个人中长线思路分享：

记得上周市场的一种声音吗，到处都在说中际旭创＿已经进入技术性熊市，已经破位，科技链整体都破位，科技牛结束。

传统行业已经回到了4200的位置，而科技还处于3800的位置，实际上市场经历8月那一轮行情后，很多传统行业的估值已经回到了正常水平（7月之前是超跌的），甚至部分红利股已经创了新高，站在9月这个阶段对比成长资产和传统行业增速和估值的匹配程度，很多传统行业已经比科技贵了（我指的是估值，不是 K 线或市值，传统业的估值普遍已经高了），毕竟传统行业展望明年增速比科技模糊的多，而且增速都不是差一两档。
所以，当下这个节点没理由看空科技，我一直很笃定科技的反扑，且耐心格局。

市场经历7月的系统性风险、8月的宏观危机后，有一系列的后遗症和并发症，总结下来就是把筹码打乱了，本质上是筹码结构问题，而不是产业问题，这种问题面前，其实所有人都没办法，也没有捷径，唯一的办法就是耐心等市场恢复窗口期，该来的都会来到，只要确认是向下风险有限，熬个把月，两根阳线全回来了，但能不能格局到天亮这一天，就考验你的产研深度以及对产业迭代的认知，至少我是很有底气的。

至于国产算力，这一轮表现弱于海外算力，很正常，这一轮明显是美股先脱敏并带动全球走强，所以映射到 A 股，对标的就是光、存，所以市场企稳初期资金更偏好美股关联性高的光、存是正常流程，等这些海外算力把市场整体风偏带起来后，国产算力自然会王者回归。
说白了，市场内核弱的时候，跟海外节奏多一点，但随着宏观问题逐步解除，市场风偏逐步抬升，内核开始转强时，国产算力就是届时的王者，所以海外算力、国产算力只是在不同阶段表现而已，因此国产算力我也依然坚定格局的，做了俩月，现在都回到日线箱体下侧了，依然看好。

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