法不轻传，道不贱卖。盘面在这里横着，咱做的是应对，不是算命。但功课得做足，盘中才不慌。

（仅个人观点，不构成投资建议）

 

昨晚啥情况

腾讯财报是昨晚最硬的菜。资本开支527.8亿，市场预期才321亿，直接干超64%，还放话三季度继续加单算力。之前市场还在纠结国内大厂到底投不投，腾讯这一下把分歧拍死了。527亿砸下去，光模块、服务器、液冷、算力租赁，整条链子都得吃饭。

再看外围，美股AI算力链昨晚集体高潮，做算力租赁的Nebius干了34个点，CoreWeave、超微电脑涨19%，美光涨近5%，希捷涨7%，甲骨文涨5%。港股那边更直接，光模块龙头涨近9%，存储芯片龙头涨7%，覆铜板龙头涨10%。A50夜盘涨0.39%，日经期货涨1.35%，氛围摆在这。

所以今天算力大概率要动，但明牌的东西不好做——所有人都盯着，开盘一一致就容易冲高回落。怎么买、买什么位置，这才是关键。

其他消息简单过：央行二季度报告说要搞增量政策，月中还破天荒做了逆回购，流动性偏暖但别当冲锋号；上海车规半导体展今天开幕，叠加新能源车渗透率破60%，碳化硅方向有事件催化；稀土氧化铽一个月涨26%，中线逻辑但别追；减肥药又签合作协议，看资金认不认；高标那边传智教育13天9板直接放话再涨可能停牌，几个连板股也集体发风险提示，这个信号必须重视。

昨天盘面在说啥

昨天指数看着不错，4100多家上涨，但量能又缩了，21524亿，比前天少了1685亿，连缩三天。无量普涨这事儿，说白了就是场内资金在倒腾，没有新人进来。你追高，第二天没人接力，容易被闷。

但有个数据很关键——主力资金净流入247亿，前天可是净流出398亿，一天转正645亿。这247亿去了哪？通信设备133亿，半导体66亿，电子元件35亿，三个板块吃了230多亿。大资金在科技硬件里抱得死死的，跟腾讯财报是对上的，聪明资金昨晚之前就动手了。

涨停结构也有门道。消费12只涨停看着热闹，成交才51亿；地产10只涨停成交47亿。都是小市值老股在轮动补涨，花的钱少还能护指数。真正花钱的是通信164亿、芯片121亿、医药89亿，这才是大资金在干活。

高标百花7板独苗，4板一个，3板一堆。连板溢价6.93%，破板率11%，情绪偏暖。但暖归暖，监管函开始来了，就像聚会正嗨房东敲门，你得知道什么时候该走。

竞价看这几点

9点25之前别光挂单，看几个东西：

一看光模块、存储那几个大票的竞价。高开3个点以上且金额大，说明资金在抢；高开1个点以内甚至低开，小心利好兑现。

二看百花7进8什么态度。大单顶一字，情绪还在；放量高开有分歧，看盘中换手承接；直接低开或者快速下杀，高标要退潮，手里有高位票的考虑走人。

三看竞价总量。跟昨天差不多甚至更少，继续缩量，追高就是送钱；明显放量，可以积极点。

四看车规半导体有没有资金抢筹，毕竟今天展会开幕。

五看消费高标什么溢价，老登行情还能不能续。

各方向怎么应对

算力，今天的主线，但别开盘就冲。

腾讯超预期+美股暴涨+港股映射+主力重仓，四重催化，明牌。但明牌的坑在于一致。高开太多别追，等盘中分歧回调，看承接再决定。

算力租赁那两个2板的，继续一字别去排，排到就是坑，等换手回封或者做补涨首板。光模块几个大票沿五日线做趋势，回踩分时均线有支撑再考虑，别追高。存储那个成交271亿的容量核心，今天继续放量就是大资金加仓，沿均线低吸。液冷是我比较看好的补涨方向，腾讯加单数据中心绕不开液冷，互动平台确认有业务的那几个可以挖一挖。

AI应用还是那句话，不用找消息，主力想动没消息就是最好的消息，不想动什么消息都是冲高回落。那个13天9板的有停牌风险，别碰。

车规半导体，事件驱动看资金认不认。

今天展会开幕，渗透率破60%，美股碳化硅也涨了。开盘有资金抢首板就小仓跟，没动静别硬上，事件驱动资金不认就是利空。

医药，容错率最高，但高标别碰。

百花7板打开空间，哈药24天184%的赚钱效应在那摆着，资金愿意来。今天看百花7进8结果，换手晋级就继续做补涨，减肥药首板那个有消息催化。断板也别怕，药的容错率高，分歧后大概率有反包。但新手别去博弈高标，监管随时下来，之前停牌干死一波人的教训不远。

消费，老登行情快进快出。

12只涨停最热闹，但都是小市值老股轮动。可以碰，别格局，次日不板就走。影视那个3板的继续一字买不到，能买到的时候小心接盘。

地产，有那个心没那个胆。

昨天下午拉地产更像是主力护指数，花的钱少位置低，不代表真看好。要做就做叠加科技属性的，纯地产别追。

机器人，看4板那个脸色。

已经发了异动公告，4进5压力不小。它强就看看补涨首板，它断就先回避。

稀土，中线低吸别追。

氧化铽一个月涨26%，逻辑硬，但追高没必要，等回调。

三种走法三种打法

放量突破，量能到2.3万亿以上（四成概率）： 算力核心回调均线就是买点，仓位上到七成，车规半导体有首板可以跟，别怂。

平开震荡，量能2.1-2.2万亿（五成概率，最可能）： 最磨人也最容易亏钱的走法。不追高，等回调，核心标的有支撑再买，不板就走，仓位五成，板块分散。老登方向调整了可以低吸做个轮动，快进快出。

高开低走，量能缩到2万亿以下（一成概率）： 直接降到三成以下，不开新仓，冲高的该走就走，等回踩3910附近企稳再接。别心存幻想。

最后几句

连缩三天，横得越久变盘力量越大。主力在这里不上不下，可能是以横代跌、用时间换空间，但咱不用猜，时间+量能+主力态度，就是治疗盘面最好的方子。

腾讯把算力逻辑砸实了，中期方向没问题，但好公司不等于好价格，好价格才是。缩量行情里宁可错过别做错，你这次博对了，下次不知道多少个错在等你。

高标监管的信号别当耳旁风，可以不做，但不能不防。不想死得莫名其妙，就别一开始站在危险边上。

市场不缺机会，缺的是耐心。不亏就是赚，别三天不操作就浑身难受。

盘中多看少动，想清楚再下手。祝各位今天账户长虹。