0831 消息复盘 | AI长剧上星、工信部AI政策礼包、液冷排单到年底、中际旭创80亿回购
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消息复盘 ·镜中石 ·每日信息差整理
01·涨价线
PCB覆铜板：建滔年内第七次涨价
•建滔积层板年内第七次上调价格：FR-4、PP厚布各涨10%，PP薄布涨20%；电子布、铜箔供应趋紧
• 生益电子拟投资22.57亿元扩建HDI高端产能
📌 标的｜诺德股份、南亚新材、铜冠铜箔、威尔高、德福科技
电子布：中国巨石9月涨价落地
•中国巨石上调9月电子布价格，厚布涨15%、薄布涨20%；9月新单厚布涨约1.5元/米、薄布涨2元/米以上，厚布成交价达15元/米
• 复材变更原高频高速电子纤维布项目，投建LDK一代/二代产能2513万米/年，并拟定增募资不超50亿元
📌 标的｜中国巨石、国瓷材料、晨丰科技、泰坦股份
焦炭：第三轮提涨全面落地
• 焦炭第三轮提涨落地，安泽低硫主焦涨150元至2550元/吨
📌 标的｜郑州煤电、金能科技
H酸：单日大涨11.11%
• H酸价格今日大涨11.11%，染料中间体景气延续
原油/沥青：地缘升温
• 国际原油高开+4%，美伊局势升级、伊朗打击约旦美军基地，特朗普称"将狠狠打击伊朗"
• 沥青期货主力单日最大涨幅超5.5%，公路基建旺季+炼厂检修共振
📌 标的｜宝利国际、国创高新
02·AI长剧与AI应用
首部AI上星长剧《后西游记》开播
• 国内首部上星AI长剧《后西游记》今日登录湖南卫视、芒果TV双平台，系"广电21条"后首部"边制作、边审核、边播出"剧集，湖南卫视官微称上星收视第一
• 由Seedance 2.0/2.5提供技术，AIGC完成画面与人物演绎，无真人演员
• 阅文联手艺画开天启动《赛博英雄传》AI长篇番剧；博纳《三星堆：未来往事》已取得龙标
📌 标的｜芒果超媒、中文在线、掌阅科技、欢瑞世纪、中广天择、上海电影
工信部AI政策礼包盘后落地
• 工信部启动AI应用服务商培育专项行动：探索首购首用、风险补偿等模式，加模型、智能体、Token等服务采购力度；到2027年底先导区省份服务商资源池企业≥100家
• 支持服务商加强与国家算力网络枢纽、互联互通节点、中国算力平台对接；前7月软件业务收入8.98万亿+9.2%
📌 标的｜科大讯飞、芒果超媒、吉视传媒、中文在线
AI视频/短剧商业化加速
• 掌阅科技上半年短剧等衍生业务收入11.85亿+41.45%；昆仑万维半年报验证AI短剧商业化
• 科大讯飞9月7日发布星火X2.5通用大模型；竞业达"星空教育大模型"通过网信办备案
📌 标的｜掌阅科技、昆仑万维、竞业达、时代出版
03·科技线
液冷：央视点名，订单排到年底
• 央视财经报道液冷CDU订单排至2026年底，青岛CDU企业70%满产、佛山厂商订单同比近翻倍
• 液冷为今日科技领涨：海鸥股份3连板、康盛股份5天4板；浪潮信息连续4年蝉联中国液冷服务器第一
📌 标的｜海鸥股份、康盛股份、金富科技、申菱环境、飞龙股份、新朋股份、宏盛股份
机器鸭Microduck爆单
• HuggingFace开源机器鸭24小时订单超260万美元，售价399美元，主芯片瑞芯微RK3566；英伟达正洽谈收购Hugging Face
• 瑞芯微RK182X协处理器量产，覆盖机器人、车载AI BOX，下半年放量
📌 标的｜瑞芯微、博通集成、美格智能、华依科技
台达PSU召回：AI电源格局生变
• 台达18.3KW PSU因NCC电容问题烧机召回，紧急切换TDK为电容供应商，NV需补充PSU产能，AI电源供应格局或改写
📌 标的｜艾华集团、茂硕电源
算力/芯片：华为中报+燧原上市
• 华为上半年营收4678亿、研发1214亿、净利234.27亿；华为三折叠9月7日发布、Mate 90预计9月23日，首搭韬定律芯片
•燧原科技科创板IPO定价142.18元，9月2日申购；智谱上半年营收9.539亿+400%
• 长江计算中标中国移动超节点采购；范式智能上半年算力开支超22亿
📌 标的｜寒武纪、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、锐捷网络
CPO：罗博特科订单创历史新高
• 罗博特科在手订单33.86亿创历史新高，2026年披露订单累计超17亿，机构目标价上看630元；9月港股IPO审核
📌 标的｜罗博特科、天孚通信、星网锐捷
