昨夜，美债2Y 收益率‑1bp 几乎不动；10Y 收 + 3.2bp 至 4.752%，30Y 收 + 3.4bp 至 5.244%，，短端政策预期变化有限，压力集中在长端。
市场开始交易：定价的是财政风险、长期通胀不确定性、债务供给挤压。
长端无风险利率抬升，长久期高估值成长板块估值承压，所以今天科技方向出现调整。今天涨的好的，是抗通胀的品种。

抗通胀这条路线，在中短期，厄尔尼诺现象还在不断加强+美伊局势催化油价上行的背景下，无法证伪。是当下市场具备参与轮动的板块之一。
仅供参考！