8.12前瞻：CPI前收缩防守，等待方向选择
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持仓:儒意电影、昊华能源
一、外盘速览
美股今晚窄幅震荡，截至北京时间22:25，道指+0.13%，纳指-0.14%，标普+0.04%，基本平盘。昨晚费半大跌2.94%，今晚反弹1.56%，英伟达昨晚跌2.87%后今晚小幅修复，芯片股暂时喘口气。
但中概股今晚不对劲。纳斯达克中国金龙指数跌2.70%，从6730跌到6548，理想跌超6%，小鹏、京东、B站跌超5%，百度、拼多多跌超4%，阿里跌超3%。原因是美伊地缘紧张升温（特朗普要求伊朗赔偿、霍尔木兹海峡通行预期反复），叠加AI相关股抛售，资金转向防御。这个跌幅对明天A股开盘情绪有压制。
原油这边，布伦特8月10日从83.7暴涨到87.88美元，一天涨了5%，伊朗局势推升油价。高油价对煤炭、石油板块是支撑，但会加剧通胀预期，给CPI添变数。美元人民币6.747，汇率稳。
二、今日复盘
上证3934，跌0.82%；深成指跌0.40%；创业板指涨0.34%，盘中V型反转最高摸到3601；沪深300跌0.81%。两市成交2.32万亿，比昨天缩了2021亿。全市场超3700只个股下跌，涨停60家，连板16只，跌停2家。
指数表面跌得不多，但个股惨烈，典型的"护指数杀个股"。创业板靠医药撑着收红，上证被权重和周期拖下来。缩量调整说明不是恐慌盘，是资金在CPI前主动收缩仓位。
板块上，医药生物是唯一的主线，主力净流入超102亿。百花医药6连板打空间，开开实业4连板，哈药股份3连板，甘李药业签欧洲39国许可利好刺激涨停，老百姓、第一医药、一心堂等医药商业批量涨停。逻辑是避险资金抱团+创新药临床数据落地+上海生物医药政策催化。
MLCC/被动元件是今天的新方向，风华高科、双星新材、洁美科技涨停，资金流入超65亿。国风新材2连板，这个方向明天看持续性。
其余方向，机器人有秦安股份3连板撑着，大消费一鸣食品11天7板，但都是个股行情。科技股继续退潮，氟化工、化工大跌，煤炭板块微跌0.38%但我拿的昊华能源崩了跌了6.72%。心在滴血
连板梯队：百花医药6板、开开实业4板、哈药股份3板、秦安股份3板、国风新材2板、一鸣食品11天7板。空间板在医药，但6板位置明天分歧会很大。
三、明日关键事件
第一件，美国7月CPI，明晚20:30公布，A股收盘后。市场预期整体CPI同比从3.5%降到3.4%，环比+0.1%；核心CPI同比2.5%。但"美联储传声筒"Timiraos放风核心CPI环比可能0.31%、年率升到3.1%，如果真这样，通胀反弹，9月降息预期要降温，全球风险资产都要抖。虽然数据在盘后，但明天盘中资金会提前谨慎，不会有大资金愿意在CPI前重仓过夜。
第二件，谷歌明天开发布会，发Pixel 11系列手机。消费电子、PCB、存储方向可能有脉冲，但这种明牌事件容易高开低走，追高要小心。
第三件，C919首条国际定期航线（北京-乌兰巴托）明天启用，大飞机方向可能有反应。
第四件，IEA月度原油报告明天16:00公布，叠加伊朗局势，油价波动会影响煤炭和石油板块。
第五件，腾讯明天盘后发财报电话会，对港股和A股互联网方向有影响。
四、大盘判断
明天上证支撑看3900-3910（今天最低3930，整数关口），压力看3960-3970（昨天收盘附近）。创业板今天V型反转收红，是最强指数，支撑3520-3530，压力3600。
