整体格局：高开低走，借利好出货[淘股吧]

沪指跌1.25%，创业板指跌1.76%，超3100只个股下跌。成交额约1.5万亿，涨停＞50家、跌停＜20家，仓位系数维持80%。财政部3600亿注资银行保险的消息，被市场解读为“利好出尽”，资金加速从高位科技股撤离。

赛道资金流向

银行净流入居全市场第一，工商银行1000亿、农业银行1600亿注资落地。板块高开后震荡，四大行涨2%-5%，属于事件驱动型配置，非进攻型扫货。

传媒/AI应用持续活跃但分歧加剧。芒果超媒盘中涨超5%，板块从“全面撒网”转向“精选个股”。已连续上涨一周以上，建仓中后期阶段系数仅0.7，不宜盲目追涨。

国防军工连续第6天净流入，是当前持续性最强的方向，但已进入建仓末期。要介入只能等缩量回调后的模式一买阴信号。

半导体/电子继续失血，长鑫科技、澜起科技等遭集中减持，上周净流出超500亿后今日早盘再流出百亿以上。有色金属、电力设备延续弱势。

核心判断

当前处于“利好兑现后的方向选择期”。

财政部注资是长期制度性安排，非短期催化。银行/保险是长期配置方向，但今日高开后缺乏持续资金跟进，不符合V2买入条件。传媒是弹性最大方向，但需要等充分回调。军工资金最持续，只能等买阴信号。

绝不满仓，绝不追高。 半导体、电子、有色金属不伸手接飞刀。

本文为V2系统研究输出，不构成投资建议。市场有风险，独立判断。