光模块，别只看800G
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景叔茶馆｜2026.09.06
产业走到今天这个节点，有几个事实已经越来越清晰。800G不再是什么新鲜事物，1.6T正在起量，3.2T的验证战已经打响。很多朋友关心的是，这个行业究竟还能跑多快，产业链的价值又在往哪里转移。
先说800G。
2025年800G的需求大概是1800万只。到2026年，各家机构的预测数据都在大幅上修。高盛从2500万上调到3350万，元大证券那边的数字更高一些，3800万颗。EEPW的行业分析认为可能突破4000万。
需求方很集中，北美四家云厂商是绝对主力。Meta大概在1000到1200万之间，谷歌和微软加起来差不多也是这个数，亚马逊大约550万。国内字节、阿里、腾讯也在起量，合起来有几百万只的量。
LightCounting的判断是，2026年800G的出货量还会再翻一番以上。国金证券的看法也差不多，800G当前不是尾声，而是在AI集群放量中加速出货。所以800G这个盘子，短期内不会消退。2026到2028年，800G以上的光收发模块出货量年复合增长率大概在34%左右，到2028年有望到9400万颗。
再说1.6T。
1.6T是眼下最值得关注的变量。2025年还只是百万级别的小批量出货，2026年直接跳到数千万端口量级。各家数据的口径不完全一样，但方向一致。LightCounting说芯片组销售额突破20亿美元，花旗把出货量预期调到2200万只，工信部那边的测算大概是45亿美元的市场规模。
客户结构也很清楚。英伟达是核心推动者，2026年需求到500万只以上。谷歌大概400万，Meta约100万。单台GB200服务器要配162个1.6T模块，这个数字说明了算力集群对光互联的依赖程度。
技术路线上，1.6T几乎全面拥抱硅光。现在出货的1.6TbE光模块基本都是DR配置，硅光方案占比银河证券给的数字是70%到80%。中际旭创自研硅光芯片良率95%，成本比传统方案低30%，这个数据意味着硅光的产业门槛正在被大幅拉低。
再说3.2T。
3.2T是目前分歧最大的地方。关于量产时间，中际旭创在投资者交流里说得很清楚，方案成熟要到2028年。OFC，2026上展示的方案是4×400G和8×400G两条路线并行。
量产归量产，验证端也早已铺开。
光迅科技推出了全球首款3.2T硅光单模NPO模块，在国内头部CSP厂商完成了全系列验证。阿里巴巴3.2T，NPO Beta版本已经测完，预计今年第三季度试点落地。腾讯在3.2T，VCSELNPO和SiPh NPO两个方向都有突破，计划第四季度启动试点。博通的400G/通道DSP也发布了，这是3.2T的技术基础。
这里有一个判断值得注意，3.2T不再是单纯的可插拔方案，NPO会率先上量。国内光模块厂商正在联合交换机客户和AI数据中心终端客户，今年下半年开展NPO光引擎的灰度测试。
交换芯片的带宽大概每2到3年翻一倍，光模块从800G到1.6T再到3.2T是同步跟上来的。以五年维度看，1.6T和3.2T合计出货到亿只量级，这不是没有可能。
往远了看，OFC，2026上已经能看到一些方向性的信号。TeraHop，也就是中际旭创的海外子公司品牌，展示了12.8Tbps XPO光模块和6.4Tbps NPO方案。华工正源展示了3.2T和6.4T NPO，OIF已经立项启动了6.4T和12.8T的标准化工作。阿里巴巴6.4T NPO预计2027年9月完成Alpha样品调试。新易盛在OFC上发布了6.4T NPO，用的是32条200Gbps通道。
6.4T要升级到32×200G或16×400G PAM6，需要80GHz带宽的光学器件。12.8T要依赖3D堆叠光子引擎，硅光和氮化硅波导异质集成是方向。这些还比较远，但方向已经定了。
最后说几个值得关注的产业变化。
每一次速率升级，产业链的价值分配都在变。第一个变化，上游的价值在快速集中。光模块从800G到1.6T再到3.2T，光芯片在器件中的成本占比从40%到50%已经超过了70%。利润在往芯片环节走，这个趋势还会强化。
第二个变化，DSP是现在的瓶颈。800G的DSP功耗已经到了8到10瓦，模块整体16到18瓦。博通和Marvell两家垄断，先进制程产能就是瓶颈。所以产业在走三条路，LPO去掉DSP降功耗50%，NPO把光引擎移到交换芯片附近，CPO直接共封装，能效提升大约5倍。2026年被行业机构称为CPO量产元年，这个判断值得重视。
第三个变化，也是最重要的一点，光互联正在半导体化。模块厂的竞争逻辑已经不是组装能力了，而是硅光平台、自研光引擎、DSP匹配、热管理、自动化耦合这些系统级的能力。这个变化会深刻影响未来三年的竞争格局。
说几句总结的话。
800G是当下的底盘，1.6T是爆发点，3.2T是下一个路口，6.4T和12.8T是更远的棋盘。迭代周期从三四年压缩到两年，这个行业在以AI的速度奔跑。
但越是这种时候，越要保持冷静。
每一次速率升级都意味着技术路线的分化、产业链价值的重构和竞争格局的洗牌。对在局中的人来说，判断力比热情更重要。
