节领先企业为生益科技、台虹（与台光合作）、罗杰斯（产能偏小）。
硅微粉增量显著：传统CCL方案中微硅粉成本占比约5%，PTFE无布化方案中提升至20%；高端硅微粉价格30—40万元/吨，高于PTFE膜，形成量价齐升。
联瑞新材被深南电路持股23%，受益路径明确。超快激光在mSAP、陶瓷基板、Q布等新技术趋势中作用提升，芯碁微装已获mSAP扩产大单。
2. ABF膜国产化窗口打开：味之素占据全球约95%份额，国内企业份额较小但差距有限，均有上桌机会。
主要参与者：生益科技（SIF膜）、华正新材（CBF膜）、宏昌电子（GBF）、纽菲斯。
3. 电子布涨价延续：7628布种报价达到1.5元/米及以上，7月、8月价格涨幅分别为1.2元、1.5元，薄布涨幅更大。
四、行业梳理
PCB：深南电路、兴森科技、景旺电子、沪电股份、鹏鼎控股、生益电子、胜宏科技、方正科技、广合科技。
CCL：生益科技、南亚新材、华正新材。
铜箔：德福科技、方邦股份、铜冠铜箔。
设备：大族数控、鼎泰高科、芯碁微装。
上游材料：联瑞新材、国瓷材料、东岳集团、国际复材、中国巨石、中材科技、宏和科技。
载板相关：深南电路、兴森科技、华正新材、方邦股份、激智科技。
风险提示：技术迭代与订单落地不及预期。
【开源电子】AI加速迈入超节点时代，强call AI互连xPCIe Switch关键通胀环节
[烟花]AI互连基础总线，PCIe速率 amp;性能随代际持续提升
✔ PCIe是AI服务器的基础互连总线，速率 amp;性能随代际持续提升，CPU经PCIe连接GPU及外设，组建高效的互连架构，承担数据和控制链路；
✔ 当前PCIe5.0代际外设及互连芯片已大规模商业化应用，PCIe 6.0海外已开启小规模适配，预计2027年量产，国内或延后至 2028年。
PCIe Switch解决CPU直连两大核心痛点
✔ PCIe通道资源稀缺，PCIe Switch引入能支撑GPU amp;网卡 amp;SSD高密度规模接入，当前已成8卡AI服务器标配，并全面助力超节点建立；
✔ Fabric‑Link加持优化跨NUMA性能，数据流直接经PCIe Switch中转，实现跨NUMA低时延互连（控制面仍由CPU下发）。
超节点场景下PCIe Switch成为核心通胀环节
✔ 私有/开放互连仅服务GPU间，而CPU‑GPU控制链路、GPUDirect‑RDMA/GDS的GPU‑外设高速通路均依赖PCIe Switch；
✔ 超节点scale-up环节GPU规模扩张，迫使网卡、SSD等配套外设同步增长，带来PCIe通道刚性需求，强化PCIe Switch通胀逻辑；
✔ CXL的内存扩展/池化构建依托于PCIe物理层，在存力紧张背景下PCIe Switch充分受益。
[發] 国产超节点加速建设，AI算力集群扩容，PCIe及配套的Switch amp;Retimer同步通胀，赛道潜力持续显现，强call国产替代双雄：
✔ 万通发展：PCIe 5.0 144 lane Switch量产出货，PCIe 6.0 Switch加速追赶；
✔ 澜起科技：PCIe Retimer全球龙二，PCIe 6.0 Switch加速研发。
☎欢迎联系开源电子陈蓉芳/陈瑜熙/陈凯
【国联民生电子】 Rubin 链全线大涨，尤其是今早电话会里的相关标的涨势非常明显 庆祝～
我们再次强调，#26H2最大的产业边际变化来源于--以Rubin为代表的高端新品生命周期开启所带来的景气度非线性加速，PCB、光、ODM、液冷、电源等环节持续受益。
1）PCB：看产能弹性和高端份额预期带来的业绩弹性：胜宏科技、景旺电子、生益科技、南亚新材；
2）光：看光模块- NPO- CPO持续通胀逻辑的细分环节：源杰科技、炬光科技、长盈通；
3）ODM：Rubin时代量价齐升-工业富联；
