300倍高手对长鑫业绩的观点
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业绩太炸裂了，Q1净利润247.62亿，Q2净利润528.43亿，上半年净利高达776.05亿！远高于之前公司预测的500亿元至570亿，多出200多亿。
可见存储芯片多么暴利，怪不得老美看着韩国三星、SK海力士赚钱眼红！
按照长鑫这个业绩，今年能赚小2000亿，现在市值4万亿，20倍的PE。虽然比美光、SK海力士、三星的10倍、5倍要贵一些！但在A 股是"王者"的存在，对比来看，中际旭创同期净利润136.5亿元、寒武纪23.11亿元，中芯国际44.67亿元！
哪怕对比A股最赚钱的公司，上半年茅台赚445亿，中国移动789亿，宇宙行1736亿。长鑫存储也不落下风，包括马上上市的长江存储，今年干1500净利润是比较稳的！A股30年历史上，第一次有科技股这么赚钱的，而且是2家。
所以，长鑫科技4万亿贵吗？我觉得估值还有拉升空间。但A股存储板块会不会涨，这个有点不好说！有了两大印钞机小甜甜，其它存储股可能就是牛夫人了。
可见存储芯片多么暴利，怪不得老美看着韩国三星、SK海力士赚钱眼红！
按照长鑫这个业绩，今年能赚小2000亿，现在市值4万亿，20倍的PE。虽然比美光、SK海力士、三星的10倍、5倍要贵一些！但在A 股是"王者"的存在，对比来看，中际旭创同期净利润136.5亿元、寒武纪23.11亿元，中芯国际44.67亿元！
哪怕对比A股最赚钱的公司，上半年茅台赚445亿，中国移动789亿，宇宙行1736亿。长鑫存储也不落下风，包括马上上市的长江存储，今年干1500净利润是比较稳的！A股30年历史上，第一次有科技股这么赚钱的，而且是2家。
所以，长鑫科技4万亿贵吗？我觉得估值还有拉升空间。但A股存储板块会不会涨，这个有点不好说！有了两大印钞机小甜甜，其它存储股可能就是牛夫人了。
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以前买期房，房子封顶银行就放款。你开始还贷了，砖头可能还没砌完。开发商拿着这笔钱去盖下一栋，或者填上一个项目的窟窿。
今天新规改了：期房必须竣工备案，银行才能放按揭。
四个字：交房再贷。
这意味着什么？开发商最大的一笔现金流——购房者的按揭贷款——以前封顶就能拿到，现在要等房子盖完。中间可能差一两年。
开发贷也锁死了。
再过10年，我相信gkj一定会被我们攻克！
8月29日，长鑫科技官方微博正式官宣重磅产业进展：自研新一代LPDDR6移动内存芯片已实现规模量产，该产品将由小米全新折叠旗舰小米18 Fold全球首发搭载，新机定于9月正式发布上市。这是国产存储芯片首次在新一代移动端最高规格内存标准上实现全球首发商用，彻底打破海外厂商对旗舰级LPDDR新标准首发权的长期垄断，标志着国产DRAM技术正式迈入全球第一梯队。
一类是收入阶段性偏低、但有刚性安居需求的年轻人。20到35岁最之间，是主流。按照银行风控惯例，35岁以上很难真贷满40年。
一类是现金流紧、又不愿或不能等房价再跌的改善盘客户。
放宽年限上限到40年，其实是相信这两类人的未来收入增长是非线性的——前几年难受一些，后面收入多了就会好很多。用时间换空间。猫叔估摸着，这个“相信”放在在1999–2018年之间，基本上是成立的。但放到2026年，就不知道了。现在是收入预期不稳的阶段，已经持续五年了，再把债务上限提10年，宏观不确定性的承受范畴就发生了变化。以前属于开发商的，地方的，部分转移到单个家庭的生命周期上。
从2022年前的角度看，存量房主相当于被多放出一批有支付能力的竞买者；开发商和地方多了一点去库存和土地财政的缓冲；银行多了一点久期更长、前几年利息占比更高的资产……
谁付总利息？借款人。谁先拿到更稳的利息流？银行。
但2022年后，这个规律就被打破了。
有个比喻很好。一根上吊的绳子，往下调了15厘米，目的是让个子矮的人也能上去……
绳子下调15厘米，降低了月供门槛，但没有降低房价相对于收入的高度。矮个子够得着绳子了，不等于脖子上的力变小了——只是更多人有机会套上去，而且可能套得更久。
若后面收入起来、房价稳住、可以提前还，这15厘米是缓冲，皆大欢喜。若非，不言而喻。