产业走到今天这个节点，有几个事实已经越来越清晰。800G不再是什么新鲜事物，1.6T正在起量，3.2T的验证战已经打响。很多朋友关心的是，这个行业究竟还能跑多快，产业链的价值又在往哪里转移。
先说800G。
2025年800G的需求大概是1800万只。到2026年，各家机构的预测数据都在大幅上修。高盛从2500万上调到3350万，元大证券那边的数字更高一些，3800万颗。EEPW的行业分析认为可能突破4000万。
需求方很集中，北美四家云厂商是绝对主力。Meta大概在1000到1200万之间，谷歌和微软加起来差不多也是这个数，亚马逊大约550万。国内字节、阿里、腾讯也在起量，合起来有几百万只的量。
LightCounting的判断是，2026年800G的出货量还会再翻一番以上。国金证券的看法也差不多，800G当前不是尾声，而是在AI集群放量中加速出货。所以800G这个盘子，短期内不会消退。2026到2028年，800G以上的光收发模块出货量年复合增长率大概在34%左右，到2028年有望到9400万颗。
再说1.6T。
1.6T是眼下最值得关注的变量。2025年还只是百万级别的小批量出货，2026年直接跳到数千万端口量级。各家数据的口径不完全一样，但方向一致。LightCounting说芯片组销售额突破20亿美元，花旗把出货量预期调到2200万只，工信部那边的测算大概是45亿美元的市场规模。
客户结构也很清楚。英伟达是核心推动者，2026年需求到500万只以上。谷歌大概400万，Meta约100万。单台GB200服务器要配162个1.6T模块，这个数字说明了算力集群对光互联的依赖程度。
技术路线上，1.6T几乎全面拥抱硅光。现在出货的1.6TbE光模块基本都是DR配置，硅光方案占比银河证券给的数字是70%到80%。中际旭创自研硅光芯片良率95%，成本比传统方案低30%，这个数据意味着硅光的产业门槛正在被大幅拉低。
再说3.2T。
3.2T是目前分歧最大的地方。关于量产时间，中际旭创在投资者交流里说得很清楚，方案成熟要到2028年。OFC，2026上展示的方案是4×400G和8×400G两条路线并行。
量产归量产，验证端也早已铺开。
光迅科技推出了全球首款3.2T硅光单模NPO模块，在国内头部CSP厂商完成了全系列验证。阿里巴巴3.2T，NPO Beta版本已经测完，预计今年第三季度试点落地。腾讯在3.2T，VCSELNPO和SiPh NPO两个方向都有突破，计划第四季度启动试点。博通的400G/通道DSP也发布了，这是3.2T的技术基础。
这里有一个判断值得注意，3.2T不再是单纯的可插拔方案，NPO会率先上量。国内光模块厂商正在联合交换机客户和AI数据中心终端客户，今年下半年开展NPO光引擎的灰度测试。
交换芯片的带宽大概每2到3年翻一倍，光模块从800G到1.6T再到3.2T是同步跟上来的。以五年维度看，1.6T和3.2T合计出货到亿只量级，这不是没有可能。
往远了看，OFC，2026上已经能看到一些方向性的信号。TeraHop，也就是中际旭创的海外子公司品牌，展示了12.8Tbps XPO光模块和6.4Tbps NPO方案。华工正源展示了3.2T和6.4T NPO，OIF已经立项启动了6.4T和12.8T的标准化工作。阿里巴巴6.4T NPO预计2027年9月完成Alpha样品调试。新易盛在OFC上发布了6.4T NPO，用的是32条200Gbps通道。
6.4T要升级到32×200G或16×400G PAM6，需要80GHz带宽的光学器件。12.8T要依赖3D堆叠光子引擎，硅光和氮化硅波导异质集成是方向。这些还比较远，但方向已经定了。
最后说几个值得关注的产业变化。
每一次速率升级，产业链的价值分配都在变。第一个变化，上游的价值在快速集中。光模块从800G到1.6T再到3.2T，光芯片在器件中的成本占比从40%到50%已经超过了70%。利润在往芯片环节走，这个趋势还会强化。
第二个变化，DSP是现在的瓶颈。800G的DSP功耗已经到了8到10瓦，模块整体16到18瓦。博通和Marvell两家垄断，先进制程产能就是瓶颈。所以产业在走三条路，LPO去掉DSP降功耗50%，NPO把光引擎移到交换芯片附近，CPO直接共封装，能效提升大约5倍。2026年被行业机构称为CPO量产元年，这个判断值得重视。
第三个变化，也是最重要的一点，光互联正在半导体化。模块厂的竞争逻辑已经不是组装能力了，而是硅光平台、自研光引擎、DSP匹配、热管理、自动化耦合这些系统级的能力。这个变化会深刻影响未来三年的竞争格局。
说几句总结的话。
800G是当下的底盘，1.6T是爆发点，3.2T是下一个路口，6.4T和12.8T是更远的棋盘。迭代周期从三四年压缩到两年，这个行业在以AI的速度奔跑。
但越是这种时候，越要保持冷静。
每一次速率升级都意味着技术路线的分化、产业链价值的重构和竞争格局的洗牌。对在局中的人来说，判断力比热情更重要。
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