$恒瑞医药(sh600276)$，$药明康德(sh603259)$，$百济神州(sh688235)$，迈瑞医疗，都是我个人非常看好的医药龙头。但我个人为何现在只敲定了恒瑞医药，而没有敲定其他几个？

我稍微展开一点讲

因为恒瑞医药是未来最受益于国内老龄化的，他也是国内销售渠道网络当之无愧的龙头，它研发的任何药物都能很顺利的铺到国内各个城市和角落，而且它的研发管线非常丰富，未来的成长持续性会比较强，它不是靠单11个产品支撑起这么大体量的，而是靠n多个产品支撑起来的，那么在基本面上它就更稳健，只要有了稳健高确定性的前途和基本面，那么它天然的就可以享受相对高一点的估值。

而百济神州它就主要是靠大单品支撑起来的市值，大单品也不是不好，如果大单品上市现在处于早期，我可能会考虑，但现在处于后期了，我就不考虑了，越到晚期一旦出现增速下滑之类的就容易杀估值，而且越到晚期也容易出现可平替的可竞争性产品，当然他依旧是优秀公司，未来它也有可能继续涨，但我宁可慢一点，稳一点。

药明康德其实也是非常不错的公司，基本面不管是营收分散度，以及成长性，以及财务报表，也都符合我各方面审美，基本面也非常稳健。但924至今涨幅已经四倍了，我不喜欢在涨了四倍的时候还冲进去，等它涨到8倍12倍的概率自然就小了！当然，未来它如果能够再充分调整一段时间，那就另当别论了。

迈瑞医疗也是我看好的公司， 但是医疗这个行业天然的就没有药那么大空间，再加上21年22年23年那几年买的大量设备，现在也还没有用坏，它的朱格拉周期还没来，但现在在周期底部了，受基本面的压制，它的弹性可能会相比医药要差一些。

总之

医药为盾，科技为矛，未来一旦科技大落幕，市场资金风格大切换，退出来的资金会去哪？大概率是会来这些低位的龙头医药股上面，几万亿的偏股型基金有底仓限制，是只能调仓换股腾挪，不能退出市场的。能承接这些大资金的稳健板块，银行在高位，煤炭能源都在高位，只有医药与消费这些白马板块在低位，但消费行业的成长性是没法跟医药行业的成长性比的，用排除法推测，最后剩下的也是医药行业。

就像两年前，看清未来宏观大势之后，我们用排除法把各个细分行业排除掉之后，我们选出了科创芯片，是弹性最大的板块方向。