04·光通信
中际旭创拟40-80亿回购
•中际旭创拟以自有或自筹资金回购40亿-80亿元，回购价上限1200元/股，用于股权激励/员工持股
• 央视：光纤企业爆单，有企业订单排至1年后；2026年800G需求延续高景气、1.6T加速放量
📌 标的｜中际旭创、新易盛、天孚通信
05·政策
地产：个人住房贷款期限30年延至40年
• 两部门将个人住房贷款最长期限由30年延长至40年；今日地产板块高开低走
📌 标的｜我爱我家、深物业A、天保基建、广宇集团、亚厦股份
消费：七部门推动商品消费扩容
• 商务部等7部门发布《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》：到2030年社零总额达60万亿；加快AI手机/电脑、智能穿戴、智能机器人等推广
• 8月215款游戏版号获批，年内累计1362个
📌 标的｜吉视传媒、海看股份、大晟文化
无人驾驶：L3/L4强制国标发布
• L3/L4自动驾驶强制国标正式发布，2027年7月起实施；滴滴自动驾驶新车型开启载客测试
📌 标的｜华是科技、移远通信
地下管网：国常会部署
• 国常会听取城市地下管网建设汇报，以系统思维加快推进建设
📌 标的｜冠龙节能
06·盘中发酵
•AI长剧：《后西游记》18点芒果TV、20点湖南卫视双平台开播，AI影视从"技术概念"迈向"工业化验证"，机构称若验证成功传媒估值或重构
•液冷：海鸥股份3连板、康盛股份5天4板领涨科技线，央视点名订单排到年底
•机器鸭：Microduck爆单带动端侧硬件，瑞芯微涨停
•地产：周末新政高开低走，市场对"贷款40年"兑现节奏存分歧
•超节点：长江计算中标中国移动超节点采购，高速交换用量成倍提升
07·信息差补遗
•深圳新星：全资子公司5800吨/年六氟磷酸锂产能，并投建氟化锂、PVDF项目
•亿田智能：子公司签署10亿元算力中心建设合同
•金牛化工：签4.36亿元风力发电机组设备采购合同；焦炉气制甲醇产能20万吨/年
•郑州煤电：两大煤矿有望注入，或新增可采储量16.2亿吨
•金螳螂：洁净室为战略新赛道，曾中标海南商业航天发射场项目
•永新光学：切入光刻机对准/照明系统核心环节，在手订单快速增加
•飞南资源：4N7精铟量产，铟价逼近5000元/千克创十年新高
•智光电气：产业基金间接持有粤芯半导体股权
•长源东谷：拟收购康豪机电，终端覆盖数据中心/发电/储能
•冠农股份：半年报归母净利5.37亿+79.09%，PE仅8倍
08·晚间公告精选
业绩
•寒武纪：上半年营收59.96亿+108.13%，归母净利23.11亿+122.61%，扣非21.66亿+137.30%
•中际旭创：上半年营收417.78亿+182.49%，净利136.51亿+241.70%
•华为：上半年营收4678亿，研发1214亿，净利234.27亿
•智谱：上半年营收9.539亿+400%，API收入8.25亿+2735.7%
重大事项
•复材：拟定增募资不超50亿元投建高性能电子纤维布等项目
•燧原科技：科创板IPO定价142.18元，9月2日申购
•精测：半导体在手订单36.09亿+98%，长存供应链全年有望突破
回购潮
•中际旭创：拟回购40亿-80亿元，用于股权激励/员工持股，回购价上限1200元/股
•科大讯飞：首次回购75万股；京东方A累计回购8589万股
09·今日券商研报速览
•申万计算机（服务器）：行业Q2利润率提升源于超节点+存储锁价；浪潮信息26H1归母净利29.5亿+269.6%，Q2毛利率10%+，持续推荐
•中信电器智造（液冷）：Google CDU订单+英伟达Rubin放量双击，泵/CDU/冷板/流体连接厂商率先批量交付
•天风电子（机器人）：NV拟129亿美元并购Hugging Face完善物理AI开源生态，机器鸭核心在控制系统迭代与可复制性
•国泰海通传媒（AI剧）：芒果AI剧双平台上线，AI多内容形态成熟，首部边审边播剧集
•长江通信黄天佑（美格智能）：物联网板块深度调整筹码拥挤度低、主业修复拐点明确、智能模组占比高修复弹性大
•东吴（国产芯片）：超节点是国产算力最优解，价值向交换/整机/连接/存储/散热扩散，高速交换用量成倍提升
•国联（寒武纪）：中报翻倍式增长，预付款29.14亿创历史新高，"国模+国芯"模算协同迎重大机遇
以上内容均为已公开信息整理，仅供研究参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