整体判断：明天整体是震荡偏弱、结构性行情。中概今晚跌2.7%会拖累开盘情绪，CPI前资金不会激进，成交量可能继续缩。但今天已经跌了一波，3700只个股下跌，短线超跌，盘中会有反抽。反抽的力度取决于医药主线能不能继续超预期，以及费半反弹能不能带动科技股修复。
操作上，明天不适合开新仓重仓，以处理持仓和观察为主。如果早盘急跌到3900附近，可以轻仓做T，但尾盘CPI前要降仓位。
五、板块方向
医药：今天最强但明天是分歧日。百花医药6板，这个位置要么继续超预期打高度，要么断板带动板块分歧。不建议追高任何医药高位股，包括百花、开开。如果百花超预期7板，医药商业和CRO的低位补涨可以关注，但只做首板或低位。如果百花断板，整个医药方向要等回调后再看。
MLCC/被动元件：今天新启动，国风新材2连板，风华高科涨停。这个方向的逻辑是AI服务器和消费电子拉动MLCC需求涨价，位置比医药低，明天如果国风新材3板加速，可以关注跟风的洁美科技、三环集团等，但只做强势股的低吸，不追高。
科技/CPO/AI硬件：昨晚费半跌2.94%，今晚反弹1.56%，明天A股光模块可能有修复。但中概光模块ADR今晚在跌（中际旭创相关跌6%、新易盛相关跌5%），修复力度存疑。这个方向暂时只看反弹，不看反转，反弹是减仓机会。
消费电子：谷歌发布会明牌，蓝思科技、立讯精密、东山精密、沪电股份这些可能有脉冲，但明牌事件容易高开低走，要参与就早盘低吸，别追高。
煤炭/石油：布伦特原油暴涨到87.88美元，伊朗局势如果继续升级，油价维持高位对煤炭有支撑。但煤炭板块今天整体只微跌0.38%，资金关注度不高，昊华能源的崩盘说明短线资金在撤离这个方向。除非明天油价继续大涨带动板块放量，否则不建议再去碰煤炭了。
大飞机：C919国际航线事件驱动，中航西飞、洪都航空可能有脉冲，但事件驱动持续性差，只适合超短快进快出。
六、持仓操作：昊华能源（ 601101 ）
今天收12.49，跌6.72%，高开13.71直接砸到12.44，收在最低点附近，成交9.63亿放量。这根大阴线确认了8月7日13.78和8月10日13.88的双顶，5日线12.73和8月6日涨停价12.72全部跌破，短线趋势走坏。
没有实质性利空，杀的是获利盘。中报预增7.43亿、同比+65.68%、中期分红预期这些逻辑还在，8月19日才披露中报。但高位放量长阴+双顶，在超短里就是离场信号。
明天操作计划：
12.0是止损线，破了必走，不犹豫。破12.0下方直接看11.5-11.6，中间没有像样支撑。
如果低开在12.0-12.4区间，不要恐慌割肉，等盘中反抽。反抽到12.6-12.8区间，先减一半以上。
如果高开在12.6以上，看12.8-13.0能不能放量站稳。冲12.8以上缩量滞涨就减；只有放量站上13.0并稳住半小时，才说明今天是暴力洗盘，可以再拿一拿。
不管哪种走法，明天以减仓为主。
七、明日关注
重点观察三个信号：一是百花医药能否7板，决定医药主线能不能继续；二是国风新材能否3板，决定MLCC新方向的持续性；三是上证3900和创业板3520的支撑力度。
八、风险提示
最大的风险是明晚CPI。如果核心CPI超预期到3.1%，9月降息预期大幅降温，后天A股可能补跌，明天尾盘会有资金提前跑。伊朗局势如果继续升级，油价继续暴涨，会加剧全球滞胀预期。中概今晚跌2.7%不是好信号，如果今晚美股后半夜继续走弱，明天A股开盘压力更大。
最后说两句:
今天吃了面，也是本月第一次吃面。感觉不太好，感觉有点不太对劲，先处理手上持仓，控制仓位，活下来比什么都重要。
