情绪周期：光周期的弱分歧，整体弱分歧，收盘小阴，



投机端：弱修复



趋势端：弱分歧



红利端：弱修复



近期情绪：-0.96 前值3.09



资金接力：下。



流动性：21177-232y



指数层面：上证年线承压，双创冲高回落，走的还是很恶心的。



融资融券：26651 8-27，26532 8-26



涨跌停：82：2前值78:4



大盘=小盘跌2390:3013 前值1944:3394



首板 2.67 连板5.06 炸板-0.28 全a0.21



前值 首板2.56 连板4.87 炸板1.13 全a1.2



平均股价：-1.06 前值2.6



微盘股：0.95 前值-0.4



总持仓比例：91



热门板块：化工，业绩超预期，农业，ai应用，医药。



主流核心板块：pcb。光通信。半导体设备。存储。晶圆厂。黄金？



资金面板块：黄金，光纤，液冷，农业，存储，



涨停梯队：

7板1，5板1，4板3，3板3，2板10，1板64.前高10

前值6板1，5板1，4板1，3板5，2板8，1板60.



宏观环境：毛衣站风险暂缓，半年窗口发展期。ai泡沫叙事逐渐消化，预期未反转但较为充分。内需zc倾斜，经济数据拐点未到。经济数据有转暖迹象，初期。 h ipo密集短期流动性受限，造池工程。地缘问题短期交易。短期强美元叙事。中期弱美元叙事，目前交易较为充分。未充分预期的影响是关税叙事对于特中期选举支持率的影响，市场短期交易，中期风险未充分交易。短期美国10年期国债利率超5，资金短期交易，未充分预期的是宏观通胀风险。



当下市场结构：指数层面依旧被重要均线压制，整体看来依旧混沌。赚钱效应中。亏钱效应弱。整体市场内生性有所减弱，算正常分化。科技端冲高回落，消化套牢盘的过程可以接受。红利端结构开始走弱，比较明显的是前期的银行。题材端依旧看不懂轮动的飞快，日内有叙事驱动更混乱了。



整体策略：市场经历过一段主升之后资金开始兑现。宏观有未预期风险。短期资金有兑现动作。市场短期无利好催化，投资风格上可能有所转变。观察资金流向是否转向投机端。预留部分资金作为投机打野或者趋势回补的预备军。混沌期需要做点仓位管理了。







观点：整体盘面看下来还是符合预期的，早盘的冲高就是按照美股的剧本影响开盘，随着套牢盘的兑现科技的承接资金依旧不足。鉴于今天的节点走的分化抗跌的剧情，那么整体看下来还能接受。量能上没有缩量太多就还行，下周一就需要继续补量科技股的持续性才能慢慢走出来，走出正向循环。

持仓方面：

减仓长飞：长逻辑没什么问题，纯粹今天量放的有点多，冲高回落的形态伴随放量本身不是很舒服，先减再说。

加仓xc：其实周一加可能更好，依旧是小仓位回补，这个位置主观上是跌不动的，慢慢买就好。

加仓长鑫：存储在细节上更主动一些，再多给点仓位，看看是否能走出延续性。

建仓赤峰：其实最好的买点还是在早盘，日内没有认真去做交易，尾盘看了下整体，黄金还是有加速预期的，短期视角来看可以拿个先手尝试一下，配置层面就是单纯对冲下科技的风险，近期还是有事件扰动的。

老师们周末愉快。今日爱宠离世，愿喵星罐罐多多。



操作建议：无



主观预期：科技端周一有补量的需求，如果不及预期那么短期还要消化筹码。红利端偏空，整体还是反复震荡。题材端日内偏高潮，分化聚焦的预期。主要是不聚焦到底什么载体实在是不好选。个人更看好贵金属一些。



红利：混沌，混沌，弱修复



投机：混沌，混沌。弱修复



趋势：混沌，混沌。弱分歧



事件：





**0821旭创董事会会议巨石长电长飞牧原

0822紫金东山宝鼎长芯博创

*0824旭创中报建滔立讯精密剑桥科技盘前小鹏0825新易盛佰维存储信达生物药明生物江西铜业0825MLF到期6000亿

*0826美国PCE GDP北方华创中科曙光三安光电沪电股份通富微电沃格光电盘后英伟达/新思科技/CRW D

0827 CN中国工业企业利润亨通光电绿的谐波黄河旋风深南电路联讯仪器盘后 MRVL / IREN / WDAY

**0828胜宏科技比亚迪神华风华高科美的杰克逊霍尔全球央行行长年会

0829长川科技

0831沐曦股份长江电力长光华芯CNPMI

0901美国ISM制造业PMI rating dog制造业PMI盘后C REDO/ PANW /MDB

0902盘后 AVGO / SNOW ADP就业

0903美国服务业PMI DELL / CIEN



0904非农失业率

0910-0915金融数据关注社融(寻找底部拐点)

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