杭电减半，切入涨价周期！
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1、疫苗板块下跌，沃森止损走了；
杭电股份，收获3连板，也有20%了，满意，今日破板就减半了
切入桐昆股份，涨价周期，涤纶环节弹性最大，持有浙石化 20% 股权，同时受益 PX 高景气
船舶订单大增，多头vcp突破，扫入海通发展，VLCC大西洋运价继续上行，海外订单大增，小幅浮盈运行
暂时3车运行
2、CCL涨价：超级周期起点
三重约束：电子布缺口1.13亿米、HVLP4铜箔缺口超48%、中小厂开工不足60%；五大头部齐涨价。 2
超额传导：原材料涨26.5%、售价涨62%，涨价中0.58元/元为超额利润。
需求：AI服务器用量3-5倍，托盘26→30层，转M9+PTFE混压；9-10月涨价生效、Q4起翻倍。
受益是看，CCL生益科技、华正新材、南亚新材、金安国纪；
电子布中国巨石、宏和科技、中材科技；
MLCC 逻辑，现货波动不压原厂：三环Q2收入约15亿、毛利率50%；村田转产AI、或Q4提价，三星减消费接单；Q3业绩体现、Q4普涨。重点，三环集团、风华高科，关注火炬电子。
3、液冷进入兑现期
Rubin量产+CSP加大投入，渗透率2027年近60%。
中报来看，飞龙电子泵订单5万+、英维克海外温控+72%、同飞Q2营收+31.8%，台系奇鋐、双鸿创新高；
另重点看银轮、申菱、高澜、康盛股份。
4、其他思路
涤纶长丝 ：龙头自律减产：桐昆单吨效益100-200→400元；坯布库存22天低位，看好桐昆股份。
SK海力士会议 纪要，去规格化系短缺而非需求下滑、供给长期紧；ASP Q3/Q4环比+25%/+9%，2027年FCF或破200万亿韩元。
磷肥尿素 出口禁令到期，海内外价差30-50%，叠加厄尔尼诺、伊朗封锁。
牛市旗手证券风向标蠢蠢欲动；核心股深中华A；
多头vcp核心：香江控股、星网锐捷、华是科技、桐昆股份、昊华能源
以上仅为个人复盘观点，不构成任何建议或意见。
杭电股份，收获3连板，也有20%了，满意，今日破板就减半了
切入桐昆股份，涨价周期，涤纶环节弹性最大，持有浙石化 20% 股权，同时受益 PX 高景气
船舶订单大增，多头vcp突破，扫入海通发展，VLCC大西洋运价继续上行，海外订单大增，小幅浮盈运行
暂时3车运行
2、CCL涨价：超级周期起点
三重约束：电子布缺口1.13亿米、HVLP4铜箔缺口超48%、中小厂开工不足60%；五大头部齐涨价。 2
超额传导：原材料涨26.5%、售价涨62%，涨价中0.58元/元为超额利润。
需求：AI服务器用量3-5倍，托盘26→30层，转M9+PTFE混压；9-10月涨价生效、Q4起翻倍。
受益是看，CCL生益科技、华正新材、南亚新材、金安国纪；
电子布中国巨石、宏和科技、中材科技；
MLCC 逻辑，现货波动不压原厂：三环Q2收入约15亿、毛利率50%；村田转产AI、或Q4提价，三星减消费接单；Q3业绩体现、Q4普涨。重点，三环集团、风华高科，关注火炬电子。
3、液冷进入兑现期
Rubin量产+CSP加大投入，渗透率2027年近60%。
中报来看，飞龙电子泵订单5万+、英维克海外温控+72%、同飞Q2营收+31.8%，台系奇鋐、双鸿创新高；
另重点看银轮、申菱、高澜、康盛股份。
4、其他思路
涤纶长丝 ：龙头自律减产：桐昆单吨效益100-200→400元；坯布库存22天低位，看好桐昆股份。
SK海力士会议 纪要，去规格化系短缺而非需求下滑、供给长期紧；ASP Q3/Q4环比+25%/+9%，2027年FCF或破200万亿韩元。
磷肥尿素 出口禁令到期，海内外价差30-50%，叠加厄尔尼诺、伊朗封锁。
牛市旗手证券风向标蠢蠢欲动；核心股深中华A；
多头vcp核心：香江控股、星网锐捷、华是科技、桐昆股份、昊华能源
以上仅为个人复盘观点，不构成任何建议或意见。
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