一、外盘速览
美股今晚窄幅震荡，截至北京时间22:25，道指+0.13%，纳指-0.14%，标普+0.04%，基本平盘。昨晚费半大跌2.94%，今晚反弹1.56%，英伟达昨晚跌2.87%后今晚小幅修复，芯片股暂时喘口气。
但中概股今晚不对劲。纳斯达克中国金龙指数跌2.70%，从6730跌到6548，理想跌超6%，小鹏、京东、B站跌超5%，百度、拼多多跌超4%，阿里跌超3%。原因是美伊地缘紧张升温（特朗普要求伊朗赔偿、霍尔木兹海峡通行预期反复），叠加AI相关股抛售，资金转向防御。这个跌幅对明天A股开盘情绪有压制。
原油这边，布伦特8月10日从83.7暴涨到87.88美元，一天涨了5%，伊朗局势推升油价。高油价对煤炭、石油板块是支撑，但会加剧通胀预期，给CPI添变数。美元人民币6.747，汇率稳。
二、今日复盘
上证3934，跌0.82%；深成指跌0.40%；创业板指涨0.34%，盘中V型反转最高摸到3601；沪深300跌0.81%。两市成交2.32万亿，比昨天缩了2021亿。全市场超3700只个股下跌，涨停60家，连板16只，跌停2家。
指数表面跌得不多，但个股惨烈，典型的"护指数杀个股"。创业板靠医药撑着收红，上证被权重和周期拖下来。缩量调整说明不是恐慌盘，是资金在CPI前主动收缩仓位。
板块上，医药生物是唯一的主线，主力净流入超102亿。百花医药6连板打空间，开开实业4连板，哈药股份3连板，甘李药业签欧洲39国许可利好刺激涨停，老百姓、第一医药、一心堂等医药商业批量涨停。逻辑是避险资金抱团+创新药临床数据落地+上海生物医药政策催化。
MLCC/被动元件是今天的新方向，风华高科、双星新材、洁美科技涨停，资金流入超65亿。国风新材2连板，这个方向明天看持续性。
其余方向，机器人有秦安股份3连板撑着，大消费一鸣食品11天7板，但都是个股行情。科技股继续退潮，氟化工、化工大跌，煤炭板块微跌0.38%但我拿的昊华能源崩了跌了6.72%。心在滴血
连板梯队：百花医药6板、开开实业4板、哈药股份3板、秦安股份3板、国风新材2板、一鸣食品11天7板。空间板在医药，但6板位置明天分歧会很大。
三、明日关键事件
第一件，美国7月CPI，明晚20:30公布，A股收盘后。市场预期整体CPI同比从3.5%降到3.4%，环比+0.1%；核心CPI同比2.5%。但"美联储传声筒"Timiraos放风核心CPI环比可能0.31%、年率升到3.1%，如果真这样，通胀反弹，9月降息预期要降温，全球风险资产都要抖。虽然数据在盘后，但明天盘中资金会提前谨慎，不会有大资金愿意在CPI前重仓过夜。
第二件，谷歌明天开发布会，发Pixel 11系列手机。消费电子、PCB、存储方向可能有脉冲，但这种明牌事件容易高开低走，追高要小心。
第三件，C919首条国际定期航线（北京-乌兰巴托）明天启用，大飞机方向可能有反应。
第四件，IEA月度原油报告明天16:00公布，叠加伊朗局势，油价波动会影响煤炭和石油板块。
第五件，腾讯明天盘后发财报电话会，对港股和A股互联网方向有影响。
四、大盘判断
明天上证支撑看3900-3910（今天最低3930，整数关口），压力看3960-3970（昨天收盘附近）。创业板今天V型反转收红，是最强指数，支撑3520-3530，压力3600。
整体判断：明天整体是震荡偏弱、结构性行情。中概今晚跌2.7%会拖累开盘情绪，CPI前资金不会激进，成交量可能继续缩。但今天已经跌了一波，3700只个股下跌，短线超跌，盘中会有反抽。反抽的力度取决于医药主线能不能继续超预期，以及费半反弹能不能带动科技股修复。
