大家早上好，我是牧野。[淘股吧]

昨天市场虽然继续红着，但分化已经很明显。

沪指收涨0.67%，走出五连阳，而创业板下跌0.73%，两市成交缩到2.52万亿附近。更关键的是，前几天强势的CPO、通信和部分AI硬件开始调整，反而是有色、贵金属、医药这些方向接了上来。

隔夜外围又给了一个值得注意的信号。

美股三大指数小幅收跌，光通信板块明显调整，Coherent跌超14%、Lumentum跌超8%；与此同时国际油价大涨超过4%，能源板块反而明显走强。富时中国A50夜盘也小幅收跌0.23%。

所以今天我的判断比较明确：

指数暂时没有明显问题，但科技内部的分化还会继续。今天不急着重新把仓位往科技里堆，资源方向反而值得多看一眼。

$紫金矿业(sh601899)$

这是我今天准备正式放进作业清单的一只。

昨天已经提过紫金，今天继续看，不是因为临时追有色热点。

一方面，黄金、铜等资源品最近重新活跃。国内黄金期货昨天上涨明显，隔夜贵金属继续保持强势，地缘局势和全球央行持续购金也给黄金提供了中期支撑。中国央行截至7月末已经连续第21个月增持黄金。

另一方面，紫金自己的经营也能跟上。公司预计上半年归母净利润约391亿元，同比增长约68%。

不过这只已经连续上涨4天，累计涨幅超过10%，昨天收在35.45元。

所以今天我看好方向，但不会把“看好”和“追着价格走”混在一起。

如果今天出现正常分歧，我反而更愿意看；如果开盘继续明显加速，就让它先走一走。

紫金这份作业，我看的是资源周期＋业绩，而不是一天的热点。

$睿创微纳(sh688002)$

现有的几份作业里面，今天我依然比较看好睿创。

原因还是原来的那几个：订单、交付、业绩改善能够互相印证，而且它和昨晚调整比较明显的光通信并不是同一条逻辑。

昨天科技整体分化，它的结构并没有出现让我改变判断的信号。

所以这只我暂时不会因为外围科技回调就轻易改变思路。

板块有波动很正常，我更在意公司自己的逻辑有没有松动。

目前没有。

$沪电股份(sz002463)$ 、华天科技

这两只今天也继续放在账户里观察。

沪电的高端PCB、AI服务器和高速交换机需求逻辑还在，不过昨晚海外科技和光通信明显调整，今天对AI硬件方向我会比前几天多一分谨慎——看好产业，不代表忽略短期拥挤。

华天则继续看半导体封测以及后面的事件节点。目前还没有出现让我提前结束观察的理由。

一博科技昨天已经调整到半仓，今天继续看后续强弱，不急着重新扩大比例。

东山精密和永鼎股份还是原来的长期思路，这里不重复展开。

今天我的作业就比较简单：

新的方向看紫金矿业，现有仓里继续重点看睿创微纳；沪电、华天保持观察，一博控制节奏。

指数五连阳以后，我不会因为上涨就突然悲观，但也不会假设第六天一定重复前五天。

市场开始换节奏，我们就跟着换观察重点。

我是牧野。

早上交作业，收盘来对账。

以上仅为个人账户记录、市场观察与复盘思考，不作为任何决策依据。

本文观察：#紫金矿业 #睿创微纳 #沪电股份