以上内容均为已公开信息整理，仅供研究参考
01·涨价线
PCB覆铜板：建滔年内第七次涨价
•建滔积层板年内第七次上调价格：FR-4、PP厚布各涨10%，PP薄布涨20%；电子布、铜箔供应趋紧
• 生益电子拟投资22.57亿元扩建HDI高端产能
📌 标的｜诺德股份、南亚新材、铜冠铜箔、威尔高、德福科技
电子布：中国巨石9月涨价落地
•中国巨石上调9月电子布价格，厚布涨15%、薄布涨20%；9月新单厚布涨约1.5元/米、薄布涨2元/米以上，厚布成交价达15元/米
• 复材变更原高频高速电子纤维布项目，投建LDK一代/二代产能2513万米/年，并拟定增募资不超50亿元
📌 标的｜中国巨石、国瓷材料、晨丰科技、泰坦股份
焦炭：第三轮提涨全面落地
• 焦炭第三轮提涨落地，安泽低硫主焦涨150元至2550元/吨
📌 标的｜郑州煤电、金能科技
H酸：单日大涨11.11%
• H酸价格今日大涨11.11%，染料中间体景气延续
原油/沥青：地缘升温
• 国际原油高开+4%，美伊局势升级、伊朗打击约旦美军基地，特朗普称"将狠狠打击伊朗"
• 沥青期货主力单日最大涨幅超5.5%，公路基建旺季+炼厂检修共振
📌 标的｜宝利国际、国创高新
02·AI长剧与AI应用
首部AI上星长剧《后西游记》开播
• 国内首部上星AI长剧《后西游记》今日登录湖南卫视、芒果TV双平台，系"广电21条"后首部"边制作、边审核、边播出"剧集，湖南卫视官微称上星收视第一
• 由Seedance 2.0/2.5提供技术，AIGC完成画面与人物演绎，无真人演员
• 阅文联手艺画开天启动《赛博英雄传》AI长篇番剧；博纳《三星堆：未来往事》已取得龙标
📌 标的｜芒果超媒、中文在线、掌阅科技、欢瑞世纪、中广天择、上海电影
工信部AI政策礼包盘后落地
• 工信部启动AI应用服务商培育专项行动：探索首购首用、风险补偿等模式，加模型、智能体、Token等服务采购力度；到2027年底先导区省份服务商资源池企业≥100家
• 支持服务商加强与国家算力网络枢纽、互联互通节点、中国算力平台对接；前7月软件业务收入8.98万亿+9.2%
📌 标的｜科大讯飞、芒果超媒、吉视传媒、中文在线
AI视频/短剧商业化加速
• 掌阅科技上半年短剧等衍生业务收入11.85亿+41.45%；昆仑万维半年报验证AI短剧商业化
• 科大讯飞9月7日发布星火X2.5通用大模型；竞业达"星空教育大模型"通过网信办备案
📌 标的｜掌阅科技、昆仑万维、竞业达、时代出版
03·科技线
液冷：央视点名，订单排到年底
• 央视财经报道液冷CDU订单排至2026年底，青岛CDU企业70%满产、佛山厂商订单同比近翻倍
• 液冷为今日科技领涨：海鸥股份3连板、康盛股份5天4板；浪潮信息连续4年蝉联中国液冷服务器第一
📌 标的｜海鸥股份、康盛股份、金富科技、申菱环境、飞龙股份、新朋股份、宏盛股份
机器鸭Microduck爆单
• HuggingFace开源机器鸭24小时订单超260万美元，售价399美元，主芯片瑞芯微RK3566；英伟达正洽谈收购Hugging Face
• 瑞芯微RK182X协处理器量产，覆盖机器人、车载AI BOX，下半年放量
📌 标的｜瑞芯微、博通集成、美格智能、华依科技
台达PSU召回：AI电源格局生变
• 台达18.3KW PSU因NCC电容问题烧机召回，紧急切换TDK为电容供应商，NV需补充PSU产能，AI电源供应格局或改写
📌 标的｜艾华集团、茂硕电源
算力/芯片：华为中报+燧原上市
• 华为上半年营收4678亿、研发1214亿、净利234.27亿；华为三折叠9月7日发布、Mate 90预计9月23日，首搭韬定律芯片
•燧原科技科创板IPO定价142.18元，9月2日申购；智谱上半年营收9.539亿+400%
• 长江计算中标中国移动超节点采购；范式智能上半年算力开支超22亿
📌 标的｜寒武纪、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、锐捷网络
CPO：罗博特科订单创历史新高
• 罗博特科在手订单33.86亿创历史新高，2026年披露订单累计超17亿，机构目标价上看630元；9月港股IPO审核
📌 标的｜罗博特科、天孚通信、星网锐捷
04·光通信
中际旭创拟40-80亿回购
•中际旭创拟以自有或自筹资金回购40亿-80亿元，回购价上限1200元/股，用于股权激励/员工持股