操作上，明天不适合开新仓重仓，以处理持仓和观察为主。如果早盘急跌到3900附近，可以轻仓做T，但尾盘CPI前要降仓位。
五、板块方向
医药：今天最强但明天是分歧日。百花医药6板，这个位置要么继续超预期打高度，要么断板带动板块分歧。不建议追高任何医药高位股，包括百花、开开。如果百花超预期7板，医药商业和CRO的低位补涨可以关注，但只做首板或低位。如果百花断板，整个医药方向要等回调后再看。
MLCC/被动元件：今天新启动，国风新材2连板，风华高科涨停。这个方向的逻辑是AI服务器和消费电子拉动MLCC需求涨价，位置比医药低，明天如果国风新材3板加速，可以关注跟风的洁美科技、三环集团等，但只做强势股的低吸，不追高。
科技/CPO/AI硬件：昨晚费半跌2.94%，今晚反弹1.56%，明天A股光模块可能有修复。但中概光模块ADR今晚在跌（中际旭创相关跌6%、新易盛相关跌5%），修复力度存疑。这个方向暂时只看反弹，不看反转，反弹是减仓机会。
消费电子：谷歌发布会明牌，蓝思科技、立讯精密、东山精密、沪电股份这些可能有脉冲，但明牌事件容易高开低走，要参与就早盘低吸，别追高。
煤炭/石油：布伦特原油暴涨到87.88美元，伊朗局势如果继续升级，油价维持高位对煤炭有支撑。但煤炭板块今天整体只微跌0.38%，资金关注度不高，昊华能源的崩盘说明短线资金在撤离这个方向。除非明天油价继续大涨带动板块放量，否则不建议再去碰煤炭了。
大飞机：C919国际航线事件驱动，中航西飞、洪都航空可能有脉冲，但事件驱动持续性差，只适合超短快进快出。
六、持仓操作：昊华能源（ 601101 ）
今天收12.49，跌6.72%，高开13.71直接砸到12.44，收在最低点附近，成交9.63亿放量。这根大阴线确认了8月7日13.78和8月10日13.88的双顶，5日线12.73和8月6日涨停价12.72全部跌破，短线趋势走坏。
没有实质性利空，杀的是获利盘。中报预增7.43亿、同比+65.68%、中期分红预期这些逻辑还在，8月19日才披露中报。但高位放量长阴+双顶，在超短里就是离场信号。
明天操作计划：
12.0是止损线，破了必走，不犹豫。破12.0下方直接看11.5-11.6，中间没有像样支撑。
如果低开在12.0-12.4区间，不要恐慌割肉，等盘中反抽。反抽到12.6-12.8区间，先减一半以上。
如果高开在12.6以上，看12.8-13.0能不能放量站稳。冲12.8以上缩量滞涨就减；只有放量站上13.0并稳住半小时，才说明今天是暴力洗盘，可以再拿一拿。
不管哪种走法，明天以减仓为主。
七、明日关注
重点观察三个信号：一是百花医药能否7板，决定医药主线能不能继续；二是国风新材能否3板，决定MLCC新方向的持续性；三是上证3900和创业板3520的支撑力度。
八、风险提示
最大的风险是明晚CPI。如果核心CPI超预期到3.1%，9月降息预期大幅降温，后天A股可能补跌，明天尾盘会有资金提前跑。伊朗局势如果继续升级，油价继续暴涨，会加剧全球滞胀预期。中概今晚跌2.7%不是好信号，如果今晚美股后半夜继续走弱，明天A股开盘压力更大。
最后说两句:
今天吃了面，也是本月第一次吃面。感觉不太好，感觉有点不太对劲，先处理手上持仓，控制仓位，活下来比什么都重要。
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