4）电源和液冷：主要看上游核心高壁垒品种，持续供应海外整机厂商：纳芯微、威尔高、江南新材。
#作为最底部唯一猛推Rubin产业链的电子团队，#我们继续前瞻继续准确
敬请各位领导鼎力支持国联民生电子薛宏伟团队！
【未知来源】半导体石英产业链推荐和更新——0827
前期提示的PTFE，ABF膜市场逐步认可，再提示一下半导体石英的机会
#石英即将成为半导体材料卡脖子环节8月20日，《日经亚洲》报道：从2025年下半年开始，大陆销往中国台湾地区的锗原料、高纯石英、高端钕铁硼永磁这三类关键战略材料出口审核趋严，同时产业链反馈，大陆石英发货变慢之后，台湾很多半导体设备的交付周期直接延后了好几个月【業界高管透露，這是全行業問題，交貨周期大幅延長，部分訂單已流失芯片設備製造商表示，石英限制導致產品交貨期延長數月，且尚無中國以外的高品質替代來源】
为什么缺？石英需求过于旺盛
1、半导体设备正在爆量高纯石英，是半导体做扩散、刻蚀、薄膜沉积三大核心工序必须用到的关键材料，广泛用于石英坩埚、法兰、腔体等核心设备部件
2、InP产业链正在扩产InP制造的长晶过程专用的设备为石英坩埚，石英舟等，且每次生长完需敲碎取晶体，整体属于强耗材
3、光纤+石英布等新增需求光纤的套管，电子石英布等新增的AI方向需求也在起量
国产石英制品崛起正当时石英制品过去由日本企业（信越、贺利氏等）长期垄断全球高端半导体市场，目前我国的石英材料【已成功供货海外 AMAT /LAM等头部半导体设备厂商】，石英制品逐步在【北方华创、中微公司】实现国产替代，伴随需求激增和战略意义提升，国产石英供应链值得重估
建议关注：#凯德石英#石英股份#菲利华#臻宝#正帆。
【未知来源】工业气体稀缺事件点评：氩气单日暴涨42.86%，涨价潮或从单品种向整个工业气体板块扩散
事件：8月26日，唐山中邦氩气报价单日暴涨42.86%，一个月价格直接翻倍；与此同时，公开市场数据显示液氩近期持续上涨，8月20日全国液氩均价已达到1530元/吨，同比上涨约160%，连续48周保持同比正增长
工业气体本质上是制造业的“基础原材料”，氧、氮、氩等大宗气体广泛应用于钢铁、化工、半导体、光伏、新能源和高端制造一旦供需出现错配，气体价格弹性会非常明显过去市场更多把工业气体当作低波动业务，但现在价格端已经开始出现明显变化，意味着行业盈利模型可能重新定价
核心受益方向，首先看拥有液体气体产能和区域资源优势的公司
#金宏气体值得重点关注公司并非单纯的工业气体公司，而是“大宗气体+电子特气”双轮驱动，覆盖氧、氮、氩等大宗气体，同时持续向半导体电子气体延伸更关键的是，电子气体本身存在较高技术壁垒，国内高端电子特气国产化率仍有较大提升空间
因此，一旦本轮行情从“氩气涨价”进一步演绎成“工业气体景气周期”，#金宏气体 具备价格弹性+电子特气成长性+半导体国产替代三重逻辑，辨识度较高
第二梯队看#杭氧股份，兼具空分设备和工业气体业务，拥有较强的液体气体产能及全国布局，气体业务对价格上涨的敏感度较高
#侨源股份 则是液态工业气体的高弹性标的，公司深耕西南及福建市场，拥有较大的全液态气体产能，并覆盖高纯氩等产品；2026年上半年营收、净利润分别增长12.20%、17.56%，基本面已经具备一定支撑
#郴电国际 直接对应唐山中邦事件，#华特气体、广钢气体、和远气体、凯美特气等也属于工业气体/电子特气产业链标的
整体来看，市场现在交易的已经不是单一氩气品种，而是“工业气体稀缺→价格上涨→盈利改善→气体资产重估”这条主线
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
时间关系，今日暂无
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