• 央视：光纤企业爆单，有企业订单排至1年后；2026年800G需求延续高景气、1.6T加速放量
📌 标的｜中际旭创、新易盛、天孚通信
05·政策
地产：个人住房贷款期限30年延至40年
• 两部门将个人住房贷款最长期限由30年延长至40年；今日地产板块高开低走
📌 标的｜我爱我家、深物业A、天保基建、广宇集团、亚厦股份
消费：七部门推动商品消费扩容
• 商务部等7部门发布《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》：到2030年社零总额达60万亿；加快AI手机/电脑、智能穿戴、智能机器人等推广
• 8月215款游戏版号获批，年内累计1362个
📌 标的｜吉视传媒、海看股份、大晟文化
无人驾驶：L3/L4强制国标发布
• L3/L4自动驾驶强制国标正式发布，2027年7月起实施；滴滴自动驾驶新车型开启载客测试
📌 标的｜华是科技、移远通信
地下管网：国常会部署
• 国常会听取城市地下管网建设汇报，以系统思维加快推进建设
📌 标的｜冠龙节能
06·盘中发酵
•AI长剧：《后西游记》18点芒果TV、20点湖南卫视双平台开播，AI影视从"技术概念"迈向"工业化验证"，机构称若验证成功传媒估值或重构
•液冷：海鸥股份3连板、康盛股份5天4板领涨科技线，央视点名订单排到年底
•机器鸭：Microduck爆单带动端侧硬件，瑞芯微涨停
•地产：周末新政高开低走，市场对"贷款40年"兑现节奏存分歧
•超节点：长江计算中标中国移动超节点采购，高速交换用量成倍提升
07·信息差补遗
•深圳新星：全资子公司5800吨/年六氟磷酸锂产能，并投建氟化锂、PVDF项目
•亿田智能：子公司签署10亿元算力中心建设合同
•金牛化工：签4.36亿元风力发电机组设备采购合同；焦炉气制甲醇产能20万吨/年
•郑州煤电：两大煤矿有望注入，或新增可采储量16.2亿吨
•金螳螂：洁净室为战略新赛道，曾中标海南商业航天发射场项目
•永新光学：切入光刻机对准/照明系统核心环节，在手订单快速增加
•飞南资源：4N7精铟量产，铟价逼近5000元/千克创十年新高
•智光电气：产业基金间接持有粤芯半导体股权
•长源东谷：拟收购康豪机电，终端覆盖数据中心/发电/储能
•冠农股份：半年报归母净利5.37亿+79.09%，PE仅8倍
08·晚间公告精选
业绩
•寒武纪：上半年营收59.96亿+108.13%，归母净利23.11亿+122.61%，扣非21.66亿+137.30%
•中际旭创：上半年营收417.78亿+182.49%，净利136.51亿+241.70%
•华为：上半年营收4678亿，研发1214亿，净利234.27亿
•智谱：上半年营收9.539亿+400%，API收入8.25亿+2735.7%
重大事项
•复材：拟定增募资不超50亿元投建高性能电子纤维布等项目
•燧原科技：科创板IPO定价142.18元，9月2日申购
•精测：半导体在手订单36.09亿+98%，长存供应链全年有望突破
回购潮
•中际旭创：拟回购40亿-80亿元，用于股权激励/员工持股，回购价上限1200元/股
•科大讯飞：首次回购75万股；京东方A累计回购8589万股
09·今日券商研报速览
•申万计算机（服务器）：行业Q2利润率提升源于超节点+存储锁价；浪潮信息26H1归母净利29.5亿+269.6%，Q2毛利率10%+，持续推荐
•中信电器智造（液冷）：Google CDU订单+英伟达Rubin放量双击，泵/CDU/冷板/流体连接厂商率先批量交付
•天风电子（机器人）：NV拟129亿美元并购Hugging Face完善物理AI开源生态，机器鸭核心在控制系统迭代与可复制性
•国泰海通传媒（AI剧）：芒果AI剧双平台上线，AI多内容形态成熟，首部边审边播剧集
•长江通信黄天佑（美格智能）：物联网板块深度调整筹码拥挤度低、主业修复拐点明确、智能模组占比高修复弹性大
•东吴（国产芯片）：超节点是国产算力最优解，价值向交换/整机/连接/存储/散热扩散，高速交换用量成倍提升
•国联（寒武纪）：中报翻倍式增长，预付款29.14亿创历史新高，"国模+国芯"模算协同迎重大机遇
以上内容均为已公开信息整理，仅供研究参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
以上内容均为已公开信息整理，仅供研究参考
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