5、PTFE产业链（AI高速覆铜板材料）

板块看法：PTFE材料需要球形硅微粉填充用于高速覆铜板。上游球形硅微粉壁垒最高，业绩确定性最强；PTFE薄膜环节入局者多，壁垒不高，不要高估弹性。PTFE大规模应用会挤压传统电子布需求。铜箔、电子布、普通覆铜板泡沫大。
重点个股：联瑞新材（球形硅微粉），生益电子，深南电路；沃特股份、昊华科技（PTFE薄膜），港股东岳集团。

6、液冷赛道

板块看法：依托中报催化，优先关注能够创新高的标的，无法突破新高很难走出大行情。
重点个股：英维克，飞龙股份，飞荣达，金富科技。
补充：英维克为液冷中军；飞龙股份订单超预期机构认可度高，估值贵；飞荣达估值偏低，冷板散热叠加手机散热业务；金富科技机构持续推荐。

7、CRO创新药

板块看法：行业基本面不差，受美联储加息预期、个别企业资产处置事件情绪压制持续走弱，调整时间较长，存在企稳预期。药明康德是板块情绪锚点，它企稳板块才有机会，否则继续磨底；凯莱英频繁减持压制板块情绪。美股莫德纳上涨，存在催化，A股医药有反弹预期。
重点个股：药明康德，凯莱英。

8、半导体整体

板块看法：整体估值偏高，套牢盘重、机构持仓多，成交量不足很难全面走牛。科创指数是风向标，依靠中芯国际、寒武纪等权重护盘；科创指数表现强于海外算力光模块，但弱于端侧AI、AI应用、国产算力。部分业绩优秀个股横盘蓄势，等待大盘回暖。中韩半导体ETF绝大多数成分是A股半导体，很难走出独立行情。操作不要一次性重仓埋伏，企稳再加仓。
重点个股：微导纳米，金测电子，中芯国际，寒武纪。
补充：中芯国际是国产晶圆龙头，板块内估值相对便宜，如果想拿的睡得安稳优先港股中芯国际。